如何對(duì)信貸產(chǎn)品的盈利情況做出有效評(píng)價(jià)？這篇文章里，作者結(jié)合某信貸產(chǎn)品的真實(shí)數(shù)據(jù)，分享了信貸產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)方法，一起來(lái)看看吧，或許會(huì)對(duì)信貸產(chǎn)品經(jīng)理們有所幫助。

信貸產(chǎn)品運(yùn)行一段時(shí)間后，對(duì)于信貸產(chǎn)品經(jīng)理的一項(xiàng)重要工作就是要對(duì)信貸產(chǎn)品是否盈利進(jìn)行評(píng)價(jià)，本文以某信貸產(chǎn)品某月投放一年后經(jīng)歷了完整產(chǎn)品周期表現(xiàn)后的真實(shí)數(shù)據(jù)為例，對(duì)該月的產(chǎn)品盈利性進(jìn)行評(píng)價(jià)。

一、信貸產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)的理論依據(jù)

信貸產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)主要對(duì)產(chǎn)品從上線以來(lái)到評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)的收入和成本情況進(jìn)行分析，判斷產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)是否符合產(chǎn)品上線前盈利預(yù)期，并從數(shù)據(jù)角度找出收入及各類(lèi)成本中存在的問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)未來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)策略、風(fēng)控策略及功能優(yōu)化提供參考依據(jù)。

產(chǎn)品盈利情況=產(chǎn)品收入情況-產(chǎn)品成本情況

其中信貸產(chǎn)品收入情況由利息收入、罰息收入及其他相關(guān)費(fèi)用。

信貸產(chǎn)品的主要成本包括資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、營(yíng)銷(xiāo)成本、運(yùn)營(yíng)成本。運(yùn)營(yíng)成本包括由稅務(wù)、數(shù)據(jù)等組成的直接運(yùn)營(yíng)成本以及由人力、科技等組成的間接運(yùn)營(yíng)成本，通常情況下運(yùn)營(yíng)成本需要根據(jù)公司整體運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行分?jǐn)?，因此在評(píng)價(jià)單產(chǎn)品單月投放盈利性的時(shí)候，我們暫不考慮運(yùn)營(yíng)成本。

二、某產(chǎn)品某月業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)情況

某信貸產(chǎn)品主要面向市場(chǎng)中個(gè)體工商戶提供個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款，平均定價(jià)年化18%，產(chǎn)品期限12期，額度主要集中在20-25萬(wàn)之間，還款方式為等額本息，某月該產(chǎn)品投放18800萬(wàn)，經(jīng)過(guò)12期表現(xiàn)后，經(jīng)統(tǒng)計(jì)實(shí)現(xiàn)利息收入（含罰息）1600萬(wàn)，產(chǎn)生不良貸款本金520萬(wàn)，投入營(yíng)銷(xiāo)成本（含分潤(rùn)）410萬(wàn)，同時(shí)根據(jù)公司整體資金成本率測(cè)算，當(dāng)月貸款投放的資金成本約470萬(wàn)。

該評(píng)價(jià)方法是從財(cái)務(wù)的收入和成本視角對(duì)歷史上某一段時(shí)間信貸產(chǎn)品的盈利表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)產(chǎn)品是目前互聯(lián)網(wǎng)貸款市場(chǎng)中比較典型的互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品，在互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式中，由于不存在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、電話核實(shí)、人工審批等人工干預(yù)環(huán)節(jié)，因此此類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)品要素具有一定的共同點(diǎn)。

產(chǎn)品要素方面。由于監(jiān)管對(duì)于超過(guò)50萬(wàn)以上的貸款有受托支付的要求，因此通常此類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品的最高額度不超過(guò)50萬(wàn)，平均額度不超過(guò)30萬(wàn)。

