搶了春晚風(fēng)頭的支付寶和微信紅包大戰(zhàn)，常年返現(xiàn)吸引用戶的百度錢包，國內(nèi)三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛搶灘第三方支付；近期蘋果和三星、以及華為等硬件起家的公司也不示弱，聯(lián)合中國銀聯(lián)高調(diào)推出Apple Pay、Samsung Pay和華為支付，至此，手機(jī)支付大戰(zhàn)愈演愈烈，之前支付寶和微信支付的二人轉(zhuǎn)變成了群雄爭霸。硬件公司加入支付大戰(zhàn)又將為整個第三方支付帶來怎樣的影響，而誰能在這輪移動支付大戰(zhàn)中笑傲群雄呢？

移動支付方式

1.銀行卡支付

銀行卡支付的服務(wù)方包括：收單方（需要獲得銀行卡收單牌照）、卡組織（目前國內(nèi)只有銀聯(lián)）和發(fā)卡方（銀行）。POS收單業(yè)務(wù)需要獲取銀行卡收單牌照。

國內(nèi)目前的收單方包括：銀聯(lián)商務(wù)、商業(yè)銀行和第三方支付公司。2012年之前收單業(yè)務(wù)主要主要是銀聯(lián)商務(wù)和商業(yè)銀行，2013年人民銀行發(fā)行第三方支付牌照，第三方支付機(jī)構(gòu)越來越多，目前銀行卡收單牌照發(fā)放給62家第三方支付機(jī)構(gòu)。收單市場逐漸從壟斷競爭走向完全競爭。

2.NFC支付

Apple Pay入華再次掀起NFC支付的熱潮。NFC支付的本質(zhì)是將銀行卡虛擬化，但并不改變銀行卡收單業(yè)務(wù)原有的利益結(jié)構(gòu)。

NFC支付的參與方可以包括銀行和卡組織、移動運(yùn)營商、手機(jī)生產(chǎn)商、設(shè)備制造商。NFC支付在我國推進(jìn)7年進(jìn)展緩慢，其原因如下：

• NFC產(chǎn)業(yè)鏈利益相關(guān)方較多，其標(biāo)準(zhǔn)至2012年才得以統(tǒng)一，而中國銀聯(lián)近兩年受到二維碼支付的威脅開始加碼NFC支付
• NFC支付對設(shè)備的依賴度高，有賴于設(shè)備改造的普及與相關(guān)應(yīng)用技術(shù)的成熟。
• 目前，NFC利益鏈條逐步梳理清晰，銀聯(lián)的發(fā)力和Apple Pay入華后，NFC支付有望逐步發(fā)力。

3.掃碼支付

掃碼支付由支付寶、微信支付等背后的互聯(lián)網(wǎng)公司推動快速發(fā)展，支付寶的角色類似于銀行卡收單中發(fā)卡行和清算行的角色。由于支付寶跟各大銀行直連，通過支付寶發(fā)生的銀行間交易不需要銀聯(lián)的清算。

支付寶借助2014年的雙十二五折優(yōu)惠砸下巨額補(bǔ)貼，微信支付借著2015年的春節(jié)紅包大戰(zhàn)積攢人氣。兩者在2015年加大地推力度和日常補(bǔ)貼、培養(yǎng)用戶習(xí)慣，使得掃碼支付在小額零售商戶中得到快速拓展。

公司業(yè)務(wù)可分為線上業(yè)務(wù)、線下業(yè)務(wù)

公司線上業(yè)務(wù)：

移動支付業(yè)務(wù)主要通過與電子商務(wù)及移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)簽約合作，在合作商戶APP 中安裝支付控件。消費(fèi)者在使用APP 并發(fā)起移動支付時，為消費(fèi)者提供支付指令數(shù)據(jù)傳輸渠道服務(wù)，使用戶可以在支付環(huán)節(jié)通過移動客戶端付款并結(jié)算。公司通過獲取每筆支付交易分潤的形式實現(xiàn)盈利目的。

