精彩摘要

• P2P行業(yè)出現(xiàn)的違約現(xiàn)象，促使人們更加深入思考：什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融？
• 很多公司打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號，卻帶有傳銷特質。怎么看透這些公司、防范它們，重回普惠金融的初心？
• 服務大眾用戶，并不代表技術含量低，反而代表了更高的技術能力要求與合法合規(guī)的自律意識。
• 互聯(lián)網(wǎng)金融的特質：一是針對大眾金融消費者；二是能夠運用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術對安全、效率、成本帶來大幅的提升。
• 互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻：首先是踐行普惠金融的初心；其次，技術能力、大數(shù)據(jù)能力與專業(yè)能力同等重要；應該特別注意信息披露與風險提示。

1月8日，在2016中國（杭州）“互聯(lián)網(wǎng)+”金融大會上，螞蟻金服CEO彭蕾首度闡釋了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質與門檻，結合2015年互聯(lián)網(wǎng)金融領域的熱門事件，解析了什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融，以及螞蟻金服作為互聯(lián)網(wǎng)金融領軍企業(yè)的發(fā)展邏輯。

2012年以來，P2P行業(yè)出現(xiàn)的違約現(xiàn)象，促使人們更加深入思考一個問題：什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融？數(shù)據(jù)顯示，從2012年到2015年，P2P平臺違約率不斷上升，2015年，就有896家P2P平臺違約，給用戶造成損失，給社會帶來傷害。

不同于P2P平臺“急功近利”的發(fā)展歷史，從最初的支付寶到如今的螞蟻金服集團，過去12年的歷史其實勾勒出螞蟻金服一個自然的發(fā)展邏輯：由真實的用戶需求出發(fā)，在滿足用戶需求中提升各方面能力，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新的可能。

最初，支付寶的面世就是為了解決網(wǎng)上交易的信任問題，為了讓網(wǎng)購更簡單。類似地，為了讓用戶的理財更簡單，2013年，余額寶應運而生。門檻低至1元、支持T+0贖回，手機可操作、可直接用于消費支付等等特點，讓余額寶廣受歡迎。這種創(chuàng)新，很大程度上取決于螞蟻金服對互聯(lián)網(wǎng)技術的充分使用。同樣的業(yè)務發(fā)展歷程也表現(xiàn)在螞蟻金服的小貸業(yè)務上，不斷發(fā)展的技術水平讓螞蟻金服小貸業(yè)務的風控能力、觸達能力不斷提升，在網(wǎng)絡放貸方面能實現(xiàn)“310”模式，即3分鐘申請、1秒鐘到賬，0人工干預。

彭蕾認為，從螞蟻金服實踐來看，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有偏離金融的本質。金融的本質主要集中的體現(xiàn)在兩個方面，一是由商業(yè)驅動、為商業(yè)服務。二是要具備兩個能力，即觸達資金兩段、安全傳導資金的能力，與風險甄別和控制的能力?！安皇前呀鹑诜诺交ヂ?lián)網(wǎng)上就是互聯(lián)網(wǎng)金融?！睆奈浵伣鸱母惺芏裕鹑跈C構等合作伙伴的支持就非常重要?！皼]有銀行、傳統(tǒng)金融機構的沉淀與積累，互聯(lián)網(wǎng)金融就是無米之炊”，彭蕾說道。

彭蕾表示，基于此，互聯(lián)網(wǎng)金融的特質：一是針對大眾金融消費者。在中國，很多用戶的金融意識薄弱，收入有限，是普惠金融的服務對象；二是能夠運用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術對安全、效率、成本帶來大幅的提升。

彭蕾指出，服務大眾用戶，并不代表技術含量低，反而代表了更高的技術能力要求與合法合規(guī)的自律意識。這也就是互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻：居于首要地位的是，踐行普惠金融的初心，其次，技術能力、大數(shù)據(jù)能力與專業(yè)能力同等重要。企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐中，應該特別注意信息披露與風險提示。

