供應(yīng)鏈金融的模式有哪些呢？本文作者為大家詳細(xì)介紹了五種模式，并同時(shí)加以舉例說(shuō)明。

供應(yīng)鏈金融是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融對(duì)于處在融資困難和企業(yè)的一些及時(shí)金融服務(wù)有比較顯著的作用，給處在供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)給與了一定的支持。同時(shí)也有越來(lái)越多的企業(yè)投身到供應(yīng)鏈金融的領(lǐng)域中。

那么供應(yīng)鏈金融的模式一般有哪些呢？下面就跟著我來(lái)看一下吧！

一、以B2B電商平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融

以B2B電商交易平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融模式，就是通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)資源，滿足貿(mào)易個(gè)別環(huán)節(jié)的融資需求，提升生產(chǎn)和流通效率。而當(dāng)每個(gè)環(huán)節(jié)都順暢流通后，所在行業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈隨之活躍起來(lái)。由于B2B平臺(tái)天然具有企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)等，更容易對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行增信。這個(gè)模式的典型代表如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等。

以找鋼網(wǎng)為例：

找鋼網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式分析：找鋼網(wǎng)采用的是互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融模式

注：胖貓金融是找鋼網(wǎng)旗下金融公司，操盤整個(gè)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)

胖貓白條：?針對(duì)采購(gòu)商，可以申請(qǐng)白條來(lái)支付采購(gòu)訂單的金額；

票據(jù)業(yè)務(wù)：針對(duì)采購(gòu)商/供應(yīng)商，使用商業(yè)銀行開(kāi)具的承兌匯票來(lái)支付或者融資；

胖貓支付：針對(duì)采購(gòu)商的，可以申請(qǐng)用胖貓的在線支付；

胖貓理財(cái)：面向公眾的理財(cái)產(chǎn)品，主要在胖貓寶的微信號(hào)上發(fā)布；

直接看這幾個(gè)產(chǎn)品，覺(jué)得蠻簡(jiǎn)單的，也看不出個(gè)究竟，但認(rèn)真了解其產(chǎn)品背后的運(yùn)作，會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)大有文章，其運(yùn)作模式梳理如下：

模式說(shuō)明：

（1）當(dāng)采購(gòu)商在“找鋼網(wǎng)、找油網(wǎng)、找五金網(wǎng)”進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，可以申請(qǐng)胖貓金融的“白條”來(lái)支付，或者使用“票據(jù)融資”獲得資金來(lái)支付；

（2）當(dāng)交易完成，B2B網(wǎng)站形成了真實(shí)的交易記錄；

（3）同時(shí)，胖貓金融因?yàn)槌鍪郯讞l，或者票融時(shí)，產(chǎn)生了應(yīng)收款，并匯集成了“應(yīng)收款池“；

（4） 胖貓金融選擇和保理公司合作，將“應(yīng)收款”按項(xiàng)目分批次賣給保理公司，實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)移，并同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資金回籠；

那么，至此，對(duì)于胖貓金融，一邊是通過(guò)“白條”、“票融”給采購(gòu)商/供應(yīng)商放貸， 另一邊，再把債權(quán)賣給保理公司回籠資金，從而有效的實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，滿足了資金的流動(dòng)性需求。

（5）保理公司再把接收到保理資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化（指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券（Asset-backed Securities, ABS）的過(guò)程。），變成公眾可以去買的理財(cái)產(chǎn)品；

（6）公眾通過(guò)去買理財(cái)產(chǎn)品，資金通過(guò)托管銀行，再次回流到保理公司；

這樣，保理公司也有效的實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)。

胖貓的幾個(gè)產(chǎn)品看起來(lái)蠻簡(jiǎn)單的，但通過(guò)背后的這種運(yùn)作，有效了實(shí)現(xiàn)了資金的閉環(huán)流動(dòng)，而這里面，甚至并不需要銀行的資金參與（當(dāng)然，實(shí)際運(yùn)作中，肯定會(huì)動(dòng)用到銀行的授信（簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為）資金來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)性），這也是目前互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融，和傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的一個(gè)顯著的區(qū)別。

二、以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式

這個(gè)模式主要是利用企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別來(lái)發(fā)放。這個(gè)模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動(dòng)產(chǎn)融資”目前是其核心的信貸融資產(chǎn)品。