在線上移動支付領(lǐng)域，目前互聯(lián)網(wǎng)第三方支付呈現(xiàn)了高度集中化的態(tài)勢，由支付寶一家獨(dú)大：

1. 用戶資源豐富；
2. 強(qiáng)勢推廣所產(chǎn)生的迭加效應(yīng)；
3. 能提供更良好的用戶體驗；
4. 不斷擴(kuò)展支付應(yīng)用場景。

故支付寶在用戶和商戶心中的認(rèn)知度和認(rèn)可度都比較高。

公司線下業(yè)務(wù)：

公司向商戶提供線下支付解決方案，按照約定收取商戶手續(xù)費(fèi)收入實現(xiàn)盈利目的。相比于線上交易，線下收單業(yè)務(wù)具備更高的邊際成本和地域性：

1. 收單方需要拓展和對接線下客戶、維持相應(yīng)的銷售團(tuán)隊。
2. 線下收單機(jī)構(gòu)還需要付出POS機(jī)、掃碼槍、NFC終端等硬件成本。

目前線下移動支付領(lǐng)域的競爭才剛開始、格局尚未明朗：

1. 利益分配：互聯(lián)網(wǎng)第三方支付透過掃碼的輕資產(chǎn)模式快速布局先聲奪人，但其中支付費(fèi)率的分成只有第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行兩方。央行分別在2014以及2015年一度叫停掃碼支付，給予了金融機(jī)構(gòu)在面對快速競爭的移動支付市場中喘息的機(jī)會。
2. 安全問題：掃碼支付由于缺乏成熟的風(fēng)控體系、信用體系規(guī)則沒有建立，造成掃二維碼丟錢的事件。

移動支付三大主體

在使用者對安全與快速便捷支付需求（技術(shù)革新）的大背景之下，移動支付正在顛覆傳統(tǒng)支付產(chǎn)業(yè)的格局。

目前移動支付產(chǎn)業(yè)已形成三大主體：

1、金融機(jī)構(gòu)向全方位轉(zhuǎn)變

金融機(jī)構(gòu)發(fā)展移動支付兩大優(yōu)勢有：

屬于用戶金融活動中心、管理龐大的資金鏈，在支付清算管理上獨(dú)占優(yōu)勢；

擁有大量客戶的數(shù)據(jù)與安全信息，與用戶建立了信任關(guān)系。

在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，各大金融機(jī)構(gòu)不僅面對同業(yè)間競爭，資質(zhì)牌照門檻的消失也使其受到第三方支付企業(yè)和運(yùn)營商的沖擊。故發(fā)展移動支付業(yè)務(wù)、向全方位金融發(fā)展，才能使金融機(jī)構(gòu)在未來競爭中獲得優(yōu)勢。

2、運(yùn)營商規(guī)避被管道化

運(yùn)營商在移動支付領(lǐng)域的先天優(yōu)勢來自于對智能終端與網(wǎng)絡(luò)的控制。移動支付對運(yùn)營商來說是個重大挑戰(zhàn)，因此三大運(yùn)營商均成立了支付業(yè)務(wù)子公司、設(shè)法擺脫當(dāng)前管道化處境和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營效益下降的問題，搶占市場。

3、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付邁入金融

對于互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)來說，線上互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢格局已基本成形、支付閉環(huán)的構(gòu)建是O2O實現(xiàn)的關(guān)鍵。從互聯(lián)網(wǎng)電商端轉(zhuǎn)向移動端的趨勢是重大機(jī)遇，互聯(lián)網(wǎng)第三方移動支付的優(yōu)勢：

通過電商以及社交網(wǎng)絡(luò)已積累的龐大活躍用戶群體，能夠更好地介入整個消費(fèi)流程；

第三方支付能夠使商戶更接近消費(fèi)者（如商戶會員管理以及精準(zhǔn)大數(shù)據(jù)分析等服務(wù)），幫助商戶更了解其客戶，此附加價值是傳統(tǒng)以POS為核心的金融體系所無法提供的；

