各類區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程其實(shí)都大同小異，本文對(duì)其做競品分析，主要是為了研究里面的業(yè)務(wù)模式以及商業(yè)運(yùn)營。

一、行業(yè)背景

供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融上下游的融資服務(wù)通常圍繞核心企業(yè)所展開。

由于核心企業(yè)通常對(duì)上下游的供應(yīng)商、經(jīng)銷商在定價(jià)、賬期等方面要求苛刻，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)常出現(xiàn)資金緊張、周轉(zhuǎn)困難等情況。解決中小微企業(yè)資金流通困難的問題，風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)最大的困擾。這也導(dǎo)致了在：應(yīng)收賬款類、預(yù)付類、存貨融資和信用貸款四種融資類型中，以應(yīng)收賬款類規(guī)模最大。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融核心痛點(diǎn)：

1. 供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)融資難、成本高

核心企業(yè)的應(yīng)付賬款資產(chǎn)無法逐級(jí)流轉(zhuǎn)，保理業(yè)務(wù)不可貫穿整條供應(yīng)鏈。二、三級(jí)供應(yīng)商資金需求得不到滿足導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問題。

2. 商票使用場景受限，轉(zhuǎn)讓難度較大

商票的使用受制于企業(yè)的信譽(yù)，貼現(xiàn)的到賬時(shí)間難以把控；供應(yīng)商之間的結(jié)算約定，缺少系統(tǒng)化的自動(dòng)觸發(fā)機(jī)制；在多環(huán)節(jié)參與的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，對(duì)回款保障缺少可信的技術(shù)手段。

3. 金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)與成本較高

金融機(jī)構(gòu)在貿(mào)易背景核實(shí)、可靠質(zhì)權(quán)、回款控制等方面操作與風(fēng)險(xiǎn)成本均較高，而貿(mào)易鏈條中的企業(yè)或平臺(tái)又難以自證，金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成本、風(fēng)險(xiǎn)和收益較難平衡。

二、市場規(guī)模

據(jù)艾瑞最新的《2018年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告》顯示：在我國，工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)具備一定的體量，為開展相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資奠定了基礎(chǔ)。然而，供應(yīng)鏈融資的規(guī)模遠(yuǎn)不及基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款融資規(guī)模。

而根據(jù)調(diào)查顯示，中小企業(yè)貸款需求指數(shù)持續(xù)大于50%，說明企業(yè)融資需求持續(xù)存在。

三、確定競品

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種分布式賬本技術(shù)，具有去中心化、不可篡改、高安全性和智能合約等技術(shù)特征，保證信息的完整與可靠性，能夠有效解決交易過程中的信任和安全問題。

1）核心企業(yè)在區(qū)塊鏈上對(duì)資產(chǎn)的確權(quán)，包括債權(quán)憑證真實(shí)有效性的核對(duì)與確認(rèn)。區(qū)塊鏈不可篡改的特點(diǎn)保證債權(quán)憑證本身不能造假，證明債權(quán)憑證流轉(zhuǎn)的真實(shí)有效性，可逐級(jí)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)的信用穿透，從而解決鏈上供應(yīng)商企業(yè)融資難的問題。

2）鏈上數(shù)據(jù)均可追溯根源，節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)大量的線下盡調(diào)、驗(yàn)證交易信息真實(shí)性的人力物力成本，為銀行或互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控系統(tǒng)補(bǔ)充。供應(yīng)商依托核心企業(yè)的信用傳遞，能享受更快捷高效的融資服務(wù)，有效解決融資難融資貴的問題。

3）在這個(gè)信任的生態(tài)中，核心企業(yè)的信用可以轉(zhuǎn)化為線上數(shù)字權(quán)證，通過智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn)，使信用可沿供應(yīng)鏈條有效傳導(dǎo)，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當(dāng)數(shù)字權(quán)證能夠在鏈上被錨定后，通過智能合約還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)上下游企業(yè)資金的拆分和流轉(zhuǎn)，極大的提高了資金的轉(zhuǎn)速，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)清算。

目前國內(nèi)已經(jīng)有多家企業(yè)從區(qū)塊鏈技術(shù)著手，布局供應(yīng)鏈金融市場。我們選取以下4個(gè)競品進(jìn)行剖析研究，分析區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的解決方案。

• 微企鏈：截至2018年10月底，融資金額近300億元，供應(yīng)商近3000家。
• 中企云鏈：已注冊(cè)企業(yè)24793家；開立云信681億元；保理融資360億元；累計(jì)交易2016億元。
• 中建電商+招行：有效交易136筆；融資總金額20560萬。
• 浙商銀行“應(yīng)收款鏈平臺(tái)”：截至2018年6月末，浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)已輻射企業(yè)1800多戶，累計(jì)簽發(fā)2600多筆應(yīng)收款，金額合計(jì)260多億元。

