前幾天我們講了什么是區(qū)塊鏈，什么是比特幣，以及什么是ICO。今天我們來(lái)總結(jié)一下這一撥區(qū)塊鏈、比特幣、ICO浪潮到底是機(jī)遇還是陷阱，如果有陷阱，陷阱在哪里？如果是機(jī)遇，機(jī)遇是什么？

先從陷阱開(kāi)始，如果你對(duì)比特幣、區(qū)塊鏈比較關(guān)心的話，一定聽(tīng)說(shuō)了一個(gè)名詞，很多人都在痛斥，說(shuō)你們這個(gè)就叫龐氏騙局。到底什么叫龐氏騙局？

過(guò)去一個(gè)人在美國(guó)，他把一個(gè)英國(guó)的郵票券拿到美國(guó)去，說(shuō)這個(gè)東西未來(lái)會(huì)發(fā)大財(cái)，就賣(mài)出去了。然后他拿了后面人的錢(qián)補(bǔ)貼前面的人，說(shuō)漲了，真漲了，他們就告訴其他人說(shuō)來(lái)買(mǎi)吧，拿第四個(gè)人的錢(qián)給第三個(gè)人，拿第五個(gè)人的錢(qián)給第四個(gè)人，這就叫龐氏騙局，第一、第二、第三、第四個(gè)人都覺(jué)得賺錢(qián)了。

到最后全部都破滅了，原因就是龐氏騙局是拆東墻補(bǔ)西墻，你的所有錢(qián)都是后面的人給的，意味著前面所有人賺的錢(qián)，不是自然效益，不是收入帶來(lái)的利潤(rùn)，而是后面人的錢(qián)貼進(jìn)來(lái)的。

這種制度不可持續(xù)，一開(kāi)始有人蓄意策劃這件事情，這是要坐牢的，這就叫龐氏騙局，簡(jiǎn)單說(shuō)就是拆東墻補(bǔ)西墻。

龐氏騙局之所以到今天都如此橫行，甚至在傳銷里面也是如此橫行，非常大的原因是什么？

龐氏騙局最可怕的地方就是，它能夠把每一個(gè)參與者都變成同謀、共犯。你一旦進(jìn)去之后，買(mǎi)了之后，你總想把它賣(mài)給下一個(gè)人，所以一旦進(jìn)去，就想方設(shè)法說(shuō)服自己沒(méi)有受騙，再去欺騙下一個(gè)人。

第二有一個(gè)概念，《5分鐘商學(xué)院》基礎(chǔ)篇我們講過(guò)，叫自發(fā)性龐氏騙局。

當(dāng)我跟我的朋友說(shuō)自發(fā)性龐氏騙局的時(shí)候，他非常生氣。有些東西確實(shí)有價(jià)值，這個(gè)價(jià)值是不可否認(rèn)的，比如花、插線板、燈箱，確實(shí)有價(jià)值。

你覺(jué)得有價(jià)值就買(mǎi)，很多人也跟著買(mǎi)，大家都覺(jué)得越來(lái)越有價(jià)值，價(jià)格越炒越高，這叫自發(fā)性龐氏騙局，一開(kāi)始沒(méi)有人策劃好，沒(méi)有騙子，是因?yàn)榇蠹业那榫w把它推到越來(lái)越高的價(jià)值，帶動(dòng)后面的人進(jìn)來(lái)，前面所有人都變成了這波上漲的共犯，這叫自發(fā)性龐氏騙局。

沒(méi)有騙子策劃這件事，但是共同推進(jìn)，一旦進(jìn)去的人都覺(jué)得這事是對(duì)的，總想著把它賣(mài)給下一個(gè)人，所以這種自發(fā)性龐氏騙局有一個(gè)對(duì)應(yīng)的名詞，就叫做經(jīng)濟(jì)泡沫。