核心競爭力在于客戶服務(wù)以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。目前互聯(lián)網(wǎng)第三方支付正向縱深領(lǐng)域滲透。

目前而言、移動支付技術(shù)早已成熟，行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于產(chǎn)業(yè)鏈利益博弈：Apple Pay 支持全終端方案、谷歌HCE 發(fā)力無卡支付，二維碼支付則幾乎完全繞開了硬件，支付入口均繞開了運(yùn)營商SIM 卡環(huán)節(jié)。銀聯(lián)和BAT 憑借掌握最關(guān)鍵的幾大移動支付入口、將獲取最豐富的消費(fèi)者支付數(shù)據(jù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)第三方支付領(lǐng)頭企業(yè)在移動支付領(lǐng)域的強(qiáng)勢推進(jìn)，個別體量小的機(jī)構(gòu)很可能被大型第三方支付整合或并購。反觀金融機(jī)構(gòu)由于不擅長于開發(fā)移動支付場景，因此采取合作方式將會是主流趨勢。而運(yùn)營商在線上移動支付較不具優(yōu)勢，發(fā)展線下支付或為其移動支付的突破口。

案例：2014年12月12日支付寶所發(fā)起的2萬家線下門店的五折優(yōu)惠。

在小額支付上，商家面臨假幣、現(xiàn)金被盜等風(fēng)險，有強(qiáng)烈的”去現(xiàn)金化”動力。因此以支付寶錢包為代表的移動支付，滿足了用戶以及商家的長尾需求。隨著行業(yè)監(jiān)管政策落地，第三方支付的小額、快捷、便民服務(wù)小微支付的中介性質(zhì)定位確立，將采用行業(yè)分類管理。

第三方支付行業(yè)的盈利模式

據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測：2016 年我國第三方支付網(wǎng)上交易規(guī)模將達(dá)到15.6 萬億元，按照2015 年11 月16 日，支付寶宣布下調(diào)后的小微商戶收單服務(wù)費(fèi)率0.6%（除部分特殊行業(yè)外）計算，2016年第三方支付行業(yè)的收入936.6 億元，剔除市場影響力具有絕對優(yōu)勢的支付寶和財付通（合計市場占比近70%）后的行業(yè)收入空間僅為281.0 億元，扣減銀行交易費(fèi)用和各種推廣補(bǔ)貼后，單一網(wǎng)絡(luò)支付的通道收益并不高。另外，第三方支付企業(yè)參與線下收單業(yè)務(wù)，央行統(tǒng)一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的平均值為0.80%，在產(chǎn)業(yè)鏈中作為收單機(jī)構(gòu)參與收入分成，比例只有2 成且還要與銀行競爭，收入空間也不會太大。

但統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明：整個包括移動支付在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)支付的快速擴(kuò)張得益于用戶數(shù)量的節(jié)節(jié)攀升。截至2015年12 月，我國網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模已達(dá)到4.16 億，較2014 年底增加1.12 億，增長率達(dá)到36.8%。網(wǎng)民使用網(wǎng)上支付的比例從2014 年底的46.9%增加到2015 年12 月的60.5%。這就帶來了第三方支付衍生收益的價值，即通過客戶信息、交易信息的聚合，衍生出如互聯(lián)網(wǎng)營銷、征信、金融等增值服務(wù)。因此，第三方支付也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中重要的一環(huán)，有助于打通各項業(yè)務(wù)節(jié)點形成生態(tài)閉環(huán)。

支付作為交易完成的重要環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)收集的重要節(jié)點，在日益激烈的場景競爭和生態(tài)圈競爭的環(huán)境下，由第三方支付行業(yè)的盈利模式可以看到，通道業(yè)務(wù)是入口，行業(yè)競爭的核心是在由通道屬性衍生出來的增值服務(wù)。

