吳峰先生算是互聯(lián)網(wǎng)圈的老兵了，擁有10年的產(chǎn)品開發(fā)及投資經(jīng)驗，他投資的案例有IT桔子、酷6網(wǎng)、墨跡天氣、Talking data、APUS、糖豆廣場舞等。通過閱讀這篇文章，你能知道中國互聯(lián)網(wǎng)20年發(fā)展的歷程，以及整個PC及移動互聯(lián)網(wǎng)的變化路徑，還有吳峰先生對如今創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會的深度思考。文章稍長，但讀完應(yīng)該會讓你眼前一亮。

題圖：紅點(diǎn)創(chuàng)投合伙人 吳峰先生

1、以史為鑒，可知興替

2016年的創(chuàng)投圈，略有冷清的同時又非常熱鬧：一邊是直播、AR/VR、人工智能、共享單車、出海等各種概念層出不窮，令人眼花繚亂；另一邊迷茫、焦慮的情緒卻不斷彌漫開來。創(chuàng)業(yè)者和投資人就像站在十字路口的迷路者，茫然不知所措。

正如大家所說，歷史總是驚人的相似，中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今已有20多年，其中有不少的商業(yè)興衰如出一轍。

我想，當(dāng)我們在看不清未來趨勢及未來發(fā)展方向時，不妨從歷史發(fā)展的角度來看整個中國互聯(lián)網(wǎng)的演變歷程，從而總結(jié)出一些規(guī)律，不斷地接近事物的本質(zhì)。

迄今為止，中國即將經(jīng)歷完兩個完整的互聯(lián)網(wǎng)交互周期，基本上每一個大的交互方式為10年一個周期：1999年-2009年為PC互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展周期；2008年-2018年為移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展周期。

下圖為PC和移動互聯(lián)網(wǎng)歷史周期的發(fā)展路線圖，我將從三個維度（硬件、連接、軟件）來分享自己對這張圖的理解。

中國PC及移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展周期表（圖片由受訪者提供）

第一個維度——硬件周期

實際上，一個新興交互方式的產(chǎn)生需要經(jīng)歷四個階段：

1. 劃時代硬件產(chǎn)品的產(chǎn)生，主導(dǎo)的是硬件廠商（硬件標(biāo)準(zhǔn)）；
2. 在硬件基礎(chǔ)上的軟件抽象統(tǒng)一，比如Windows成為整個PC時代統(tǒng)一的軟件平臺，而Android和iOS成為整個移動互聯(lián)網(wǎng)時代統(tǒng)一的軟件平臺；
3. 軟件生態(tài)慢慢形成，硬件廠商逐漸邊緣化，軟件廠商崛起；
4. 硬件成為紅海并逐漸被邊緣化，軟件統(tǒng)治了整個生態(tài)。

第二個維度——連接周期

每個連接周期也會經(jīng)歷三個階段：從信息互聯(lián)到支付互聯(lián)，再到物流互聯(lián)。

第三個維度——軟件周期

PC及移動互聯(lián)時代的軟件發(fā)展大體順序為「工具—社交/游戲—電商—O2O—直播／棋牌／一元奪寶」。為什么會得出這樣一個先后的發(fā)展順序呢？我有以下五點(diǎn)思考：

1. 每個交互方式誕生的初期，市面上出現(xiàn)的產(chǎn)品形態(tài)都是工具屬性較強(qiáng)的產(chǎn)品。工具的本質(zhì)其實是「硬件的增強(qiáng)」。這個階段工具能夠完善整個系統(tǒng)，改善用戶體驗，但是隨著時間和生態(tài)的發(fā)展，工具屬性的用戶邊際效應(yīng)逐漸減弱。此階段流量比較便宜，用戶增長呈上升趨勢，并且增長很快；
2. 當(dāng)硬件普及率及用戶滲透率到達(dá)一定程度時，就會出現(xiàn)社交和游戲的產(chǎn)品形態(tài)，這時社交和游戲類產(chǎn)品的大發(fā)展和大繁榮能夠極大地加速用戶在線和支付在線的完成。此階段用戶滲透增長率仍舊呈上升趨勢；
3. 軟件發(fā)展的第三個形態(tài)是電商，在此之前的工具、社交和游戲已經(jīng)完成了用戶在線和支付在線。此時用戶滲透增長率達(dá)到頂峰；
4. 當(dāng)電商完成物流互聯(lián)后，便出現(xiàn)了第四個產(chǎn)品形態(tài)——O2O。此階段用戶滲透增長率開始呈下降趨勢，用戶增長越來越慢；
5. 在每一個交互發(fā)展的后期，都會出現(xiàn)直播／棋牌／一元奪寶的產(chǎn)品形態(tài)。此時，用戶增長越來越慢，流量越來越貴，而直播等產(chǎn)品形態(tài)能最高效地進(jìn)行流量變現(xiàn)。