歷史上出現(xiàn)過(guò)無(wú)數(shù)次經(jīng)濟(jì)泡沫，比如說(shuō)郁金香泡沫，郁金香價(jià)格賣(mài)到天價(jià)。2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，2008年的全球經(jīng)濟(jì)泡沫，中國(guó)股市從6000跌到2000點(diǎn)，所有人都認(rèn)為它往上漲，所以這就叫自發(fā)性龐氏騙局。

如果你覺(jué)得龐氏騙局四個(gè)字不好聽(tīng)的話，你可以把它叫做泡沫。

理解了什么叫旁氏騙局，理解了什么叫自發(fā)性龐氏騙局之后，你自己來(lái)做判斷。然后我們來(lái)解釋一下什么叫非法集資，有人說(shuō)今天ICO就是非法集資。

因?yàn)檫@個(gè)世界上有很多老百姓真的不懂怎么分辨風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

第二種能力是風(fēng)險(xiǎn)承受能力，很多人也沒(méi)有這樣的能力，只不過(guò)看到自發(fā)性龐氏騙局出現(xiàn)了，或者說(shuō)泡沫出現(xiàn)了，那還得了？拼命買(mǎi)吧，甚至有可能把全部身家買(mǎi)了。

上次比特幣大跌的時(shí)候，我看到美國(guó)的一個(gè)案例，把所有的房子賣(mài)了去買(mǎi)比特幣，后來(lái)一跌，人就跳樓了。他跳樓的原因是他沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

這種人是不能參與投資的。你教育他沒(méi)用，他不懂，他永遠(yuǎn)覺(jué)得你擋著我發(fā)財(cái)。怎么辦呢？于是國(guó)家規(guī)定了一件事，這些人無(wú)知，但是融資的人你不能用我們不允許的方式融資，這就叫非法集資。

中國(guó)的規(guī)定是你如果對(duì)超過(guò)200人，非特定的200人，什么叫非特定？你向所有人廣播說(shuō)我們要融資了，你們都來(lái)吧。如果投資的人數(shù)超過(guò)200人非特定人群，這就叫做非法集資。

為什么？因?yàn)檫@種東西你只能讓合格的投資人來(lái)投，不懂的人沖進(jìn)來(lái)，你就有騙錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)，違反了監(jiān)管的政策。

所以，非法集資的政策是國(guó)家一個(gè)非常重要的監(jiān)管制度，是用來(lái)管理那些有可能出系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的大項(xiàng)目。

非法集資這個(gè)事情通常會(huì)得到誰(shuí)的反對(duì)呢？都不是集資人的反對(duì)，而是得到了真正韭菜的反對(duì)，韭菜一旦把錢(qián)給進(jìn)去之后，都變成共犯了，你如果把非法集資的人抓了，他們會(huì)跳出來(lái)說(shuō)那些人是英雄，你們政府不好好干事。所以，這是非?？杀牡胤?，就是韭菜會(huì)保護(hù)那些騙子，這是為什么非法集資相應(yīng)制度是如此重要的一個(gè)原因。

解釋了幾個(gè)重要的概念，你要清晰地分辨什么叫做龐氏騙局，什么叫自發(fā)性龐氏騙局，什么叫非法集資，以及什么叫合格投資人。

如果你有任何投資，包括在ICO，當(dāng)然ICO在中國(guó)不能投，你如果有眾籌，一定要明白對(duì)合格投資人的理解是什么呢？在中國(guó)如果你一年收入不超過(guò)50萬(wàn)人民幣，記住這個(gè)數(shù)字，這個(gè)數(shù)字不是我定的，是很多網(wǎng)站對(duì)合格投資人的基礎(chǔ)定義。如果你一年收入超過(guò)50萬(wàn)人民幣才可以投，另外，不能拿超過(guò)自己資產(chǎn)收入10%來(lái)投。