移動支付最深刻的意義在于消費(fèi)者第一次可以通過智能終端詳細(xì)記錄個人消費(fèi)數(shù)據(jù)。包括支付的：金額、時間、地點、頻率、商品/服務(wù)。傳統(tǒng)銀行體系鋪設(shè)支付通道、收取支付手續(xù)費(fèi)的模式將成為過去，基于支付數(shù)據(jù)的服務(wù)將完整地融入到各類交易分成中去，這將是移動支付創(chuàng)造的最大增量價值，具體服務(wù)包括：征信、精準(zhǔn)營銷、流水貸、消費(fèi)金融、用戶忠誠管理等等。

收入構(gòu)成分析

1、手續(xù)費(fèi)：整體支付規(guī)模增速放緩，行業(yè)增長空間有限

即第三方支付向用戶收取手續(xù)費(fèi)和向銀行支付的手續(xù)費(fèi)之差，一般指第三方支付中的線下收單業(yè)務(wù)。

1. 針對個人客戶主要有的轉(zhuǎn)賬、提現(xiàn)、外幣支付等交易方式
2. 針對企業(yè)主要有布放POS 機(jī)、為企業(yè)提供款項查詢、轉(zhuǎn)移支付、退款等清算交易。

支付行業(yè)傳統(tǒng)的收益來源是手續(xù)費(fèi)，其增長主要依靠規(guī)模效應(yīng)。銀行支付體系參與方包括：發(fā)卡行、收單方、清算方，三方手續(xù)費(fèi)大致按7:2:1 的比率劃分。不同行業(yè)手續(xù)費(fèi)率不同、整體在0.25%-1.25%之間，

即傳統(tǒng)的支付服務(wù)本質(zhì)上是一種通道服務(wù)。目前，雖然移動支付市場的規(guī)模在不斷擴(kuò)張，但是對于整體支付體系來說，其實質(zhì)是交易資金的轉(zhuǎn)移，即從現(xiàn)金和卡轉(zhuǎn)向智能手機(jī)，在手續(xù)費(fèi)率穩(wěn)定的情況下，支付體系并沒有創(chuàng)造更多的利潤。故依靠支付手續(xù)費(fèi)盈利的模式將成為過去，支付行業(yè)需要尋求新的增長動力。

2、平臺衍生收入

第三方企業(yè)依托平臺累積客戶資源，制造支付場景創(chuàng)造平臺衍生收入。分別對企業(yè)端客戶及個人客戶端客戶提供金融服務(wù)或產(chǎn)品銷售、例如螞蟻金服依托支付寶第三方支付平臺，拓展業(yè)務(wù)至小額貸款、網(wǎng)絡(luò)銀行、在線融資、在線理財、保險等多個衍生領(lǐng)域。

3、沉淀資金利息

客戶在使用虛擬賬戶消費(fèi)轉(zhuǎn)賬過程中，會在備付金賬戶內(nèi)沉淀出一定規(guī)模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機(jī)構(gòu)所有，但只能進(jìn)行銀行存款、基金購買，不能進(jìn)行放貸等投資。

支付端的重要價值在于數(shù)據(jù)變現(xiàn)

移動支付最大的意義在于，支付媒介從銀行卡和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換到智能終端以后，消費(fèi)者和商家的支付數(shù)據(jù)第一次可以被精準(zhǔn)的記錄。數(shù)據(jù)在微觀上實現(xiàn)對于消費(fèi)者和商家個性化行為的精準(zhǔn)刻畫、在宏觀上可以了解全市場需求的動態(tài)變化，而基于這些支付數(shù)據(jù)將衍生出龐大的創(chuàng)新生態(tài)體系。

未來基于支付數(shù)據(jù)的增值服務(wù)將完整的融入到各類交易分成中去，并最終重塑整個行業(yè)。具體增值服務(wù)包括：征信、精準(zhǔn)營銷、流水貸、消費(fèi)金融、用戶忠誠管理等。