梳理完P(guān)C及移動互聯(lián)網(wǎng)兩個歷史周期的演進(jìn)路徑，那肯定有人會問，如今我們正處于大歷史的哪個時間節(jié)點(diǎn)？

我的判斷是：我們正處于「移動互聯(lián)網(wǎng)交互周期即將結(jié)束，新的交互周期尚未興起的階段」，這也是現(xiàn)在大家看不清未來方向，從而陷入到一種迷茫和焦慮情緒中的原因。其實今天人們焦灼的心理狀態(tài)與2009-2010年P(guān)C向移動互聯(lián)網(wǎng)過渡時期特別相似。

那現(xiàn)階段難道就沒有創(chuàng)業(yè)投資的機(jī)會了？其實不然。今天無論是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是微觀互聯(lián)網(wǎng)的變化，都預(yù)示著整個創(chuàng)投環(huán)境正處于大破大立的前夕。

通過觀察整個互聯(lián)網(wǎng)歷史的發(fā)展歷程，?我認(rèn)為，新人群和新場景在現(xiàn)階段仍然存在著非常多的機(jī)會。

2、以史為鑒，投新人群

如今我們一大投資方向就是新人群。

因為現(xiàn)階段用戶增長越來越慢，流量越來越貴，所以我們將新人群作為主要投資方向也是為了從本質(zhì)上尋找新的流量。

圖片來源：《G20國家互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展研究報告》

其實像海外人群、老年人群、動漫人群、農(nóng)村人群、90后和00后人群等都屬于新人群的范疇。我認(rèn)為，現(xiàn)階段海外第三世界國家的新興市場人群和國內(nèi)的中老年人群體有非常大的創(chuàng)業(yè)機(jī)會。

機(jī)會一：出?！屡d市場人群

其實早在2013年底，我就開始看移動互聯(lián)網(wǎng)出海項目，當(dāng)時覺得國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)紅利將漸漸減弱，孤島效應(yīng)凸顯，而新興國家的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展整體上仍處于信息互聯(lián)階段，正向支付互聯(lián)、物流互聯(lián)方向發(fā)展。

因此我判斷，出海創(chuàng)業(yè)也將遵循「工具—社交／游戲—電商—O2O—直播／棋牌／一元奪寶」的順序，經(jīng)歷整個周期的變化?；诖罅康姆治龊驮L談，最后我得出了幾個判斷：

1. 新興國家的海外移動互聯(lián)網(wǎng)狀況與2011年中國移動互聯(lián)網(wǎng)的狀況極為相似，正處于一個高速發(fā)展的「跑馬圈地」階段。
2. 未來5-10年，中國的流量、需求以及產(chǎn)能將會向整個海外溢出，形成「流量溢出、需求溢出、資金溢出」的現(xiàn)象，并且這種溢出將長期存在。而國民在國內(nèi)的教育、醫(yī)療、房產(chǎn)、旅游等需求得不到滿足時，也一定會向全球匹配相應(yīng)的資源，這在未來3-5年將會成為一大趨勢。
3. 經(jīng)過兩年的觀察和實踐，我們還發(fā)現(xiàn)目前新興國家移動互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)「一快、二慢、三碎」的特點(diǎn)，即「用戶增長很快、收入變現(xiàn)很慢、用戶碎片化」，因此目前諸多出海創(chuàng)業(yè)公司都面臨一大難題：僅僅靠應(yīng)用分發(fā)變現(xiàn)，收入會有明顯的天花板。

目前我們所關(guān)注到的出海，可分為這三類：

（1）第一類出海，工具出海

2013年時，海外新興國家的移動互聯(lián)網(wǎng)還處于起步階段，工具類出海是一個很好的時機(jī)。當(dāng)時我們發(fā)現(xiàn)桌面還有很大的時間窗口和發(fā)展機(jī)遇，所以那時有幸投資了360高管李濤的創(chuàng)業(yè)項目——APUS。目前APUS用戶數(shù)已超過7億，每月收入超1億人民幣，已成為這個領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊。這一案例也證明了我們當(dāng)初的判斷是正確的。

現(xiàn)階段，工具出海紅利尚未結(jié)束，但是情況已發(fā)生了翻天覆地的變化。創(chuàng)業(yè)者現(xiàn)在做工具類出海項目需要注意：首先要從關(guān)注用戶增長轉(zhuǎn)變?yōu)殛P(guān)注流量變現(xiàn)；其次要關(guān)注如何突破收入規(guī)模的天花板。