彭蕾總結道，在中國，普惠金融雖然已經(jīng)取得了長足進步，但是依然任重道遠。數(shù)據(jù)顯示，在中國城鎮(zhèn)和農村每萬人享受銀行類金融服務人員的數(shù)量比為329：1，服務覆蓋面有待大大擴展；中國72%的成年人不能正確理解風險分散、通貨膨脹和復利等重要金融概念。從發(fā)展中國家的數(shù)據(jù)來看，在發(fā)展中國家，僅僅有40%的家庭有儲蓄，有貸款需求的人，只有21%通過正規(guī)金融機構獲得貸款。作為互聯(lián)網(wǎng)金融，面對這樣的金融服務普及情況，有責任和義務來通過互聯(lián)網(wǎng)技術等，使得更廣大用戶享受到金融服務。

“新經(jīng)濟需要合格的新金融，新金融需要推進器”。彭蕾表示，2015年，螞蟻金服正式推出了“互聯(lián)網(wǎng)推進器計劃”，即在5年內助力超過1000家金融機構轉型升級，一起探索和實踐合格的互聯(lián)網(wǎng)金融?！爸袊?jīng)濟需要真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，需要規(guī)范發(fā)展”，彭蕾說道。

以下是彭蕾演講實錄，經(jīng)編輯：

螞蟻金服CEO彭蕾

大家上午好。在開講之前，特別想向傳統(tǒng)銀行合作伙伴表達內心的感謝。這兩年互聯(lián)網(wǎng)金融特別熱，“互聯(lián)網(wǎng)金融將會改變一切”的說法甚囂塵上。其實我們心里特別清楚，如果沒有傳統(tǒng)金融機構，尤其是銀行十年如一日的精耕細作，互聯(lián)網(wǎng)也是無米之炊。在當下這個金融變革時期，在這些抓眼球的標題背后，我們更要思考：如何實踐傳統(tǒng)金融機構和新興互聯(lián)網(wǎng)技術的結合，怎么共同融合、相互助力，怎樣向傳統(tǒng)金融機構學習嚴謹、專業(yè)的金融能力，互聯(lián)網(wǎng)金融怎樣借鑒技術、大數(shù)據(jù)、風控等能力做轉型。

什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融

我今天演講的主題是“什么是合格的互聯(lián)網(wǎng)金融”。互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年剛剛熱起來的話題，現(xiàn)在就談它的真?zhèn)位蚴窍乱粋€定論，對行業(yè)都是不健康的。因此我選擇了較為中性的表達。

首先，要看金融的前提——需求來自哪里。無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融，都能看到巨大的機會。在發(fā)展中國家，僅有40%的家庭擁有儲蓄；有信貸需求的個體中只有21%的人通過正規(guī)渠道來解決融資需求，剩下的79%都是通過地下錢莊和融資借貸完成的；在中國，有72%的成年人不能正確理解“風險分散”“通過膨脹”這些金融概念……這都說明中國的“金融小白”非常多，里面有巨大的機會，同時也意味著巨大的風險。作為金融從業(yè)者，如何管理管理投資者適當性，是一項艱巨的挑戰(zhàn)。

普惠金融任重道遠，而互聯(lián)網(wǎng)金融為它帶來了希望。但最近傳出了很多P2P平臺跑路、眾多違約事件的新聞?；ヂ?lián)網(wǎng)具有聚合和傳播的效益，無論在互聯(lián)網(wǎng)上做得好或不好，都具有強烈的放大效應。在金融領域，互聯(lián)網(wǎng)對行業(yè)本身帶來的風險也成倍放大，說白了，就是來錢快。那么它們究竟是不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融？其實我們持有保留意見。很多公司打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的旗號，卻帶有傳銷特質。因此，我們應該思考，在今天這個階段怎么看透這些公司、防范它們，重回普惠金融的初心。

從余額寶開始，互聯(lián)網(wǎng)金融變成了熱門話題，大家看到了它的迅速成長，它背后對接的巨大消費場景。在2015年天貓雙11的912億成交額背后，有好幾百億都是余額寶用戶創(chuàng)造的。余額寶不是憑空出現(xiàn)的創(chuàng)新金融，只是因為有巨大的消費場景，與貨幣基金對接，才產(chǎn)生了這樣的效益。今天的金融創(chuàng)新，要問問自己創(chuàng)新的源泉來自于哪里。