高頻的支付數(shù)據(jù)。而且，由于支付數(shù)據(jù)由多方共同經(jīng)手（例如，收單業(yè)務(wù)中，收單方、銀聯(lián)、發(fā)卡方、商戶均可獲得收單數(shù)據(jù)），因此就數(shù)據(jù)體量和真實性而言，相關(guān)服務(wù)方具備向互聯(lián)網(wǎng)金融（P2P、數(shù)據(jù)征信）和精準(zhǔn)營銷等增值服務(wù)延伸的廣闊空間。金融和精準(zhǔn)營銷是支付數(shù)據(jù)變現(xiàn)最主要的方向

1、精準(zhǔn)營銷&商業(yè)智能

基于數(shù)據(jù)的支付增值服務(wù)是支付產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中差異化能力最高的一環(huán)：支付業(yè)務(wù)本身具備同質(zhì)性，而支付交易數(shù)據(jù)具備高頻、時效性好、信息量大的特點，通過尋交易數(shù)據(jù)變現(xiàn)的途徑擴(kuò)展商業(yè)模式、成為支付公司謀求長期發(fā)展的必然方向。

在積累用戶交易數(shù)據(jù)和場景化的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，通過數(shù)據(jù)分析，為用戶推送個性化的營銷服務(wù)信息，提升營銷轉(zhuǎn)化率。在O2O服務(wù)中，支付是連接線上線下，實現(xiàn)交易閉環(huán)的重要環(huán)節(jié)，支付在O2O服務(wù)的滲透有助于線下數(shù)據(jù)線上化（線下向線上導(dǎo)流），而線上數(shù)據(jù)不斷豐富更有助于個性化推送的實現(xiàn)（線上向線下導(dǎo)流）。

案例分析：精準(zhǔn)營銷 – 微信/微信支付：騰訊在滴滴打車服務(wù)、微信支付打車/其他線下服務(wù)費(fèi)用以及微信紅包的推廣上進(jìn)行了產(chǎn)品及營銷方面的大量投入

2015年除夕當(dāng)日，微信搖一搖功能增加了搖出周邊商戶優(yōu)惠券推送的功能。

騰訊以支付這一剛需為出發(fā)點，通過補(bǔ)貼的形式獲取用戶，在用戶使用打車軟件、支付打車費(fèi)用/其他線下服務(wù)費(fèi)用的過程中逐漸豐富了用戶檔案，根據(jù)打車軟件所獲取的地理位置數(shù)據(jù)判斷向推送的商戶地理范圍，或者根據(jù)用戶在線下場景的支付數(shù)據(jù)判斷推送的商戶類別、價位水平等，實現(xiàn)更精準(zhǔn)的營銷效果，并向商戶收取服務(wù)費(fèi)，這一商業(yè)模式有望在未來得到普適應(yīng)用。

2、金融

支付向金融延伸主要包括三個方面：

1. 以支付數(shù)據(jù)的情況為消費(fèi)者和商戶畫像，開展具有針對性的信貸服務(wù)。
2. 通過支付平臺向用戶推廣理財產(chǎn)品（兼具精準(zhǔn)營銷屬性）
3. 以支付過程中沉淀的用戶和商戶交易信息、經(jīng)營狀況、資金流向等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，提供征信、增信等服務(wù)。

案例分析：個人征信–支付寶芝麻信用： 2015年1月，支付寶上線芝麻信用beta版，對用戶進(jìn)行信用評分：分值越高代表信用水平越好，可使用戶獲得更高效、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

根據(jù)目前芝麻信用服務(wù)類型的頁面展示，信用評分?jǐn)?shù)據(jù)的出口可能包括出行住宿免押金、借款和分期服務(wù)、購物試用和社交服務(wù)等。以阿里旅行和芝麻信用聯(lián)合推出的“信用住”計劃為例，支付寶實名用戶芝麻分600分以上的，入住合作酒店不需要擔(dān)保和預(yù)付押金，退還房卡離店后，系統(tǒng)會自動從用戶的支付寶賬戶里扣除房費(fèi)。目前已有近3000家酒店加入該計劃，包括君瀾、雷迪森、開元、金陵等高端酒店，以及如家、布丁等經(jīng)濟(jì)型酒店，覆蓋北上廣深在內(nèi)的全國210多個市縣。

