支付寶花唄紅包橫沖出世，你以為賺了平臺羊毛？其實并沒有?，F(xiàn)在的狀況是銀行把資金貸給個人或者商家，資金很大一部分會進入到支付寶；而個人消費和小商家進出貨都發(fā)生在支付寶的消費閉環(huán)里，支付寶吃掉了相當(dāng)一大部分的貨幣倍數(shù)效應(yīng)。

你領(lǐng)了紅包，到店里消費買了一瓶可樂。對于你來說，賺了3元買了一瓶可樂。對于商家來說賣了一瓶可樂，營收3元。

但是對于支付寶來說，只不過換了個人存而已，錢還在支付寶里。

這里面的一個洞察是：支付用戶通常有小額資金存在一個賬戶后，并不會馬上提現(xiàn)。

這是一種怎樣的模式？

第一：增加交易量；支付寶非淘寶商家收到支付款商家，是要付給支付寶手續(xù)費的，類似于信用卡。

第二：改變用戶快捷支付習(xí)慣；天天有紅包領(lǐng)，久而久之用戶就會習(xí)慣使用支付寶消費習(xí)慣，就算以后支付寶沒紅包了，也會讓消費者產(chǎn)生消費慣性，常識。

第三：吸收新用戶；通過紅包來利誘原來不使用支付寶的人群。

第四：為余額寶吸儲；余額寶限額后，支付寶原來吃大戶，吃到嘴軟。后來央媽看不過去了，因為支付寶這種閉環(huán)消費模式，獨享貨幣倍數(shù)效應(yīng)，很容易引發(fā)傳統(tǒng)銀行風(fēng)險。把余額寶限額10萬，老百姓絕大多數(shù)存款不會超過10萬，恰恰這些老百姓又比較在乎這幾毛幾塊的紅包。所以支付寶頂上了小戶，也就是小老百姓。小老百姓用了支付寶以后，習(xí)慣了用支付寶交易。剩余的錢自然會存到余額寶里，就算現(xiàn)在利息不多，但總比存銀行活期要高不少。

第五：最直接的吸儲；紅包百分之九十以上都是幾毛的，而大多數(shù)人為了消費這個幾毛的紅包，要花費幾塊，幾十塊，幾百塊來使用掉紅包。支付寶可以是以較低的成本，大量吸儲。

第六：吸引更多的商家注冊支付寶商家。交易量上來，用戶數(shù)上來，加上支付寶的紅包活動，自然的就吸引更多的線下商家注冊支付寶。因為普通收款碼是不能參與到紅包活動的，只有注冊商家。注冊商家以后，發(fā)生交易，商家會支付給支付寶交易手續(xù)費的。

第七：支付寶雖然出了紅包錢，喪失了這些資金的絕對使用權(quán)。但是，無論這些資金在誰手里，支付寶都是干一樣的事?，F(xiàn)在支付寶也發(fā)余額寶紅包了。

打個比方：地主家有十畝地，自己拿著這十畝地就是用來種地長糧食的，租給別人也用來種地長糧食。無論誰拿著這十畝地對于地主來說，干的事都一樣。

但是有點區(qū)別，地主是收租金或者收租戶的糧食。而支付寶是把十畝拿出一小部分免費送給別人，通過利誘，誘導(dǎo)人們主動幫助支付寶擴地，然后自己種地，糧食自己收。

這個活動對于支付寶來說可以說至少不虧，而且多方受益，受損的其實是銀行。支付寶是打破傳統(tǒng)銀行享受貨幣倍數(shù)效應(yīng)，原來銀行躺著賺錢的現(xiàn)象被支付寶打破。

貨幣倍數(shù)效應(yīng)簡單來說：是銀行把錢貸出去，貸出去的錢會通過消費，采購等，再回到銀行，銀行收到存款再往外貸，周而復(fù)始。

理想狀態(tài)下，每收一筆存款，傳統(tǒng)銀行上交央媽15%左右的準(zhǔn)備金，粗略估算1萬塊，大概能發(fā)揮6萬塊的效果。所以巴菲特說：只要不傻，銀行是一門靠譜的生意。

但是現(xiàn)在的狀況是銀行把資金貸給個人或者商家，資金很大一部分會進入到支付寶。而個人消費和小商家進出貨都發(fā)生在支付寶的消費閉環(huán)里，沒有回到銀行，而是進了支付寶，支付寶吃掉了相當(dāng)一大部分的貨幣倍數(shù)效應(yīng)。然后支付寶把收到的錢轉(zhuǎn)手貸給銀行，充當(dāng)貨幣基金，穩(wěn)賺不賠，零風(fēng)險，美滋滋。

這就是為什么余額寶原來的利息那么高，后來央媽為了避免傳統(tǒng)銀行發(fā)生風(fēng)險，給余額寶限額了，加上最近經(jīng)濟問題，央媽放水，傳統(tǒng)銀行也做了改革，所以利息低了。

但是就算整頓了，最近紕漏螞蟻金服的理財業(yè)務(wù)管理的資產(chǎn)達到2.2萬億元，其中余額寶資產(chǎn)管理規(guī)模為1.5萬億元，看這個數(shù)據(jù)就知道支付寶吃了多少貨幣倍數(shù)效應(yīng)了。

就相當(dāng)于你兜里揣著一萬多塊的現(xiàn)金，花個兩三塊錢吃碗麻辣燙的事。

對于支付寶來說，扔幾個億的紅包算什么哦，何況帶來的效益可比扔的錢多多了。

就算現(xiàn)在馬云到公路上撒錢，扔幾億，大部分錢一樣會回到支付寶里，你信不信？

#專欄作家#

朱小磊，微信公眾號“非主流朱（ID：feizhuliupig）”，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家，營銷顧問，曾17歲獨立策劃了一個游戲平臺，月盈利近20萬。擅長以青年消費者為目標(biāo)群體的市場營銷分析策劃。目前已服務(wù)過多個企業(yè)，涉及教育產(chǎn)品、營養(yǎng)品、快消品等。

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