其中，“京保貝”是由京東金融推出的一項(xiàng)應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)。擬幫助供應(yīng)商解決融資難、放款慢、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)的問(wèn)題全流程更加流暢、方便、快捷，更易于客戶操作?！熬┍Ｘ悺睙o(wú)需抵押和擔(dān)保，通過(guò)線上即可完成自動(dòng)化放貸，更適用于多種供應(yīng)鏈模式。

阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應(yīng)鏈金融解決方案。

京東金融供應(yīng)鏈金融為例（京保貝）：

京東是國(guó)內(nèi)大型的電商平臺(tái)之一，其依托京東商城積累的交易大數(shù)據(jù)，以及自建的物流體系，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)得到了飛速發(fā)展。

京保貝業(yè)務(wù)模式：

京保貝是根據(jù)供應(yīng)商與京東商城的應(yīng)收賬款，從采購(gòu)訂單、入庫(kù)至結(jié)算單付款前的全部單據(jù)形成應(yīng)收池，并根據(jù)大數(shù)據(jù)計(jì)算得出的風(fēng)控模型計(jì)算出供應(yīng)商可融資額度，客戶在可融資額度內(nèi)任意融資，系統(tǒng)自動(dòng)放款。融資成功后，開(kāi)始按日計(jì)息，直至該筆融資還款成功。

“京保貝”是京東首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個(gè)通過(guò)線上完成風(fēng)控的產(chǎn)品。京東擁有供應(yīng)商在其平臺(tái)上采購(gòu)、銷售等大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及之前與銀行合作開(kāi)展應(yīng)收賬款融資的數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)池內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，這樣就建成了平臺(tái)最初的授信和風(fēng)控系統(tǒng)。

具體模式流程整理如下：

1. 京東與供應(yīng)商之間簽訂采購(gòu)協(xié)議，確定穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而獲得長(zhǎng)期的真實(shí)交易數(shù)據(jù)；

2. 由供應(yīng)商向京東金融提交申請(qǐng)材料，并簽署融資協(xié)議；

3. 以過(guò)往的交易數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，系統(tǒng)可以自動(dòng)計(jì)算出對(duì)申請(qǐng)供應(yīng)商的融資額度，之后京東金融將批準(zhǔn)額度告知京東；

4. 供應(yīng)商在線申請(qǐng)融資，系統(tǒng)自動(dòng)化處理審批并在核定額度范圍內(nèi)放款；

5. 京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結(jié)算單，自動(dòng)還款，完成全部交易過(guò)程。

京東金融的融資流程：

1.?核定額度：當(dāng)供應(yīng)商確認(rèn)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)專員將發(fā)送郵件給供應(yīng)商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。

2.?銀行開(kāi)戶：供應(yīng)商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務(wù)受理銀行開(kāi)立銀行的融資專戶。

3.?提交融資申請(qǐng)：供應(yīng)商完成開(kāi)戶后，即可辦理融資業(yè)務(wù)，每次融資時(shí)，應(yīng)向采銷同事申請(qǐng)，確認(rèn)進(jìn)行融資的采購(gòu)訂單等事項(xiàng)。

4.?核對(duì)結(jié)算金額：供應(yīng)商選定采購(gòu)訂單后，應(yīng)與采銷同時(shí)核對(duì)結(jié)算金額。

5.?提交結(jié)算申請(qǐng)單：采銷負(fù)責(zé)人在京東系統(tǒng)中提交結(jié)算申請(qǐng)單，先勾選供應(yīng)鏈金融結(jié)算，再選擇付款結(jié)算申請(qǐng)。

6.?結(jié)算單審批：融資資料提交以結(jié)算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進(jìn)度影響和放款進(jìn)度，需供應(yīng)商和采銷負(fù)責(zé)人溝通。

7.?融資資料準(zhǔn)備：在結(jié)算單提交后，供應(yīng)鏈金融專員準(zhǔn)備融資資料，融資內(nèi)容以結(jié)算單信息為主。

8.?審核通過(guò)、提交資料：結(jié)算單審核通過(guò)后，供應(yīng)鏈金融專員向銀行提交準(zhǔn)備好的融資資料，跟進(jìn)放款進(jìn)度。

9.?銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料無(wú)誤后，放款給供應(yīng)商。到期日，京東為供應(yīng)商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或?qū)蛻粼谟嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用向第三方作出保證的行為。

