本文總結(jié)歸納了互金行業(yè)“亂”的現(xiàn)象與原因，并分析了在未來趨勢下，行業(yè)該如何走下去。

這段時(shí)間，現(xiàn)金貸正遭遇全方位封堵——數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)有大數(shù)據(jù)公司清查、經(jīng)營環(huán)節(jié)牌照收緊和P2P清退、催收環(huán)節(jié)嚴(yán)查違規(guī)暴力催收，以及資金方、營銷平臺(tái)全面提高準(zhǔn)入門檻等。

一套組合拳下來，如颶風(fēng)過境，掃清種種亂象頑疾。可抓歸抓、罰歸罰，抓罰封堵之后，還要紓解隱藏在冰山之下的病因；清退違規(guī)后，還要辯證看待行業(yè)本身的功過得失。

01 打擊亂象，需統(tǒng)籌發(fā)力

用戶深受信息泄露之苦，無不希望隱私保護(hù)重拳來得更冷冽無情一些；深受催收騷擾之累，對(duì)暴力催收公司被查無不額手稱慶；遭受集資跑路損失，對(duì)打擊騙子碩鼠更是拍手叫好。

關(guān)切用戶訴求、保護(hù)用戶權(quán)益，我們需要補(bǔ)課，需要補(bǔ)很多課。但“事大不可速成，積弊不可頓革”，事功急就，可能適得其反。

我們則習(xí)慣了兩步走，先是任其發(fā)展，之后畢其功于一役，不出手則已，出手則雷厲風(fēng)行、直搗黃龍。問題是，在行業(yè)實(shí)踐中，正門不暢才有偏門盛行，若不能協(xié)調(diào)拆毀和重建，不解決根源問題，堵一偏門更有新偏門，亂象層出不迭，很難畢其功于一役。

舉例來說，2017年末的現(xiàn)金貸新規(guī)不可謂不嚴(yán)厲，但從后續(xù)情況看，限制利率，行業(yè)“發(fā)明”了會(huì)員費(fèi)、捆綁購物等各種變通手段，壓制了高利貸，又冒出了714，暴力催收亂象更是從未根絕。

原因何在？

打擊亂象需要統(tǒng)籌配合、系統(tǒng)化治理，一紙發(fā)文不具有持久威懾力。就近期的數(shù)據(jù)信息治理和催收嚴(yán)查來講，各方統(tǒng)籌發(fā)力，效果顯著，但仍需關(guān)注一些深層次問題。

1. 數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與數(shù)據(jù)合理使用

數(shù)據(jù)是金融業(yè)務(wù)的源動(dòng)力，數(shù)據(jù)流到哪里，就把活力注入哪里。數(shù)據(jù)這么重要，成為各類亂象的源頭，也就不難理解了。

此次重拳打擊數(shù)據(jù)亂象，深得各方擁護(hù)。但同時(shí)也不得不面對(duì)這樣的問題：數(shù)據(jù)亂采和灰色交易被叫停了，數(shù)據(jù)獲取的正規(guī)渠道足夠通暢嗎？能滿足金融機(jī)構(gòu)正常業(yè)務(wù)需求嗎？

恐怕還不行。時(shí)常見諸報(bào)端的是，某某銀行因?yàn)榇髷?shù)據(jù)公司暫停服務(wù)而下線某貸款產(chǎn)品，或大幅收緊申請(qǐng)門檻。摧毀灰色渠道容易，但正規(guī)的數(shù)據(jù)采集和交易建設(shè)非一日之功，以百行征信為例，集中行業(yè)力量建設(shè)，但還難言可滿足行業(yè)需求。

堵偏門和開正門缺乏過渡銜接，就會(huì)出現(xiàn)數(shù)據(jù)真空：

普惠金融無數(shù)據(jù)可用，只好訴諸傳統(tǒng)風(fēng)控模式，抵押擔(dān)保大行其道，融資難卷土重來；金融科技無數(shù)據(jù)可用，孤島重重缺乏源頭活水，也會(huì)漸失創(chuàng)新活力。

2. 保護(hù)逾期借款人權(quán)益與打擊惡意逃廢債

催收是個(gè)兩難問題，一直都是——催得過緊，侵害借款人權(quán)益；催得敷衍，損害出資人利益。

那如何把握松緊度的平衡呢？

催收不能以“把錢要回來”為核心目的，那樣必然越界。催收本質(zhì)上是一種用戶服務(wù)，意在拯救和改善借款人的征信記錄。在此過程中，催收機(jī)構(gòu)要識(shí)別借款人的還款意愿和還款能力，制定個(gè)性化還款方案，或延長還款期限，或進(jìn)行債務(wù)減免，或直接步入破產(chǎn)程序。

用戶逾期后，自有其應(yīng)當(dāng)承受的代價(jià)——個(gè)人征信變差及與征信捆綁的一系列權(quán)利受限，而催收公司的騷擾、恐嚇、威脅不在此列，自然屬于違規(guī)行為。

