與阿里、京東、蘇寧等電商平臺(tái)一樣，在主營(yíng)業(yè)務(wù)漸漸穩(wěn)固之后，唯品會(huì)也把觸角伸向了金融領(lǐng)域。目前，唯品會(huì)已下設(shè)一家保理公司、兩家小貸公司，其第三方支付牌照也在申請(qǐng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融布局已見(jiàn)雛形。

近日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者獲悉，從今年9月開(kāi)始，唯品會(huì)的小貸業(yè)務(wù)已正式上線，其產(chǎn)品主要包括針對(duì)供應(yīng)商的小額信用類(lèi)貸款和各類(lèi)綜合融資解決方案，以及后期會(huì)推出針對(duì)消費(fèi)者的信用貸款產(chǎn)品。

唯品會(huì)金融服務(wù)部總監(jiān)倪慧平在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者專(zhuān)訪時(shí)表示，作為完善唯品會(huì)生態(tài)圈的重要一環(huán)，涉足金融業(yè)務(wù)更重要的價(jià)值在于：為主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)注入源源不斷的活力。

布局互聯(lián)網(wǎng)金融

事實(shí)上，在獲得小貸公司牌照之前，從去年11月起，唯品會(huì)便開(kāi)始通過(guò)旗下保理公司為平臺(tái)上100多家供應(yīng)商提供基于應(yīng)收賬款方面的融資，目前該業(yè)務(wù)累計(jì)投放額度超過(guò)10億元。

目前，唯品會(huì)在上海、廣州注冊(cè)的兩家小額貸款公司，注冊(cè)資本金分別為2億元、1億元。值得注意的是，這兩家小貸公司均獲得了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，放貸業(yè)務(wù)不受區(qū)域限制。其中，位于廣州的公司已于近日開(kāi)展業(yè)務(wù)。

在貸款產(chǎn)品方面，據(jù)倪慧平介紹，唯品會(huì)小額貸款公司主要依托母公司唯品會(huì)的電商平臺(tái)，針對(duì)供應(yīng)鏈條上的B端（供應(yīng)商）和C端（消費(fèi)者）這兩個(gè)群體提供服務(wù)。

其中，針對(duì)供應(yīng)商的融資產(chǎn)品，一是小額的普惠信用貸款，隨借隨還，完全通過(guò)線上完成申請(qǐng)和發(fā)放；二是針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶，提供百萬(wàn)元級(jí)別的各類(lèi)融資。而針對(duì)消費(fèi)者提供的信用貸款則類(lèi)似“京東白條”。

倪慧平認(rèn)為，單純從金融角度來(lái)看，短期內(nèi)，消費(fèi)信貸要賺錢(qián)難度比較大。但如果消費(fèi)信貸投放之后可以刺激消費(fèi)意愿，對(duì)主平臺(tái)的銷(xiāo)售將起到明顯的拉動(dòng)作用，對(duì)整個(gè)平臺(tái)的收益來(lái)說(shuō)也是有好處的。

根據(jù)唯品會(huì)此前公布的半年報(bào)，其活躍客戶數(shù)量和訂單數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。僅2014年第二季度，唯品會(huì)的活躍用戶數(shù)量已達(dá)930萬(wàn)人，較去年同期增長(zhǎng)167.9%；該季度訂單數(shù)則由上年同期的1100萬(wàn)份增長(zhǎng)138.4%至2630萬(wàn)份。

相比獲取收益，投放消費(fèi)信貸產(chǎn)品更重要的價(jià)值在于收集用戶數(shù)據(jù)、完善系統(tǒng)和風(fēng)控模型等。

目前，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為商戶提供融資服務(wù)有兩種模式，一是平臺(tái)與外部機(jī)構(gòu)合作，平臺(tái)做導(dǎo)流提供數(shù)據(jù)，或做咨詢分析數(shù)據(jù)，從而收取一定的費(fèi)用，而資金是來(lái)自外部合作機(jī)構(gòu)，例如，58同城與香港亞聯(lián)財(cái)小貸的合作。

而另外一種模式，以阿里、京東為代表，平臺(tái)本身現(xiàn)金流充裕，可以自己提供資金。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，平臺(tái)更愿意通過(guò)后者的模式增強(qiáng)與商戶之間的黏性，這樣更有利于平臺(tái)建立起自己的供應(yīng)圈。

風(fēng)控方面，倪慧平認(rèn)為，由于小貸業(yè)務(wù)服務(wù)的對(duì)象都是唯品會(huì)平臺(tái)上的商戶，所以對(duì)于他們而言，一旦違約也就意味著失去了唯品會(huì)這個(gè)渠道。因此在平臺(tái)閉環(huán)內(nèi)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于，商戶貸款違約的成本太高，履約意愿強(qiáng)。所以，預(yù)計(jì)不良率能夠控制在1%甚至更低。

而在操作成本上，依托已經(jīng)成熟的線上商戶交互系統(tǒng)和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，目標(biāo)是做到小額貸款自動(dòng)獲客，無(wú)人化處理，實(shí)時(shí)放款，最大可能地減少人力成本投入。

可以預(yù)見(jiàn)，核心平臺(tái)企業(yè)依靠低壞賬率和低運(yùn)營(yíng)成本的優(yōu)勢(shì)，向客戶提供廉價(jià)、快捷的融資服務(wù)可以成為解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的重要發(fā)展方向。