另外蘇寧供應(yīng)鏈金融設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂(lè)業(yè)貸等多種融資產(chǎn)品，涵蓋了應(yīng)收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據(jù)融資、信用融資、采購(gòu)貸款等各種融資類型。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融中的核心資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，蘇寧金融賬速融產(chǎn)品提供單筆應(yīng)收賬款融資和保理池融資兩種服務(wù)，蘇寧金融采用動(dòng)態(tài)授信的形式，為企業(yè)提供供應(yīng)鏈全流程的資金支持。

蘇寧推出的“賬速融”采用了池融資的方式，將供應(yīng)商日常變動(dòng)頻繁且分散的應(yīng)收賬款匯集起來(lái)，形成規(guī)模化的應(yīng)收賬款池。企業(yè)在“池”內(nèi)總額限度內(nèi)進(jìn)行融資，并以應(yīng)收賬款池的持續(xù)回款作為還款途徑。

依托大數(shù)據(jù)，蘇寧企業(yè)信貸平臺(tái)與后臺(tái)系統(tǒng)全線打通，建立了完備的客戶歷史交易數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確掌握企業(yè)在供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)的資產(chǎn)變化情況。此外，蘇寧企業(yè)信貸建立了強(qiáng)大的信用模型，系統(tǒng)在線實(shí)時(shí)獲取客戶相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，以客戶與蘇寧的貿(mào)易往來(lái)及合作情況為依據(jù)，將供應(yīng)商的訂單滿足率、庫(kù)存周轉(zhuǎn)率、物流配送能力等全部納入信用模型中，作為對(duì)企業(yè)的授信依據(jù)，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)池水價(jià)值，計(jì)算出企業(yè)最終的可融資額度。

賬速融產(chǎn)品，可將供應(yīng)商零散的應(yīng)收賬款匯集成資產(chǎn)池，企業(yè)在線開(kāi)通“賬速融”業(yè)務(wù)后，只要發(fā)貨入庫(kù)，對(duì)應(yīng)的庫(kù)存價(jià)值即可計(jì)入資產(chǎn)池額度，可以說(shuō)實(shí)現(xiàn)了“入庫(kù)即融”；企業(yè)可在額度內(nèi)隨時(shí)支用，系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)化審核并且放款，資金即時(shí)到賬，客戶可以享受到自動(dòng)審批、快速放款的融資便利。

“賬速融”突破了單筆應(yīng)收賬款融資限制，將全面盤活企業(yè)頻繁發(fā)生的各類分散賬款，保障企業(yè)的資金流動(dòng)性，激發(fā)出整個(gè)供應(yīng)鏈體系的活力。

三、ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融

ERP系統(tǒng)自上世紀(jì)90年代引入我國(guó)以來(lái)，目前已成為企業(yè)信息化的重要部分。供應(yīng)鏈的管理也非常需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)可以節(jié)約企業(yè)的管理成本，整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)數(shù)據(jù)共同管理，也能為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造新的突破口。

這也就使得很多軟件公司進(jìn)行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業(yè)，采用先進(jìn)的信息化管理手段，使得基于供應(yīng)鏈管理的相關(guān)業(yè)務(wù)更加便捷，減少供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)。

用友供應(yīng)鏈金融為例：

以用友網(wǎng)絡(luò)為例，用友早于2016年開(kāi)始供應(yīng)鏈金融的布局，2016年10月用友網(wǎng)絡(luò)成立了供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，并于2017年3月份實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控和融資咨詢服務(wù)三大平臺(tái)上線。

用友供應(yīng)鏈金融是連通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，為核心企業(yè)以及其上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的云平臺(tái)。

操作過(guò)程中，用友供應(yīng)鏈金融云平臺(tái)前端對(duì)接核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、采購(gòu)平臺(tái)、銷售平臺(tái)等，通過(guò)和它進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，獲取到真實(shí)交易數(shù)據(jù)；后端對(duì)接資金方，包括商業(yè)銀行、信托、基金、保理公司等，根據(jù)企業(yè)存貨、財(cái)務(wù)、貿(mào)易等數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)多維度分析，為企業(yè)授信、融資、貸后監(jiān)控提供數(shù)據(jù)支撐，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資金端深度穿透融合，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

其中核心企業(yè)主要針對(duì)的是信息化程度較高，做供應(yīng)鏈金融的意愿較強(qiáng)烈，并對(duì)上下游客戶有一定的準(zhǔn)入、退出和相應(yīng)的激勵(lì)和約束管理機(jī)制的中大型企業(yè)。當(dāng)核心企業(yè)正式與資方開(kāi)展供應(yīng)鏈金融“深入接觸”后，再?gòu)钠渖舷掠慰蛻糁羞x擇一批較為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