但現(xiàn)在的問題是，國內(nèi)個(gè)人征信體系建設(shè)尚不完善，很多借款人不關(guān)心征信是否受損，或者說征信受損對(duì)其正常生活影響極其有限，欠債不還，代價(jià)有限，導(dǎo)致惡意逃廢債盛行。

征信缺位，導(dǎo)致催收越位，放貸機(jī)構(gòu)只好訴諸暴力催收，來維護(hù)出資人權(quán)益。所以，不解決惡意逃廢債問題，也就不可能根治暴力催收問題。打擊暴力催收很有必要，但加快誠信社會(huì)建設(shè)才是治本之策。

02 墮落史：從創(chuàng)業(yè)先鋒到亂象叢生

在集中整治的鐵拳下，人們不僅對(duì)“大平臺(tái)”出事見怪不怪，還能在官宣之前頭頭是道地剖析原因，說得有理有據(jù)。這說明，一些違規(guī)行為已經(jīng)相當(dāng)普遍，似乎成了互金平臺(tái)身上背負(fù)的某種原罪，一抓一個(gè)準(zhǔn)。

當(dāng)行業(yè)里某種違規(guī)行為相當(dāng)普遍時(shí)，就不能簡單地用“壞分子在搗亂”一語蔽之，背后一定有更深層的原因。

縱觀互金平臺(tái)發(fā)展史，從媒體寵兒、創(chuàng)業(yè)先鋒到惡名傍身、亂象叢生，不過短短數(shù)年。在這期間，互金行業(yè)究竟經(jīng)歷了什么？不斷“墮落”的深層次原因又是什么？

第一步：不斷膨脹的平臺(tái)責(zé)任

互聯(lián)網(wǎng)金融肇始于互聯(lián)網(wǎng)公司，繼承了互聯(lián)網(wǎng)思維下保姆式服務(wù)的模式：對(duì)C端用戶，講究用戶體驗(yàn)至上，要提供一站式、一攬子服務(wù)；對(duì)B端機(jī)構(gòu)，要導(dǎo)流，要科技賦能，要提供一站式零售轉(zhuǎn)型解決方案。

平臺(tái)責(zé)任越來越重，大包大攬下，一些本不合理的做法就成了行業(yè)慣例。

比如說，用戶享受著平臺(tái)提供的管家式服務(wù)，萬事不操心，那管家是不是要掌握用戶家里鑰匙、日常開支以及興趣愛好、生日紀(jì)念日等重要信息呢？不僅如此，盡職盡責(zé)的管家們還會(huì)要求用戶簽署全面授權(quán)協(xié)議，以備不時(shí)之需，這種要求是不是也算合理？

事后，我們發(fā)現(xiàn)個(gè)別管家拿著用戶授權(quán)謀私利，才開始質(zhì)疑授權(quán)本身的合理性和必要性。其實(shí)仔細(xì)去想，這正是用戶享受一站式服務(wù)的代價(jià)啊。

第二步：紅海，陷入價(jià)格戰(zhàn)

管家為何要謀私利呢？如果是一個(gè)兩個(gè)，多半是所托非人；如果相當(dāng)普遍，那大概是管家費(fèi)給的太低。

行業(yè)競爭太激烈了，誰也不敢多收費(fèi)。良心管家們想收個(gè)保本微利費(fèi)，無奈不少人樂意虧本搶生意，還要比誰對(duì)自己最狠、敢虧得更多。這種情況下，好的、壞的，有理想的、沒理想的，誰也掙不到錢。

以第三方支付為例，2018年中國非銀行支付交易規(guī)模208萬億元人民幣，規(guī)模冠絕全球，卻都在微利溫飽線上掙扎；再看看活躍在歐美市場的PayPal，2018年交易規(guī)模區(qū)區(qū)4萬億（人民幣），卻賺了141億。

錢少事多責(zé)任重，怎么辦呢？總是要活下去的，風(fēng)險(xiǎn)資本也不能一直做輸血的活雷鋒。主業(yè)不賺錢，不少機(jī)構(gòu)就打起了現(xiàn)金貸的主意。

問題來了，全行業(yè)不賺錢，為何能有現(xiàn)金貸這個(gè)例外？正因?yàn)槿袠I(yè)不賺錢，自然需要一條賺錢的門路養(yǎng)活全行業(yè)。

第三步：失控，劣幣驅(qū)逐良幣

2017年起，頭部P2P靠現(xiàn)金貸扭虧為盈；支付機(jī)構(gòu)也通過貸超導(dǎo)流及大數(shù)據(jù)服務(wù)從現(xiàn)金貸行業(yè)分杯羹；更有大量的后起之秀，以現(xiàn)金貸為主業(yè)，暴富兼爆發(fā)式增長，讓早幾年創(chuàng)業(yè)卻還掙扎在溫飽線上的互金老鳥們感慨選錯(cuò)了賽道。