螞蟻金服從哪里來，要到哪里去

要考量螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融之路，首先要看其是否有“最后一公里”的技術能力，解決最后一公里金融需求的出發(fā)點，以及相應的技術實力。支付寶在11年前開始發(fā)展時，解決的是網(wǎng)購支付環(huán)節(jié)的重要命題——信任問題。這個環(huán)節(jié)看上去是擔保交易，但解決的問題非常清楚，對整個互聯(lián)網(wǎng)的支付效益提出了很高要求。螞蟻金服從哪里來？用什么樣的方式走到這里？未來這樣的方式會變成什么樣的新方式？再怎樣繼續(xù)發(fā)展？一切的源頭都在這里：支付寶解決“最后一公里”的支付問題時，對整個效率提出了很高的要求，使得云計算成為了互聯(lián)網(wǎng)金融必須具備的底層能力。

第二，關于風險。我說的風險并不是金融的風險，而是互聯(lián)網(wǎng)技術面對的挑戰(zhàn)。在開放的環(huán)境里，互聯(lián)網(wǎng)面臨很多攻擊風險。但對我們這樣擁有云計算安全能力的機構而言，這反而推動了支付寶，促使支付寶的安全能力達到了世界一流水平。

第三，是成本?；ヂ?lián)網(wǎng)的成本是海量的、碎片化的。如果成本很高，就很難做到可持續(xù)性。普惠金融要可持續(xù)發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)的支付成本能力提出了很高要求。今天，螞蟻金服已經(jīng)徹底去掉了IOE，而是使用自己研發(fā)的數(shù)據(jù)庫，用自己的方式解決問題，用不斷提高的技術和降低的成本做到單筆技術成本僅為2分錢，這是非常重要的前提。如果成本很高，做互聯(lián)網(wǎng)金融也難以為繼。用戶也無法承擔很高的成本，因此我們一直在把用技術創(chuàng)新帶來的低成本和高效率回饋給用戶。

講完支付后，我們看一下螞蟻小貸。經(jīng)歷四五年時間，螞蟻金服的小貸業(yè)務貸款余額并不高，現(xiàn)在有300多億元，貸款客戶數(shù)約為200萬，余額單戶戶均非常低?；诖髷?shù)據(jù)的風控能力以及創(chuàng)新技術觸達客戶的能力，淘寶上的創(chuàng)業(yè)者、小賣家、老板信用好壞，都能通過網(wǎng)上的經(jīng)營行為作出分析。基于螞蟻小貸和網(wǎng)商銀行的風險控制模型，可以實現(xiàn)3分鐘申請、1秒鐘到賬，不需要任何人工干預。

可能很多朋友會有疑問：你沒有網(wǎng)點，怎么識別、觸達客戶，做貸后的監(jiān)控和管理？實際上，我們有非常嚴謹?shù)哪Ｐ?，有入門門檻，對網(wǎng)商進行預測，識別流水情況、交易情況和服務客戶的能力等。例如，我們現(xiàn)在的一個模型已經(jīng)能識別張三只能貸10萬元，而李四信用較好，可以貸款15萬元。把許可開放后，用戶就能在一分鐘之內貸到10萬元或15萬元，而不需要做額外的工作。

再來看螞蟻金服目前在做的理財產(chǎn)品，從最早的余額寶到招財寶，都在發(fā)展過程中。2015年8月，我們發(fā)布了螞蟻聚寶，是一個資金理財平臺，面向那70%多對金融屬于不太了解的小白客戶。他們是大眾用戶，不會進行很復雜的軟件操作，風險識別能力較弱。

為什么是針對這些用戶？螞蟻金服專注于“小確幸”，就是要為海量的小白用戶和風險承受能力較低的用戶提供服務。余額寶的收益現(xiàn)在是百分之2點多。當然，有更高的投資收益需求的人，可以通過銀行的VIP、大客戶通道，尋找專項理財。但螞蟻金服服務的不是這些用戶，而是要把穩(wěn)妥性做到極致，這是我們最重要的出發(fā)點。