可能在三年前創(chuàng)業(yè)者和投資人說一天做30萬用戶，投資人會認(rèn)可你，但今天已行不通。因此現(xiàn)在做工具類出海項目的創(chuàng)業(yè)者一定要從第一天起就想清楚如何設(shè)計商業(yè)變現(xiàn)模式。另外，我們更看好具備網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)特性的工具品類的產(chǎn)品。

（2）第二類出海，直播出海

現(xiàn)階段，國內(nèi)直播很火很賺錢，很多人自然會認(rèn)為直播出海是很好的創(chuàng)業(yè)方向。根據(jù)我之前的邏輯推演，這個時間節(jié)點(diǎn)去海外新興國家做直播并不可行。

因為新興國家的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還處于連接的第一階段即信息互聯(lián)階段，而直播是出現(xiàn)在周期最末端的產(chǎn)品形態(tài)，由于新興市場的網(wǎng)絡(luò)條件、用戶付費(fèi)的習(xí)慣及支付環(huán)境等都不成熟，此時選擇做直播出海，最后的結(jié)果可能是只增量不增收的局面。

舉個例子，有創(chuàng)業(yè)者去巴西做直播，但是巴西的人們看直播打賞還需要坐兩個小時的汽車去郵局排隊交錢，那再強(qiáng)烈的消費(fèi)沖動也會化為烏有。

（3）第三類出海，內(nèi)容類出海

現(xiàn)在許多創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊開始將中國的內(nèi)容類模式復(fù)制到新興市場去，出現(xiàn)了印尼版的今日頭條等公司。我認(rèn)為，現(xiàn)階段做內(nèi)容出海是一個較為正確的時間點(diǎn)，因為從PC及移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的周期來判斷，過去幾年的工具類出海項目已經(jīng)為內(nèi)容類出海提供了良好的硬件及軟件基礎(chǔ)。

不過內(nèi)容出海需要注意幾個問題：

1. 選擇一個統(tǒng)一的大市場；
2. 妥善解決版權(quán)問題；
3. 要重視除應(yīng)用分發(fā)以外的規(guī)模性收入，比如品牌廣告。

過去三年紅點(diǎn)團(tuán)隊看了100多家海外企業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)：海外創(chuàng)業(yè)的門檻日益增加，只有保持每天新增50萬用戶、日活3000萬、收入規(guī)模在50萬-1000萬美金的公司，才能擠入海外互聯(lián)網(wǎng)的第一陣營。

另外，盡管海外移動互聯(lián)網(wǎng)目前仍處于早期階段，但我相信在不遠(yuǎn)的未來，必將出現(xiàn)日利潤超過100萬美金的出海公司。

機(jī)會二：國內(nèi)中老年人群

中國社會正處于結(jié)構(gòu)性變革中，未來老齡化趨勢將愈發(fā)明顯。官方數(shù)據(jù)顯示，2025年中國的中老年群體將達(dá)到3億，因此我們十分看好中老年人群這塊又大又統(tǒng)一的市場。不過，盡管中國移動互聯(lián)網(wǎng)滲透率不斷上升，50歲以上的中老年人開始大量觸網(wǎng)，但針對中老年人群的移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用卻尚未大量出現(xiàn)。

今年我們投資了一家很有意思的公司「糖豆廣場舞」，它產(chǎn)品的主要功能是為學(xué)習(xí)廣場舞的中老年人群提供一個學(xué)習(xí)社區(qū)。當(dāng)時我們判斷，這兩年大量的中老年人正在觸網(wǎng)，微信是他們的第一站。接下來如果有產(chǎn)品能夠滿足老年人「一要養(yǎng)生、二怕孤獨(dú)寂寞、三要依賴熟人、四要省錢」的需求，并且找到合適的點(diǎn)切入，將大有機(jī)會。

如果我們以「過去的眼光」看，這群人不懂移動互聯(lián)網(wǎng)操作，移動互聯(lián)網(wǎng)在他們當(dāng)中的滲透率很低，并且變現(xiàn)能力差；但我們以「未來的眼光」看，隨著中國老齡化社會的到來，屬于中老年人的時代終將到來。

3、以史為鑒，投新場景

2015年下半年到2016年，國內(nèi)做直播類產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)者越來越多。

根據(jù)我們之前提到的PC及移動互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)規(guī)律可以判斷，正因為我們處于移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的末期，所以直播類軟件必然會迎來新一波投資創(chuàng)業(yè)的熱潮。其實從歷史的視角來看，PC時代就曾經(jīng)出現(xiàn)過類似的直播大戰(zhàn)了，比如早些年YY和9158的競爭。

