消費金融：行業(yè)洗牌，誰主沉?。?/h2>

闖奇數(shù)據(jù)

2019-04-23

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一向崇尚節(jié)儉的民族，為何讓貸款這一行業(yè)發(fā)展迅猛？帶著這個問題筆者做了深入調(diào)查和分析，旨在為讀者盤清楚消費金融的“前世今生”。

在過去的三年里（2015~2018年），“新晉借款人”超過2億，相當于90后的人口總和…

這兩億新晉借款人，成為消費金融風(fēng)口上的中堅力量，使得那些追逐風(fēng)口的機構(gòu)，賺得盤滿泊滿。

一向崇尚節(jié)儉的民族，為何讓貸款這一行業(yè)發(fā)展迅猛？帶著這個問題筆者做了深入調(diào)查和分析，旨在為讀者盤清楚消費金融的“前世今生”。

消費金融產(chǎn)品的概況

消費金融是指“以消費為目的的信用貸款”，期限在1~12個月，金額一般在20萬以下，通常不包括住房和汽車這種大件消費貸款，專指電子產(chǎn)品、服飾、房租等小額信貸。

根據(jù)場景的不同，消費金融分為：消費貸、現(xiàn)金貸。消費貸依托于特定的場景，貸款資金直接劃入消費場景中；現(xiàn)金貸沒有場景依托，貸款資金直接劃入申請人借款賬戶中。

1. 消費金融產(chǎn)品總量分析

截止2019年4月中旬，消費金融類app總歷史存量為5730個，其中已下架數(shù)量4637個，在線上數(shù)量為1093個，有效包體（18至19年有更新記錄）的為461個。下架數(shù)約是上架數(shù)4倍，這是由于兩年來市場的大力監(jiān)管，使得該行業(yè)開始變得“戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢”。

2. 消費金融開發(fā)者概況

消費金融行業(yè)歷史存量app開發(fā)者賬戶類型中個人賬戶占比較多56.6%，但排除掉已下架app，目前在仍線上的app開發(fā)者賬戶類型公司賬戶占比較多達76.2%，可見經(jīng)過一年的洗禮，很多個人及小型的開發(fā)商已退出行業(yè)，市場上仍有競爭力的是整體團隊能力更強，體制完善，技術(shù)先進的開發(fā)者。

目前線上的app數(shù)量中，18-19年有過更新記錄的占42.2%，有超過半數(shù)以上的app未更新過，有更新的大部分開發(fā)者平均每個月會更新1至兩次。

發(fā)展階段和當下局勢

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷的三個階段

• 第一階段，2013~2014年，“分期樂、京東白條、趣分期”等平臺紛紛上線，行業(yè)進入啟動期。啟動期的相關(guān)政策以鼓勵業(yè)務(wù)發(fā)展為主，至2015年6月政策共批準成立了15家持牌消費金融公司。
• 第二階段，在2015年，大量互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)、產(chǎn)品涌現(xiàn)，其中包括2015年4月上線的花唄，行業(yè)進入快速增長期。
• 第三階段，在快速增長的背后，出現(xiàn)了“過度授信、暴力催收”等不合規(guī)經(jīng)營方式，2017年出臺監(jiān)管政策，行業(yè)進入整頓期。

2015年4月螞蟻花唄上線，消費金融放貸規(guī)模達千萬億元，在2017年消費金融放貸規(guī)模增速達峰值904.0%，但從此之后遭到監(jiān)管，增速逐年下降，但放貸規(guī)模逐年增長，預(yù)計2021年達465723.2億元。

2. 電商金融成為行業(yè)佼佼者

中國消費金融的市場參與方包括“電商、銀行、P2P、持牌消費金融機構(gòu)、消費分期平臺、其他消費金融平臺”。

其中電商平臺是指從電商開始興起消費金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)，包括阿里旗下的“螞蟻金服”，京東旗下的“京東支付”。電商平臺消費金融憑借高流量，電商場景獲得早期快速發(fā)展的優(yōu)勢，而后通過支付打通各消費場景，加上風(fēng)控優(yōu)勢從而實現(xiàn)行業(yè)佼佼者。

銀行憑借其資金成本優(yōu)勢在2017年快速發(fā)展。消費分期平臺包括“趣店、樂信、愛財”，消費分期平臺起步較早，通過線下推廣等方式實現(xiàn)早期市場教育和獲客，這個階段積累的用戶成為它們長期發(fā)展的關(guān)鍵。

四大類型的品牌則表現(xiàn)各異。前兩年互金系的在榜品牌在2018年的排名都出現(xiàn)了不同程度的下降，有些甚至已經(jīng)跌出榜單。與此同時，2018年新上榜了微粒貸、宜人貸、愛錢進等7家互金系品牌，表明互金系品牌排名波動較大，競爭較為激烈。

持牌系品牌表現(xiàn)則退步較大，2018年只有6家進入消費金融Top30，比2017年少了8家。

面對“強監(jiān)管”下的消費金融行業(yè)經(jīng)歷的坎坷，專家們表示，消費金融的未來依然可期。待洗牌過后，一批實力較弱且不合規(guī)的參與者退出市場，會留下真正有場景、有技術(shù)、合規(guī)經(jīng)營的參與者，同時新的流量巨頭也在不斷進入消費金融領(lǐng)域。長遠來看，消費金融行業(yè)將進入規(guī)范、成熟的發(fā)展階段。

消費金融未來趨勢

消費金融行業(yè)有著明顯的資本密集型和技術(shù)密集型的特點，行業(yè)領(lǐng)先巨頭在技術(shù)和資本的優(yōu)勢下，再依據(jù)當前的背景環(huán)境，將進一步擴大和其他市場參與者的差距，進一步提高基層業(yè)務(wù)支撐的征信和風(fēng)控模型。

隨著消費金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，消費者”信用白戶”，風(fēng)控體制不完善等問題會極大的增加開發(fā)商和整體行業(yè)的壞賬率。因此，基層業(yè)務(wù)的征信和風(fēng)控體制的優(yōu)良程度將會成為消費金融公司的硬性評判標準。

這里，闖奇為消費金融從業(yè)者總結(jié)了如下建議：

（1）產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，線上線下融合

線上渠道具有自動化、成本低的優(yōu)勢，但缺乏足夠的對場景的滲透，而線下渠道根植場景，但運營成本高。以線下渠道進行滲透，線上進行運營，二者結(jié)合將是未來的發(fā)展方向。

（2）小額貨幣化，大額場景化

隨著消費金融行業(yè)的細分，用戶更注重于體驗，消費金融提供主體更注重風(fēng)險?！靶☆~貨幣化”方便消費者的資金脫離場景進行流轉(zhuǎn)?！按箢~場景化”出現(xiàn)在家裝、婚慶等大額貸款領(lǐng)域，便于企業(yè)控制風(fēng)險。

（3）警惕消費金融崩盤

警惕不良貸款率的激增。風(fēng)控不足、消費者“信用白戶”等問題都會極大的增加行業(yè)“壞賬率”。從美日韓等國際發(fā)展歷史及趨勢看，當消費金融隨著經(jīng)濟的增長而呈爆發(fā)時，信用卡及信貸余額同樣會爆發(fā)式增長，當信用卡余額占GDP 10%以上，人均持卡四張以上時，具有較大概率行業(yè)崩盤，我國目前距離危險水平空間較大，但發(fā)展迅速，應(yīng)及時警惕。

作者：奇奇，闖奇科技（公眾號闖奇研究院）高級數(shù)據(jù)分析師

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