四、競品核心功能分析

1. 微企鏈：讓你的應(yīng)收賬款流動(dòng)起來

產(chǎn)品介紹：

微企鏈以源自核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的轉(zhuǎn)讓拆分。

其中，在原始資產(chǎn)登記上鏈時(shí)，通過對(duì)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款進(jìn)行審核校驗(yàn)與確權(quán)，確認(rèn)貿(mào)易關(guān)系真實(shí)有效，以保證上鏈資產(chǎn)的真實(shí)可信。債權(quán)憑證可基于供應(yīng)鏈條進(jìn)行層層拆分與流轉(zhuǎn)，每層流轉(zhuǎn)均可完整追溯登記上鏈的原始資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)對(duì)多級(jí)供應(yīng)商的信用穿透。

業(yè)務(wù)流程：

1. 核心企業(yè)注冊(cè)認(rèn)證。
2. 平臺(tái)審核、銀行授信批額度。
3. 核心企業(yè)與微企鏈系統(tǒng)對(duì)接。
4. 核心企業(yè)發(fā)布ABS/ABN需求。
5. 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證。
6. 提交發(fā)票+合同，申請(qǐng)資產(chǎn)發(fā)行。
7. 微企鏈平臺(tái)有專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行資產(chǎn)材料審核。
8. 審核通過后提交核心企業(yè)確認(rèn)付款。
9. 由核心企業(yè)付款承諾確認(rèn)后，供應(yīng)商則可持有債權(quán)憑證。
10. 供應(yīng)商可將憑證支付給上游結(jié)算、或申請(qǐng)保理融資、或持有到期。
11. ABS/ABN到期后根據(jù)債權(quán)憑證進(jìn)行清分付款。

風(fēng)險(xiǎn)控制：

1. 底層資產(chǎn)經(jīng)資深專業(yè)團(tuán)隊(duì)的審核篩選。
2. 核心企業(yè)付款承諾。
3. 銀行授信支持。
4. 支付結(jié)算由騰訊財(cái)付通技術(shù)支持，按約定實(shí)現(xiàn)。

產(chǎn)品體驗(yàn)：

微企鏈沒有具體操作界面可以體驗(yàn)。供應(yīng)商的注冊(cè)入口是小程序。微企鏈官網(wǎng)/聯(lián)易融官網(wǎng)上面也只是留下了“聯(lián)系我們”的入口。推測該平臺(tái)并不對(duì)外開放，需為目標(biāo)合作客戶方可進(jìn)行合作。

目前微企鏈的運(yùn)營模式主要是跟聯(lián)易融合作發(fā)布ABS/ABN，供應(yīng)商在平臺(tái)上去發(fā)行資產(chǎn)，申請(qǐng)融資。這種模式大大降低了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資成本。

2. 中企云鏈：云信，世界因你而不同

產(chǎn)品介紹：

云信是中企云鏈平臺(tái)上流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用。是由大型企業(yè)集團(tuán)通過中企云鏈平臺(tái)，將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為可流轉(zhuǎn)、可融資、可靈活配置的一種創(chuàng)新型金融信息服務(wù)。

業(yè)務(wù)流程：

1. 核心企業(yè)注冊(cè)認(rèn)證。
2. 平臺(tái)審核、銀行授信批額度。
3. 核心企業(yè)在額度下，根據(jù)應(yīng)付金額開立云信，承諾到期付款。
4. 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證并開立現(xiàn)金管理結(jié)算賬戶。
5. 供應(yīng)商接收云信。
6. 供應(yīng)商可將云信支付給上游結(jié)算、或申請(qǐng)保理融資（提交發(fā)票+合同）、或持有到期。
7. 核心企業(yè)到期償付云信并清分至持有方。

風(fēng)險(xiǎn)控制：

1. 銀行授信支持。
2. 核心企業(yè)付款承諾。
3. 中信銀行自動(dòng)萬層支付清算。

產(chǎn)品體驗(yàn)：

可參考公眾號(hào)推文《云鏈金融-用戶操作手冊(cè)》

中企云鏈的宣傳主要集中于云信這一載體，云信=現(xiàn)金（隨意拆分）+商票（絕對(duì)免費(fèi)）+銀票（高可靠）+易追溯性，很好地提煉出來“云信”作為一種新型的電子結(jié)算工具的優(yōu)勢。同時(shí)，借用了區(qū)塊鏈的概念去證明數(shù)據(jù)的不可篡改和可追溯性。

從中企云鏈微信公眾號(hào)的動(dòng)態(tài)來看，目前云信正全國大面積推廣。據(jù)中企云鏈董事長劉江稱：目前目前有一個(gè)兩百人的地推團(tuán)隊(duì)，明年會(huì)布局到五百人。大概算下全國值得做供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)五千家，一個(gè)人聯(lián)系十家企業(yè)，五百人把這五千家核心企業(yè)抓住，就基本可以把整個(gè)中國的供應(yīng)鏈金融覆蓋了，詳情可點(diǎn)擊查看。