那么未來直播究竟會如何發(fā)展和演進(jìn)？我主要有兩點(diǎn)思考：

1. 直播是互聯(lián)網(wǎng)變現(xiàn)的最高產(chǎn)品形態(tài)，而且直播的本質(zhì)只是一種變現(xiàn)方式，和用戶增長無關(guān)，也不可能產(chǎn)生新的關(guān)系鏈。
2. 我們注意到在每一輪直播大戰(zhàn)中能剩下來的都是具備兩個特征的玩家：大流量和獨(dú)有關(guān)系鏈。

今天國內(nèi)的直播公司本質(zhì)分兩種，第一種是以花椒、映客為代表的「火車站」模式，即簡單粗暴的流量模式；第二種是以陌陌、YY和一直播為代表的「電影院模式」，即擁有獨(dú)特的關(guān)系鏈，用戶可以被高效地變現(xiàn)。

4、以史為鑒，投人

很多投資人在做投資時常常會想一個問題：到底是勢重要還是人重要？每每溫習(xí)歷史典故，我總能得出一個較為清晰的結(jié)論：所謂制勝之道便是勢為先，人為重。

正如俗語「亂世出英雄」，想象一下如果沒有元末的混亂，朱元璋就做不了皇帝。其實從投資的角度來說也是一樣的，牛的人沒有趕上大勢也牛不起來。

在大勢面前，個體的力量是很不起眼的。所以我認(rèn)為是事情成就了人，是不停重現(xiàn)的歷史，恰好選擇了某個人，而這個人往往是在那時做了最充分的準(zhǔn)備。

要成為英雄，你首先得了解自己處在一個什么樣的歷史洪流中，要知道當(dāng)下的邏輯歷史是什么。而你要知道當(dāng)下的邏輯，就必須要看過去，因為很多歷史邏輯是相似的，掌握了過去，你就擁有了一把可以打開未來之門的鑰匙。

那這些牛人都擁有哪些特征？在我接觸過的創(chuàng)業(yè)者當(dāng)中，發(fā)現(xiàn)那些頂尖的創(chuàng)業(yè)者都同時具備這三個特征：

1. 有好的產(chǎn)品觀，對本行業(yè)有深刻的理解；
2. 有很強(qiáng)的帶團(tuán)隊的能力；
3. 對自己所做的事情有極強(qiáng)的使命感。

前面兩個特征比較好理解，下面我主要想分享自己對于第三個特征的理解。頂尖的創(chuàng)業(yè)者往往有強(qiáng)烈的使命感，他能調(diào)用自己的這種使命感來感染身邊的很多人。當(dāng)他講述自己的偉大目標(biāo)時，你能夠從他的眼神中看到光芒，因為他深信自己說的東西，這就是所謂人格魅力的具體表現(xiàn)。

我們在做早期投資時非常看重創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)動機(jī)，優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者內(nèi)心的信仰猶如宗教徒信奉宗教一般虔誠，只要踏上創(chuàng)業(yè)的跑道，靈魂便會被召喚。而且，創(chuàng)業(yè)者的動機(jī)越強(qiáng)烈，做出偉大事情的概率就越大，這種創(chuàng)業(yè)者在遭遇打擊和失敗時，往往會呈現(xiàn)出一種「不認(rèn)輸、不認(rèn)慫」的氣質(zhì)。

正如「蓋西伯拘而演周易，仲尼厄而作春秋；屈原放逐，乃賦離騷；左丘失明，厥有國語；孫子臏腳，兵法修列?！蛊鋵崥v史上有大成就的人往往不會在挫折和困境面前低頭。

就像當(dāng)年，一個青年問俄羅斯天才導(dǎo)演謝爾蓋 · 帕拉杰諾夫：「要成為一個偉大的導(dǎo)演，我還缺少什么？」后者認(rèn)真地對他說：「你缺少一場牢獄之災(zāi)。」其實，創(chuàng)業(yè)者若想成就一番事業(yè)，也需要經(jīng)歷一場從智慧到命運(yùn)的「牢獄之災(zāi)」。

所以，我不愿意錯失優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者——優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者太稀缺了。創(chuàng)業(yè)這件事情，本質(zhì)上是一個自我修煉的過程，如果你真的把創(chuàng)業(yè)當(dāng)作人生熱情的來源，即使最后你失敗了，作為投資人我們也能理解，畢竟投資人與創(chuàng)業(yè)者都是在一同成長的。

本文由 @投資人說?原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。