首先用合格投資人要求自己，會(huì)讓自己在風(fēng)險(xiǎn)承受能力這一檔上至少不會(huì)犯大錯(cuò)誤。

講完這個(gè)東西之后我們來(lái)談?wù)?strong>機(jī)會(huì)在哪里。

（重要聲明：以下內(nèi)容是商業(yè)邏輯解析，不構(gòu)成投資建議。）

我們認(rèn)為機(jī)會(huì)可能來(lái)自幾個(gè)地方，第一，基于區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。我在第一部分講區(qū)塊鏈的時(shí)候，舉了不少的區(qū)塊鏈例子，投票系統(tǒng)、公證處，各種各樣的智能合約。如果你對(duì)技術(shù)、商業(yè)有研究，真的是信仰區(qū)塊鏈，熱愛(ài)區(qū)塊鏈的話，你可以試著創(chuàng)業(yè)，我不是鼓勵(lì)你去做，這只是一種選擇。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)，今天有很多非ICO的融資，比如說(shuō)VC，很多正統(tǒng)的天使投資人，他們也投區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。你也可以在原來(lái)的大機(jī)構(gòu)里面，比如說(shuō)你是銀行的，你可以在銀行里用區(qū)塊鏈技術(shù)，幫助解決一些問(wèn)題。所以基于區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)其實(shí)是一個(gè)機(jī)會(huì)，它可能不是短期內(nèi)看到的機(jī)會(huì)，而是需要長(zhǎng)時(shí)間的磨合。

第二個(gè)是投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。你說(shuō)我不會(huì)創(chuàng)業(yè)，我投資他可以嗎？可以，但是你要對(duì)區(qū)塊鏈很懂，你要對(duì)投資很懂，你要知道它未來(lái)的兌現(xiàn)邏輯是什么。

第三個(gè)機(jī)會(huì)，中國(guó)也在被逐漸禁止，叫做挖礦。挖礦是獲得虛擬貨幣的一種方式，你要明白挖礦取決于兩個(gè)變量，第一個(gè)變量是你挖的幣的價(jià)值，比特幣的價(jià)格或漲或跌，當(dāng)時(shí)你挖出一枚比特幣成本是8萬(wàn)人民幣。計(jì)算機(jī)很多，你算出來(lái)特別困難，費(fèi)的電特別多，說(shuō)不定費(fèi)了五六萬(wàn)電費(fèi)，挖一枚比特幣8萬(wàn)，你可能賺兩萬(wàn)塊，但是它有可能會(huì)跌。

之前我們講過(guò)，每十分鐘會(huì)發(fā)一定數(shù)量的比特幣，今天會(huì)發(fā)12.5枚比特幣，全球有多少計(jì)算機(jī)，如果有一百萬(wàn)臺(tái)，你得到的概率是這么多，如果400萬(wàn)臺(tái)呢？你得到的概率只有四分之一了，所以是隨著你的總算力決定的。

比特幣挖礦這件事情一旦熱門(mén)之后，全球無(wú)數(shù)算力會(huì)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。比如你現(xiàn)在去買(mǎi)一張顯卡試一試，買(mǎi)不到了，因?yàn)槎急毁I(mǎi)去挖礦了，全球顯卡都稀缺。

所以，挖礦由兩個(gè)因素決定，一個(gè)因素是全球算力多少?zèng)Q定你的成本，第二是比特幣波動(dòng)的價(jià)格來(lái)決定，如果有空間你可以賺，沒(méi)有空間你反而會(huì)賠。

第四，是買(mǎi)幣。我們把這群人稱為幣圈，幣圈和鏈圈有的時(shí)候彼此看不上，當(dāng)然也有人認(rèn)為他們分不開(kāi)。

幣圈是什么人呢？覺(jué)得這個(gè)幣能不能買(mǎi)，它會(huì)不會(huì)漲？不斷炒幣，這件事情就跟你在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)股票一樣的，但是跟監(jiān)管的環(huán)境不同，能不能漲能不能跌，這事沒(méi)人能保證。你只能用我剛才說(shuō)的邏輯清晰地分辨哪些幣是空氣幣，哪些是傳銷幣。

