在物流領域，因為有政策的存在，鐵路貨運算是比較特殊的一種類型。本文分享的鐵路貨運的物流金融模式，是國鐵集團在物流金融模式的首次有益嘗試，一起來看看。

近年來，國家有關部委和地方政府針對鐵路物流領域金融服務創(chuàng)新出臺了一系列政策措施，包括支持鼓勵鐵路運輸單證物權化、推進基于鐵路單證及多式聯運“一單制”的物流金融、供應鏈金融創(chuàng)新等。如國務院發(fā)布的《國務院印發(fā)關于推進自由貿易試驗區(qū)貿易投資便利化改革創(chuàng)新若干措施的通知》（國發(fā)【2021】12號）、《國務院辦公廳關于印發(fā)推進多式聯運發(fā)展優(yōu)化調整運輸結構工作方案（2021-2025年）的通知》（國辦發(fā)【2021】54號）、《中國銀保監(jiān)會辦公廳 商務部辦公廳關于開展鐵路運輸單證金融服務試點更好支持跨境貿易發(fā)展的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)【2022】82號）。

國鐵集團聯合建設銀行，在鐵路貨運領域創(chuàng)新拓展金融服務，推出了“運費貸”、“信用證結算”、“質押融資”三個產品，帶來較好的市場反饋。這些產品是國鐵集團在物流金融領域的首次有益嘗試，是國鐵集團推進鐵路現代物流服務體系建設的創(chuàng)新舉措，體現了其自內而外、積極主動的創(chuàng)新精神。

一、試點產品方案分享

1、鐵路運費貸

運費貸是銀行成熟的專項信貸產品。試點的“鐵路運費貸”由鐵路客戶在貨運95306平臺向銀行發(fā)起貸款申請，銀行根據客戶在鐵路的歷史發(fā)貨情況，向客戶提供額外增信額度和相比其他方式貸款更低利率，用于向鐵路企業(yè)收款賬戶定向支付運費。鐵路運量越大、運費越多、增信額度越大、貸款利率越低，目前確定小微企業(yè)利率3.85%（視市場利率情況調整），大中型企業(yè)利率低于3%，額度可達200萬～1000萬元。通過95306與銀行系統(tǒng)直連，小微企業(yè)運費貸審批、支取、退款、還款全程均可線上便捷辦理。

2、信用證結算

因為鐵路運單可變更、可取消，因此在傳統(tǒng)鐵路運輸中無法采用信用證結算。

本次試點，創(chuàng)新推出“以鐵路運單為付款憑據”的信用證，分國內、國際兩種模式。采購方向銀行申辦此種信用證，銷售方發(fā)貨后通過鐵路貨運95306向銀行推送電子運單（發(fā)貨證明），銀行“見單付款”，同時，鐵路對選擇此種結算模式的發(fā)貨人不再受理取消托運或變更到站、變更收貨人的申請，以保障采購方（付款人）到貨。

該產品可為鐵路客戶（貿易雙方）解決“采購方付款后存在到貨風險、銷售方發(fā)貨后存在收款風險”的貿易信任問題。此外，采購方根據自身信用可以用低于貨款的保證金開立信用證，減少資金占用；銷售方可以通過申請應收賬款融資等其他金融服務，加速資金回籠。

3、質押融資

基于鐵路運輸企業(yè)的控貨能力，與合作銀行創(chuàng)新推出“鐵路電子提單（倉單、運單）質押融資”信貸產品。

為降低風險，不影響既有鐵路運輸規(guī)則和流程，本次試點，僅開展由專業(yè)運輸公司及鐵路局物流企業(yè)作為提單人簽發(fā)辦理全程物流的業(yè)務（與傳統(tǒng)鐵路運輸分離），由鐵路運輸企業(yè)作為提單人簽發(fā)，客戶將具有唯一提貨權的電子提單通過95306平臺向合作銀行申請出質。銀行或銀行指定的第三方按需對貨物品質進行檢驗，同意出質后將出質通知通過95306平臺推送給提單簽發(fā)人，提單的持有人變更為銀行，銀行向客戶放款。待客戶向銀行還款解質押后，銀行將解質信息經鐵路貨運95306平臺推送至提單簽發(fā)人，客戶向提單簽發(fā)人辦理提貨。

二、風險防控

國鐵集團針對各類產品詳細設計了操作流程，制定了管理辦法，擬定了與銀行的合作協(xié)議。三類產品的具體風險防范措施如下。

1、運費貸

運費貸各項權利義務由客戶和銀行雙方約定，鐵路不介入。

鐵路需承擔的責任主要包括：保證客戶歷史物流信息真實性、保證數據安全傳輸。為防范鐵路風險，一是鐵路向銀行推送的客戶數據為實際發(fā)生不撤銷的歷史業(yè)務數據，且全部經過客戶電子簽名授權，不直接提供原始數據，采取建模計算方式推送，保護客戶商業(yè)秘密；二是建立鐵路、銀行、客戶三方服務保障機制，確保貸款申請、支用、還款等交互流程暢通；三是與銀行通過簽訂雙邊協(xié)議明確了數據保密條款；四是在內部管理辦法中明確數據訪問權限，保障數據傳輸安全可靠。

2、信用證結算

信用證結算中，貨物真實性、貨物價值判斷由貿易雙方約定，開證、審單、付款有銀行承擔，上述風險鐵路不介入，貨物的交付按原有流程和權責向運單收貨人交付不變，不會引起因采用信用單證結算而造成貨物交付阻礙和滯留。

鐵路需承擔的責任主要是及時完成或解除對運輸變更的過程卡控，為防范鐵路風險，一是在產品辦理中向客戶詳細說明操作流程和運輸規(guī)則的調整，申明鐵路免責內容，客戶電子簽名確認，系統(tǒng)留痕；二是電子運單線上推送，系統(tǒng)卡控運輸過程、限制取消和變更，避免人工誤操作。

3、質押融資

質押融資中，貨物檢驗及價值確定由銀行或其委托的第三方承擔，鐵路不介入。鐵路企業(yè)需承擔的主要是物流監(jiān)管責任，并防止單證偽造、一旦多押等風險。試點期間，只開展由鐵路專業(yè)運輸公司等作為全程物流提單簽發(fā)人的多式聯運電子提單質押，各鐵路局集團公司仍按照既有鐵路貨物運輸相關規(guī)定承運，不改變目前的交付規(guī)則。

為防范鐵路風險，一是在試點辦法中明確提單簽發(fā)主體（專業(yè)運輸公司）需通過內部管理辦法和相關協(xié)議承擔全程控貨責任（貨物攬收、運輸、倉儲、交付等）；二是通過95306平臺統(tǒng)一流轉、統(tǒng)一管理，并通過區(qū)塊鏈技術開展提單簽發(fā)人、銀行、客戶間的信息共享，保證電子提單及相關過程數據的唯一性、真實性，防止單證篡改、偽造、一單多押等風險