從供應(yīng)鏈金融發(fā)展需求的角度來(lái)看，建立在ERP系統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融的操作模式有著天然的優(yōu)勢(shì)：

①?gòu)墓?yīng)鏈管理的角度來(lái)看，ERP系統(tǒng)可以整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系；

②從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講，目前市場(chǎng)上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品趨同，同時(shí)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱難以打破，而通過(guò)ERP系統(tǒng)接入供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營(yíng)管理信息為基礎(chǔ)，為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)定制化的融資產(chǎn)品提供了新的突破口；

③從企業(yè)本身運(yùn)營(yíng)的角度來(lái)看，基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)體系的搭建，也可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供更多的方向，并有助于節(jié)約管理成本。

另一方面，很多軟件公司提供的ERP軟件理論上能夠知曉公司的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況，有助于了解公司信息。若供應(yīng)鏈上更多的公司使用該軟件，則可以通過(guò)公司間的數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，有助于供應(yīng)鏈金融的擴(kuò)展。因此，各類數(shù)據(jù)軟件公司也參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)。本質(zhì)是通過(guò)掌握公司的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，建立公司征信數(shù)據(jù)，對(duì)公司的信用情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，從而有利于控制放貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融

物流作為連接供應(yīng)鏈上下游的重要交付環(huán)節(jié)，其服務(wù)價(jià)值已經(jīng)從單純的物流服務(wù)逐漸衍生到電子商務(wù)、金融等衍生服務(wù)。

近些年來(lái)，供應(yīng)鏈金融是一些大型物流公司業(yè)務(wù)拓展的重要領(lǐng)域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開(kāi)始通過(guò)物流、資金流和信息流的結(jié)合，從而進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。

怡亞通在去年對(duì)外發(fā)布了最新的“供應(yīng)鏈3+5生態(tài)戰(zhàn)略”， 利用其后臺(tái)的IT系統(tǒng)、物流網(wǎng)以及其全球商品采購(gòu)能力，構(gòu)建一個(gè)新的流通生態(tài)圈。

順豐也在去年推出了順豐倉(cāng)儲(chǔ)融資、保理融資等服務(wù)，增強(qiáng)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

怡亞通供應(yīng)鏈金融為例：

研究發(fā)現(xiàn)，怡亞通以一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，開(kāi)展存貨融資業(yè)務(wù)及相關(guān)的外匯衍生交易等業(yè)務(wù)，將物流主業(yè)與金融業(yè)務(wù)有機(jī)融合，大大提高了企業(yè)的盈利能力。

（1）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)：一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)

相比本土傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理服務(wù)商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)商，大多只是在供應(yīng)鏈單個(gè)或多個(gè)環(huán)節(jié)上提供專業(yè)服務(wù)，如物流服務(wù)商、增值經(jīng)銷商和采購(gòu)服務(wù)商等。

物流服務(wù)商主要提供物流運(yùn)輸服務(wù)，增值經(jīng)銷商主要提供代理銷售，采購(gòu)服務(wù)商主要提供代理采購(gòu)等。

怡亞通通過(guò)整合供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，形成囊括物流、采購(gòu)、分銷于一體的一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)，在提供物流配送服務(wù)的同時(shí)還提供采購(gòu)、收款及相關(guān)結(jié)算服務(wù)；與傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購(gòu)商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風(fēng)險(xiǎn)，降低了存貨成本，同時(shí)傳統(tǒng)的增值經(jīng)銷商和采購(gòu)商只在有限范圍內(nèi)為企業(yè)提供結(jié)算支持服務(wù)，采購(gòu)商一般也不參與客戶的營(yíng)銷支持活動(dòng)。

（2）產(chǎn)融模式：開(kāi)展存貨融資及外匯衍生交易

如果僅僅是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式，那怡亞通與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈服務(wù)商的區(qū)別只是服務(wù)鏈的延伸，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的突破。而研究發(fā)現(xiàn)，在一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的模式，才是公司的核心價(jià)值所在。怡亞通的產(chǎn)融運(yùn)作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過(guò)供應(yīng)鏈管理服務(wù)方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時(shí)，針對(duì)外匯結(jié)算業(yè)務(wù)開(kāi)展金融衍生交易對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不斷提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)次數(shù)以獲取更高的息差收益