3. 中建電商+招行：去中心化的供應(yīng)鏈金融反向保理系統(tǒng)

產(chǎn)品介紹：

中建集團(tuán)供應(yīng)商在中建電商“云筑網(wǎng)”平臺(tái)完成招標(biāo)、簽約、訂單等采購流程后，即可同步將供銷資料存證至協(xié)作平臺(tái)。

當(dāng)供應(yīng)商需要進(jìn)行應(yīng)收賬款融資時(shí)，在協(xié)作平臺(tái)上向銀行提交融資申請(qǐng)，智能合約自動(dòng)勾鏈存證信息，為融資銀行提供完整可靠的審貸資料。融資審核通過后，銀行將放款信息鏈上回復(fù)給供應(yīng)商。融資到期后，供應(yīng)商通過協(xié)作平臺(tái)完成融資還款過程。

業(yè)務(wù)流程：

1. 中建集團(tuán)直屬局公司、子公司的有效融資業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及采購數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)上鏈。
2. 供應(yīng)商注冊(cè)認(rèn)證。
3. 申請(qǐng)應(yīng)收賬款融資。
4. 平臺(tái)根據(jù)應(yīng)付帳款自動(dòng)獲取對(duì)應(yīng)的貿(mào)易數(shù)據(jù)包括訂單、合同等。
5. 融資銀行審核通過后放款。
6. 到期核心企業(yè)直接付款給銀行。

風(fēng)險(xiǎn)控制：

1. 銀行授信支持（未提及，但應(yīng)該有）
2. 核心企業(yè)付款承諾
3. 區(qū)塊鏈上采購數(shù)據(jù)證實(shí)貿(mào)易真實(shí)性
4. 核心企業(yè)反向保理

產(chǎn)品體驗(yàn)：

可參考文章《攜手共“筑”區(qū)塊鏈建筑行業(yè)新模式》

該產(chǎn)品與上述產(chǎn)品不同，它合作的核心企業(yè)目前只針對(duì)中建集團(tuán)直屬局公司、子公司，且其融資服務(wù)只服務(wù)至與核心企業(yè)直接發(fā)生貿(mào)易往來的一級(jí)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)模式則是以鏈上數(shù)據(jù)作為融資材料的佐證。同時(shí)區(qū)塊鏈保證的數(shù)據(jù)的不可抵賴和難以篡改，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

4、浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺(tái)：讓企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算、融資工具

產(chǎn)品介紹：

應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，創(chuàng)新開發(fā)應(yīng)收款鏈平臺(tái)，將企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具。

業(yè)務(wù)流程：

1. 付款人向收款人簽發(fā)與承兌應(yīng)收款，簽發(fā)時(shí)需約定簽收有效期，有效期不超過應(yīng)收款到期日。
2. 收款人在簽收有效期內(nèi)簽收確認(rèn)。
3. 簽收后應(yīng)收款方可進(jìn)行保兌、支付、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)等操作。
4. 在應(yīng)收款到期日前，經(jīng)收款人同意后，可退回未經(jīng)支付、轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)的應(yīng)收款。

風(fēng)險(xiǎn)控制：

1. 銀行授信支持
2. 核心企業(yè)付款承諾

產(chǎn)品體驗(yàn)：

浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺(tái) Hyperchain開發(fā)的“應(yīng)收款鏈平臺(tái)”上線。該平臺(tái)是利用區(qū)塊鏈技術(shù)將企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為在線支付和融資工具，幫助企業(yè)去杠桿、降成本的一款創(chuàng)新金融科技產(chǎn)品。專門用于辦理企業(yè)應(yīng)收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押和兌付等業(yè)務(wù)。

五、運(yùn)營及商業(yè)化

在這里，我們借助商業(yè)畫布來全面地分析競品的商業(yè)化模式。

六、結(jié)論

區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程其實(shí)大同小異，也很容易模仿。

除了本文中提到的，還有布比區(qū)塊鏈，趣鏈的生意家/西美鏈等等等等，但是能做大做強(qiáng)的，是要拼資源。這個(gè)業(yè)務(wù)模式，注定是要由議價(jià)能力最高的核心企業(yè)來牽頭做起，那么你能引入多少核心企業(yè)的資源，這個(gè)核心企業(yè)的體量是否足夠大，就看你平臺(tái)的業(yè)務(wù)能力了。

做這個(gè)競品分析主要是為了研究里面的業(yè)務(wù)模式以及商業(yè)運(yùn)營，實(shí)際上里面水還很深，并不是簡單花了流程圖+資金流什么的，就能夠去復(fù)制人家的業(yè)務(wù)模式了。

目前還在學(xué)習(xí)探索中，歡迎各路大神批評(píng)指正和交流！

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