最后，也真的有人賺到錢(qián)了，他不是靠套別人錢(qián)賺到錢(qián)的，而是靠賣(mài)周邊。什么叫賣(mài)周邊？比如賣(mài)礦機(jī)。永遠(yuǎn)是挖黃金的時(shí)候，賣(mài)水、賣(mài)鍬、賣(mài)機(jī)器的人賺到錢(qián)了。我在一個(gè)群里聽(tīng)說(shuō)某家做礦機(jī)的公司說(shuō)我們今年的凈利潤(rùn)一百億。

那未來(lái)誰(shuí)最終會(huì)走到最后？我想做一個(gè)總結(jié)。

今天我們看區(qū)塊鏈這件事情，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)很了不起的技術(shù)，我們從第一部分就跟大家講了，它是一個(gè)去中心化的分布式記賬技術(shù)，它是一個(gè)了不起的技術(shù)，能解決很多問(wèn)題。

但是區(qū)塊鏈就像是1994年的互聯(lián)網(wǎng)，我自己在1994年的時(shí)候讀大學(xué)，那時(shí)候我已經(jīng)開(kāi)始接觸互聯(lián)網(wǎng)，那時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)是14.4K的上網(wǎng)，那時(shí)候你對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)充滿了極大的信心，你所有對(duì)未來(lái)的設(shè)想在今天來(lái)看都是缺乏想象的，都是不靠譜的。那時(shí)候你想出來(lái)的所有商業(yè)模式在今天來(lái)看都是極其可笑的。

互聯(lián)網(wǎng)在1994年之后經(jīng)歷了一大撥投資人熱捧，2000年的時(shí)候，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅。

那時(shí)候也有公司掙到錢(qián)了，思科，因?yàn)樗褪琴u(mài)礦機(jī)的，那時(shí)候不叫礦機(jī)，是網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。那時(shí)候思科不得了，到處都在買(mǎi)它的機(jī)器。

到2000年之后，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅無(wú)數(shù)公司腰斬，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)世界一片哀嚎，很多人覺(jué)得不行了，但是之后慢慢又起來(lái)了。

所以新事物出來(lái)都有一個(gè)過(guò)程，一開(kāi)始的時(shí)候，最開(kāi)始的心態(tài)叫FOMO，總怕被錯(cuò)過(guò)，于是怎么辦呢？就拼命地買(mǎi)，我不管對(duì)不對(duì)，先買(mǎi)了再說(shuō)。

總怕被錯(cuò)過(guò)的心態(tài)就導(dǎo)致它的價(jià)格會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)真實(shí)價(jià)值，這就是泡沫。泡沫最終會(huì)破滅，一旦破滅它會(huì)跌到低谷，然后重新慢慢漲回價(jià)值。

所以今天的區(qū)塊鏈也是一樣的，我們不知道區(qū)塊鏈的“2000年”會(huì)在什么時(shí)候到來(lái)，但是我希望這一天早點(diǎn)到來(lái)。那一天一旦到來(lái)之后，真正好的項(xiàng)目會(huì)慢慢浮現(xiàn)出來(lái)，會(huì)健康成長(zhǎng)，會(huì)真正改變這個(gè)世界，提高世界運(yùn)行的效率。

這是“透徹解析區(qū)塊鏈、比特幣、ICO”直播的最后一個(gè)部分：這波區(qū)塊鏈浪潮背后的陷阱和機(jī)遇，感謝關(guān)注。

相關(guān)閱讀

透徹解析區(qū)塊鏈、比特幣、ICO

比特幣為什么會(huì)有今天這么大價(jià)值?

作者： 劉潤(rùn)

來(lái)源：微信公眾號(hào)：?劉潤(rùn)（ID：runliu-pub）

本文由 @劉潤(rùn) 授權(quán)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，未經(jīng)作者許可，禁止轉(zhuǎn)載。

題圖來(lái)自pixabay，基于CC0協(xié)議