金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，依托的載體是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)中的兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，即分銷和采購(gòu)。

公告資料顯示，怡亞通獲得采購(gòu)商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應(yīng)商，并通過(guò)電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶時(shí)收取貨款(圖2)。

而對(duì)分銷商(生產(chǎn)商)而言，當(dāng)怡亞通為其承運(yùn)貨物時(shí)，怡亞通代采購(gòu)商預(yù)付貨款，使得分銷商(生產(chǎn)商)能夠及時(shí)收回資金，投入下一輪再生產(chǎn)。據(jù)招股書(shū)披露，怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務(wù)量的20-30%。而通過(guò)代付業(yè)務(wù)，采購(gòu)商不僅及時(shí)有效地獲得生產(chǎn)所需要物資，而且避免了預(yù)付大量資金的風(fēng)險(xiǎn)(圖3)。

怡亞通目前采用的是以交易額為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法，即根據(jù)業(yè)務(wù)量(交易額/量)的一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

這一模式使怡亞通與采購(gòu)商、供貨商從傳統(tǒng)的客戶關(guān)系發(fā)展成利益共同體，即其通過(guò)整合企業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，提高企業(yè)供應(yīng)鏈效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高企業(yè)業(yè)務(wù)量(交易額/量)，同時(shí)提高本公司的服務(wù)費(fèi)收入。

另外，怡亞通的收費(fèi)模式與固定收費(fèi)法相比更具發(fā)展?jié)摿?不受固定費(fèi)率的限制)，而與以企業(yè)效益為基準(zhǔn)的浮動(dòng)收費(fèi)法相比，公司的收費(fèi)模式風(fēng)險(xiǎn)更小，不承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應(yīng)鏈管理綜合服務(wù)合同，根據(jù)合同提供量身打造的個(gè)性化服務(wù)，基于業(yè)務(wù)發(fā)生金額、提供服務(wù)類型，按一定比例收取服務(wù)費(fèi)。

由于業(yè)務(wù)的多樣化及非標(biāo)準(zhǔn)化，怡亞通沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的費(fèi)率水平，但是一個(gè)基本的原則是，服務(wù)層次越多、涉及供應(yīng)鏈鏈條越長(zhǎng)，提取的服務(wù)費(fèi)率就越高。

五、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)

對(duì)于一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的巨頭來(lái)說(shuō)，因?yàn)檫@些企業(yè)有著深厚的行業(yè)背景和資源，利用其行業(yè)的優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，能為企業(yè)拓展收入來(lái)源。比如五糧液、蒙牛、夢(mèng)潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯(lián)想等企業(yè)，紛紛開(kāi)始布局供應(yīng)鏈金融，這對(duì)企業(yè)本身和行業(yè)來(lái)說(shuō)是一種雙贏。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能直接賺取收益，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，從行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)搖身轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，能幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)良性運(yùn)營(yíng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

海爾供應(yīng)鏈金融為例：

得益于移動(dòng)互聯(lián)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，作為交互用戶體驗(yàn)引領(lǐng)下的開(kāi)放平臺(tái)，日日順可以將其擁有的客戶群體和規(guī)模龐大的經(jīng)銷商數(shù)據(jù)與中信銀行或平安銀行平臺(tái)連接，成為銀行授信的重要依據(jù)。海爾與銀行的合作，整合了銀行的資金、業(yè)務(wù)以及技術(shù)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和海爾集團(tuán)分銷渠道網(wǎng)絡(luò)、交易數(shù)據(jù)和物流業(yè)務(wù)等要素的雄厚積淀，通過(guò)日日順的交易的記錄，將產(chǎn)業(yè)與金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式集合在一起，開(kāi)拓了針對(duì)經(jīng)銷商的“貨押模式”和“信用模式”兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

這兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的差異在于“貨押模式”針對(duì)于經(jīng)銷商為了應(yīng)對(duì)節(jié)日（如五一、十一、春節(jié)等）消費(fèi)高峰、或者搶購(gòu)緊俏產(chǎn)品/品種、或者每月底、每季底為了完成當(dāng)月或季度計(jì)劃間獲得批量采購(gòu)折讓而進(jìn)行的大額采購(gòu)實(shí)施的金融解決方案?！靶庞媚Ｊ健眲t是針對(duì)經(jīng)銷商當(dāng)月實(shí)際銷售而產(chǎn)生的小額采購(gòu)實(shí)施的金融解決方案。