在我們內部的業(yè)務考核中，KPI不是規(guī)模，也不是利潤，而是每一個客戶的存續(xù)時間。假設你有一個螞蟻金服的理財賬號，希望它能被傳給女兒、外孫，一直傳下去。當外面有錢賺的時候轉出去，但收益不好的時候轉回來。這個理念在實踐中碰到了很多挑戰(zhàn)——因為外面的誘惑太多，到處都是高收益、各種各樣的機會，都需要識別。所有的從業(yè)者都有欲望，螞蟻金服也有不斷做大的欲望，但我們不求規(guī)模，這個過程看起來非常復雜，極具挑戰(zhàn)。

基于這樣的理念和特點，我們有自己的指導原則。一是產(chǎn)品本色。即不要有一大堆花哨的術語，而是直奔主題；二是“說人話”；三是風險提示。讓用戶知道風險自負，例如“股市有風險、入市需謹慎”這樣的提醒，必須在產(chǎn)品流程中隨時隨地體現(xiàn)；四是互動教育。在社區(qū)、在網(wǎng)上分享、交流，提供怎么識別風險、怎么管理適當性等內容。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質和門檻

以上是我們自己的實踐?；趯嵺`我們看到，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質之一都是由商業(yè)驅動，并且為商業(yè)服務。沒有無緣無故的金融。衡量金融行業(yè)的創(chuàng)新標準并不是賺錢與否，而是看能否對實體經(jīng)濟和普通人的生活有促進作用，能否租金社會的進步。

金融機構有兩個非常核心的能力：一是從簡單的問題出發(fā)，不斷構建能力，觸達資金兩端（投資端和融資端），二是管理并不斷教育數(shù)以億計的用戶。在融資端的資產(chǎn)風險，到底拿錢干什么，融資者本身的信用問題是我們要考量的。同時，在投融資兩端的資金傳導，風險按照何種規(guī)律扭轉，也是我們思考的。最近險資入市，針對大的宏觀金融理念對整個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的影響，螞蟻金服會第一時間成立專項小組，為大量小型投資者做好提前防范和布局。

互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻是什么？一是普惠金融的初心。你今天做這個事，究竟是想自己賺錢，還是要實實在在地解決哪種社會問題，你是否解決了一個普遍意義上的用戶需求；二是技術能力。你是否有對付黑客技術的穩(wěn)定性，能否通過技術創(chuàng)新不斷提升效率、降低成本；三是基于大數(shù)據(jù)的風險甄別能力。今天，螞蟻金服有一個保證賬戶安全的險種，叫做賬戶安全險——用0.88元保險保100萬元資產(chǎn)，整個安全風控的能力資損率能做到百萬分之四左右；四是有適當性管理和投資者、融資者信用體系管理，面向消費者、用戶、市場的信息能否做到透明、及時和真實。

我們的結論是：互聯(lián)網(wǎng)金融絕不是搬家的游戲，只要把金融搬到網(wǎng)上就能實現(xiàn)。要考慮到互聯(lián)網(wǎng)有特殊性、聚合性和傳播效益，它的技術需要非常強的專業(yè)要求和更高的門檻。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的本質。它對于從業(yè)者的初心，以及他是否具備這樣的能力提出了很高的要求，缺一不可。在轉型中，中國新經(jīng)濟需要新金融，需要合格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要得到支持，例如“互聯(lián)網(wǎng)+”成為國家戰(zhàn)略。在這個過程當中，互聯(lián)網(wǎng)金融能不能跟上步伐？對這個時代，對這個社會轉型變革沒有做到自己應有的貢獻？這是互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者需要去思考的。

從互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融本質的角度看，行業(yè)自律很重要。希望所有從業(yè)者一起共同發(fā)揮自己的創(chuàng)新，帶著自己的敬畏之心不斷提升能力，真的服務小微群體和個體的消費者，真的可以因為這一群人的存在讓國家和社會，讓這個行業(yè)變得有所不同！謝謝大家。

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