現(xiàn)金貸本是拯救互金平臺(tái)于溫飽的副業(yè)，在賺錢效應(yīng)下，副業(yè)慢慢成主業(yè)。支付機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼大戰(zhàn)消停了，支付牌照降溫了，互聯(lián)網(wǎng)資管消失了，P2P則成了燙手山芋，現(xiàn)金貸一時(shí)吸引了所有人的目光。

至此，沒人再爭相虧本討好用戶，也沒人再計(jì)較用戶體驗(yàn)好不好，一切向暴利的現(xiàn)金貸看齊，有序就慢慢走向失控。

03 辯證：亂象很討厭，但模式不能丟

問題越來越多，卻都被高增長的繁榮掩蓋。期間的零星問題，如校園貸問題、催收問題、高利貸問題，相繼被校園貸新規(guī)、現(xiàn)金貸新規(guī)壓制，但壓制不解決根本問題，違規(guī)催收、套路貸、高利貸還是變著花樣涌現(xiàn)出來。與此同時(shí)，租房分期、教育分期等場景貸亂象也開始顯露。

在高增長的大環(huán)境下，這些一度被視作增長的副作用。2018年下半年以來，消費(fèi)金融進(jìn)入增長拐點(diǎn)，各方為追求逆勢增長，用力過猛，各類問題便呈現(xiàn)全面暴露之勢。

比如，為追求逆勢增長，各方紛紛向數(shù)據(jù)要競爭力，壓力傳導(dǎo)至上游，加劇了各類大數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)采集和交易亂象；下行周期不良率普升，為控制不良?jí)毫?，各種違規(guī)催收故態(tài)復(fù)萌；而消費(fèi)貸款機(jī)構(gòu)自身，也在周期壓力下加速分化，退出與跑路不絕于耳。

其實(shí)，拋開現(xiàn)象看本質(zhì)，這些問題的集中暴露，是消費(fèi)金融行業(yè)周期調(diào)整過程中的自然現(xiàn)象，也只有經(jīng)歷分化洗牌，行業(yè)才能充分消化前期高增長中積累的種種問題，繼而找到新的支撐點(diǎn)重新出發(fā)。

現(xiàn)在的問題是，亂象頻發(fā)，已經(jīng)一定程度上引發(fā)了各方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式本身的質(zhì)疑。除了亂象治理，其他方面也開始全面收緊。

如P2P，清理退出成為大趨勢，各方也默認(rèn)P2P的命運(yùn)只能如此。但結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)來看，也有其他選擇。如英國要求P2P平臺(tái)區(qū)分有經(jīng)驗(yàn)出借人和受限制出借人，受限制出借人投資比例不得超過個(gè)人凈投資額的10%，高凈值用戶和有經(jīng)驗(yàn)出借人則不受限制，以此實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者保護(hù)和行業(yè)發(fā)展的平衡。

如大數(shù)據(jù)風(fēng)控，在網(wǎng)傳版本中，《個(gè)人金融信息保護(hù)試行辦法》明確要求，“除了依法設(shè)立的征信機(jī)構(gòu)之外，未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事個(gè)人金融信息的收集處理工作，以及對(duì)外提供個(gè)人征信業(yè)務(wù)?！睙o牌不得對(duì)外提供個(gè)人征信服務(wù)，這一點(diǎn)容易理解，但嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)收集處理個(gè)人金融信息，數(shù)據(jù)風(fēng)控和精準(zhǔn)營銷該從何做起呢？

如網(wǎng)絡(luò)小貸，分級(jí)管理成為大趨勢，多數(shù)機(jī)構(gòu)將失去跨省經(jīng)營權(quán)。始于2015年的小貸公司跨區(qū)域熱潮，可能要回歸起點(diǎn)。

……

其實(shí)，拋開種種亂象，要看到互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的發(fā)展對(duì)整個(gè)金融行業(yè)帶來的深刻改變；更要看到在全球競技的舞臺(tái)上，我們?cè)诮鹑诳萍紝用嫠〉玫母黜?xiàng)成績，其實(shí)都還處于初級(jí)階段，人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等在金融業(yè)的深化應(yīng)用，還離不開全行業(yè)共同努力。

金融與科技，合則兩利。金融科技的探索，離不開傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，更離不開金融科技公司和新金融機(jī)構(gòu)。

04 反思與展望

防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)步入收尾階段，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技也迎來了各自的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

回首過去五年，強(qiáng)監(jiān)管、治亂象是行業(yè)主旋律；展望未來五年，金融加速對(duì)外開放、科技登上全球競爭舞臺(tái)，分化清理后的金融行業(yè)，也將踏上新的征途。

只是，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)何去何從呢？主導(dǎo)下一個(gè)十年的模式創(chuàng)新，又將是什么呢？

時(shí)光匆匆，行業(yè)從未停下進(jìn)化的腳步，有一點(diǎn)可以明確——科技與創(chuàng)新，依舊是左右行業(yè)未來趨勢的主角。

#專欄作家#

薛洪言，公眾號(hào)：洪言微語，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。蘇寧金融研究院院長助理、碩士生導(dǎo)師，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技與銀行轉(zhuǎn)型領(lǐng)域。

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