“貨押模式”的具體操作流程是（見(jiàn)圖5.5）：首先經(jīng)銷商通過(guò)日日順B2B官網(wǎng)向海爾智慧工廠下達(dá)采購(gòu)訂單，之后經(jīng)銷商需先將30%的預(yù)付款付至銀行；經(jīng)銷商隨后向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)貨押融資，海爾供應(yīng)鏈金融將信息傳遞至銀行，并提出建議額度；銀行審核后付款至經(jīng)銷商監(jiān)管賬戶，海爾供應(yīng)鏈金融將資金（70%敞口）定向付至海爾財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司通知智慧工廠排產(chǎn)生產(chǎn)；工廠生產(chǎn)出產(chǎn)成品后，發(fā)貨至日日順物流倉(cāng)庫(kù)，貨物進(jìn)入質(zhì)押狀態(tài)；隨后當(dāng)經(jīng)銷商實(shí)際需要產(chǎn)品時(shí)，向海爾供應(yīng)鏈金融申請(qǐng)贖貨，然而將剩余貨款歸還至銀行；海爾供應(yīng)鏈金融在獲取全額資金支付信息后，通知日日順倉(cāng)庫(kù)，貨物解除質(zhì)押；日日順物流配送到經(jīng)銷商，通知經(jīng)銷商提貨。

圖5.5. 海爾貨押模式流程圖

“信用模式”是海爾供應(yīng)鏈金融和商業(yè)銀行基于經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)信用而提供的金融解決方案，其具體業(yè)務(wù)流程是（見(jiàn)圖5.6）：首先，經(jīng)銷商需要向海爾提供當(dāng)月的預(yù)訂單（即當(dāng)月的意向訂單）；之后根據(jù)預(yù)訂單海爾智慧工廠進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)；海爾供應(yīng)鏈金融和銀行根據(jù)經(jīng)銷商的信用狀況提供全額資金，并定向支付至海爾財(cái)務(wù)公司；財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)許工廠發(fā)貨，工廠則通過(guò)日日順物流配送至經(jīng)銷商處；經(jīng)銷商收到貨物后支付款項(xiàng)至商業(yè)銀行。

圖5.6.海爾信用模式流程圖

海爾供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上線后，海爾日日順B2B平臺(tái)上的經(jīng)銷商不用抵押、不用擔(dān)保，不用跑銀行辦手續(xù)，通過(guò)平臺(tái)上的“在線融資”窗口，實(shí)現(xiàn)了資金即時(shí)到帳，不僅方便快捷，效率高，還能享受到大企業(yè)一樣的優(yōu)惠利率，大大減少了利息支出。目前海爾互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的“貨押模式”利率為年化5.7%左右，而“信用模式”則為年化8%左右，海爾互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融則通過(guò)商業(yè)銀行代收獲取1%的服務(wù)費(fèi)。

不僅如此，海爾供應(yīng)鏈金融和中信銀行勁松路支行協(xié)同創(chuàng)新，充分利用銀行票據(jù)管理的優(yōu)勢(shì)，還提供了銀行承兌匯票模式，從而使經(jīng)銷商能零成本獲得資金。例如，在“貨押模式”下，經(jīng)銷商在支付30%的首付后，可以向海爾供應(yīng)鏈金融和中信銀行申請(qǐng)開(kāi)票，在支付開(kāi)票費(fèi)后，銀行在線開(kāi)具承兌匯票，并付至海爾財(cái)務(wù)公司，之后經(jīng)銷商打款從日日順物流贖貨。

所有過(guò)程中信銀行不收取任何融資費(fèi)，只是需要經(jīng)銷商承擔(dān)千分之五的開(kāi)票費(fèi)和代海爾供應(yīng)鏈金融收取的1%服務(wù)費(fèi)，而與此同時(shí)經(jīng)銷商還能享受30%首付款的存款利息。該金融產(chǎn)品推出后，得到了經(jīng)銷商的高度認(rèn)同和贊許，四川西充縣的一位經(jīng)銷商開(kāi)始了解該產(chǎn)品表示不信，親自用電腦在平臺(tái)上試著發(fā)出了1元錢的開(kāi)票申請(qǐng)，而中信銀行勁松路支行開(kāi)具了目前中國(guó)最小金額的銀行承兌匯票，成為海爾供應(yīng)鏈金融一個(gè)標(biāo)志性的樣本。

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