對(duì)于是否會(huì)像阿里和京東一樣上線理財(cái)產(chǎn)品，倪慧平表示，由于唯品會(huì)平臺(tái)聚集了7000多家供應(yīng)商和5000多萬(wàn)客戶，這個(gè)資源是可以利用起來(lái)的，未來(lái)不排除會(huì)上線一些理財(cái)產(chǎn)品。

維持“妖股”生長(zhǎng)

2012年3月，唯品會(huì)在美國(guó)紐交所上市，上市即遭遇破發(fā)的股價(jià)從最低4美元一路逆襲，在越過(guò)200美元的關(guān)口后，還一度突破220美元大關(guān)。兩年多的時(shí)間，唯品會(huì)股價(jià)上漲50倍，它也因此被戲稱(chēng)為“妖股”。

根據(jù)唯品會(huì)半年報(bào)，截至今年6月末，唯品會(huì)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)2640萬(wàn)美元（約合人民幣1.64億元），同比增長(zhǎng)192.1%；毛利率較去年同期的23.5%增長(zhǎng)至24.8%；凈利潤(rùn)率從去年同期的2.6%增長(zhǎng)至3.2%。

半年報(bào)顯示，2014年第二季度，唯品會(huì)的總凈營(yíng)收同比增長(zhǎng)136.1%至8.294億美元（約合人民幣51.6億元），已經(jīng)連續(xù)七個(gè)季度盈利，但這或許只是開(kāi)始。

艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，2013~2015年，中國(guó)特賣(mài)市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率為85%，遠(yuǎn)高于常規(guī)線上零售的40%，2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)限時(shí)特賣(mài)市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑼黄?800億元量級(jí)。而從2013年的數(shù)據(jù)來(lái)看，唯品會(huì)已經(jīng)占到了中國(guó)網(wǎng)絡(luò)限時(shí)特賣(mài)市場(chǎng)近四成的份額。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的一份報(bào)告，2013年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)限時(shí)特賣(mài)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)378.0億元，較去年增長(zhǎng)100.5%。其中，份額前三的是唯品會(huì)、淘寶閃購(gòu)頻道和聚美優(yōu)品，占比分別為38.1%、29.5%、15.9%。

如何維持“妖股”的持續(xù)增長(zhǎng)？對(duì)于已經(jīng)在中國(guó)網(wǎng)絡(luò)限時(shí)特賣(mài)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的唯品會(huì)而言，嵌入金融服務(wù)已是勢(shì)在必行的一步。

倪慧平認(rèn)為，唯品會(huì)涉足金融業(yè)務(wù)最重要的用意在于扶植和支持平臺(tái)上商戶的發(fā)展。哪怕金融業(yè)務(wù)本身不賺錢(qián)，但是如果它對(duì)主平臺(tái)銷(xiāo)售有拉動(dòng)作用，也是值得去做的。

“這幾年，唯品會(huì)不斷完善物流系統(tǒng)，大促爆倉(cāng)的情況越來(lái)越少，這也意味著我們的庫(kù)容已經(jīng)能夠應(yīng)對(duì)銷(xiāo)售增長(zhǎng)的問(wèn)題。目前影響唯品會(huì)銷(xiāo)售量最大的瓶頸不是消費(fèi)者需求不足，而是供應(yīng)商供貨有限?！彼硎?。

如果供應(yīng)商可以投放更多的貨品，銷(xiāo)售量可以增加不少。所以，唯品會(huì)希望把資金注入到供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)體系中，解決這個(gè)問(wèn)題。

根據(jù)測(cè)算，向商戶投入一筆資金后，對(duì)于平臺(tái)銷(xiāo)售量的拉動(dòng)大概是投入資金量的3~5倍?！斑@樣一來(lái)，即便我們放棄金融板塊的收益，如果唯品會(huì)平臺(tái)上多了3~5倍的銷(xiāo)售規(guī)模，整體的收益率也還是增長(zhǎng)的。”倪慧平稱(chēng)。

唯品會(huì)首席財(cái)務(wù)官楊東皓也于近日接受媒體采訪時(shí)表示，唯品會(huì)如果能利用自有資金為平臺(tái)的4000多家供應(yīng)商提供融資服務(wù)，供應(yīng)商的茁壯成長(zhǎng)對(duì)唯品會(huì)的生態(tài)圈是非常有利的。

事實(shí)上，通過(guò)提供金融服務(wù)間接撬動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)這一方式已經(jīng)在其他電商平臺(tái)上得到驗(yàn)證。

波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布的一份報(bào)告中提到，電商貸款對(duì)于支持平臺(tái)上的商戶成長(zhǎng)成效顯著。BCG根據(jù)從阿里小貸獲得的內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析稱(chēng)，無(wú)論對(duì)于哪個(gè)鉆級(jí)的淘寶賣(mài)家來(lái)說(shuō)，在獲得貸款后其銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)都顯著高于未獲得貸款的賣(mài)家。

此外，根據(jù)阿里小貸對(duì)2011年在淘寶開(kāi)店的所有符合淘寶小貸準(zhǔn)入條件的商戶統(tǒng)計(jì)，在20個(gè)月的觀察期內(nèi)，未使用淘寶小貸和使用淘寶小貸的商戶成長(zhǎng)為銷(xiāo)售額百萬(wàn)店鋪的比例分別為6.8%和22.1%。

來(lái)源：網(wǎng)易科技