由于監(jiān)管對(duì)于目前貸款有不超過(guò)24%的嚴(yán)格要求，產(chǎn)品定價(jià)通常在15%-24%之間；為了保證互聯(lián)網(wǎng)貸款客戶資質(zhì)評(píng)估的有效性，市場(chǎng)中多數(shù)此類(lèi)貸款期限通常在12期以內(nèi)；同時(shí)為了便于客戶有規(guī)劃的還款，通常給客戶提供的還款方式多為等額本息或等額本金的還款方式。因此該評(píng)價(jià)方法具有一定的代表性，可以作為參考。

三、該產(chǎn)品盈利情況評(píng)價(jià)

1. 產(chǎn)品利潤(rùn)額分析

產(chǎn)品凈利潤(rùn)=產(chǎn)品收入-產(chǎn)品成本=產(chǎn)品收入-（風(fēng)險(xiǎn)成本+資金成本+營(yíng)銷(xiāo)成本）

因此在不考慮運(yùn)營(yíng)成本的情況下，該月投放的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)約200萬(wàn)。

2. APR口徑下產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)

APR口徑下的產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)則考慮各項(xiàng)收入、成本及利潤(rùn)參照放款金額的情況下的名義收益表現(xiàn)情況。如APR口徑下的年利率=利息收入/放款金額。

因此，在不考慮運(yùn)營(yíng)成本的情況下，在APR口徑下，產(chǎn)品的盈利情況約為1.06%。APR口徑下的產(chǎn)品盈利性可用來(lái)對(duì)比該產(chǎn)品不同月份放款的產(chǎn)品盈利情況差異。

3. IRR口徑下產(chǎn)品盈利性評(píng)價(jià)

IRR口徑下產(chǎn)品盈利性為內(nèi)部產(chǎn)品盈利性，也就是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)真實(shí)的產(chǎn)品收益情況。在信貸業(yè)務(wù)中，IRR口徑的產(chǎn)品盈利性要將產(chǎn)品的日均資金占用情況作為參照。當(dāng)月放款金額共計(jì)18800萬(wàn)，根據(jù)每個(gè)月月末放款本金的資本占用情況，測(cè)出該部分資金日均占用金額為8900萬(wàn)元，因此，IRR口徑下的盈利情況為。

因此，在不考慮運(yùn)營(yíng)成本的情況下，在IRR口徑下，產(chǎn)品的盈利情況約為2.25%。IRR口徑下產(chǎn)品盈利表現(xiàn)可在公司內(nèi)部橫向比對(duì)不同產(chǎn)品在相同統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)的產(chǎn)品盈利情況。

四、評(píng)價(jià)結(jié)論

根據(jù)產(chǎn)品盈利情況評(píng)價(jià)，我們可以得出的結(jié)論及后續(xù)產(chǎn)品策略包括：

1）在不考慮運(yùn)營(yíng)成本的情況下，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了約200萬(wàn)的凈利潤(rùn)；相對(duì)于放款金額，產(chǎn)品APR口徑下盈利1.06%；產(chǎn)品在IRR口徑下的年化凈收益2.25%。

2）該產(chǎn)品收入均為貸款利息收入及罰息收入，由于監(jiān)管部門(mén)對(duì)于營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)各項(xiàng)環(huán)節(jié)中的收入監(jiān)管措施，因此該產(chǎn)品無(wú)法通過(guò)其他收入來(lái)源提高產(chǎn)品收入。

3）在各項(xiàng)成本中，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)成本占比最大，其次為資金成本，但資金成本受公司資金策略及負(fù)債端業(yè)務(wù)影響，因此降低風(fēng)險(xiǎn)成本為該產(chǎn)品進(jìn)一步提升盈利空間的主要方向，具體措施包括優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)策略、提升催收效率等。

4）營(yíng)銷(xiāo)成本占全部成本的30%，可通過(guò)精準(zhǔn)客戶畫(huà)像提升營(yíng)銷(xiāo)效率、將線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)線上化、加強(qiáng)渠道管理降低渠道分潤(rùn)占比等方式降低營(yíng)銷(xiāo)成本。