成功案例：星巴克

星巴克過去的成功是依靠領(lǐng)先的“第三空間”經(jīng)營理念，星巴克對于店內(nèi)環(huán)境設(shè)計高度重視，使得咖啡不再僅僅是一杯飲料，而成為一種生活體驗。但隨后公司戰(zhàn)略出現(xiàn)錯誤，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張而服務(wù)品質(zhì)的改善逐步停滯，使得星巴克品牌開始快餐化。此后由于餐飲業(yè)的激烈競爭和金融危機(jī)的爆發(fā)，最終從08 年開始星巴克單店的增速出現(xiàn)連續(xù)負(fù)增長。

星巴克開始進(jìn)行新一輪轉(zhuǎn)型、將科技元素放到公司的核心戰(zhàn)略中，引入了移動支付+Loyalty Program。

措施：星巴克移動支付以虛擬會員卡Starbuck Card 為媒介。2009 年公司推出星巴克APP，2011 年整合移動支付功能（與PayPal 或信用卡綁定）實現(xiàn)二維碼支付，再到后來與蘋果的PassBook 合作，最近星巴克更是接受了Apple Pay 的NFC支付。移動支付除了提升支付便捷性，星巴克還推出了“提前點單，到店取貨”功能，減少用戶的排隊等候時間。

同時，星巴克移動支付與獎勵體系打通，充分發(fā)揮數(shù)字精準(zhǔn)營銷的優(yōu)勢。用戶不僅可以利用購物積分兌換免費(fèi)咖啡，通過記錄消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)，還可以發(fā)現(xiàn)不同客戶的口感偏好（拿鐵or美式咖啡），針對消費(fèi)者的口感愛好推送相應(yīng)的定制化優(yōu)惠信息，實現(xiàn)更加個性化的用戶體驗。

其結(jié)果是，在蘋果的Apple Pay 推出以前，當(dāng)谷歌錢包、Square、電信業(yè)的ISIS、PayPal 等巨頭為移動支付市場展開激戰(zhàn)時，星巴克居然成為了全美最大的移動支付公司。2013 年全美移動支付消費(fèi)約16 億美元，而星巴克占據(jù)了90%的份額。2015 年，星巴克APP 用戶量高達(dá)1600 萬，移動支付的交易額達(dá)到了其總收入的21%。

星巴克的付出最終帶來了回報，其全球單店營收增長達(dá)到8%，公司整體收入保持了12%的增長，其股價也從2009 年到2015 年底漲了近20 倍。

數(shù)據(jù)來源：中短期內(nèi)看好通過自有渠道獲取數(shù)據(jù)的企業(yè)

大數(shù)據(jù)就像原油，基于這些數(shù)據(jù)將產(chǎn)生出龐大的增值服務(wù)體系，它們將是未來各行業(yè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)。

目前大數(shù)據(jù)行業(yè)面臨的最大問題是可流通的數(shù)據(jù)不足，大部分企業(yè)采用的依然是自有數(shù)據(jù)。根據(jù)我們對產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，國內(nèi)最大的數(shù)據(jù)交易中心貴陽大數(shù)據(jù)交易中心目前面臨的市場特點是，想要購買和使用數(shù)據(jù)的用戶和企業(yè)很多，但是愿意把自有的數(shù)據(jù)拿到交易所去交易的企業(yè)很少，主要擔(dān)心商業(yè)安全和法律問題。

目前來看、數(shù)據(jù)的開放和流通必然是社會發(fā)展大趨勢，但這也是一個逐步漸進(jìn)的過程，中短期內(nèi)看好的還是能夠通過自有渠道獲得相關(guān)數(shù)據(jù)的企業(yè)。

1、增量數(shù)據(jù)：詳細(xì)的商品消費(fèi)數(shù)據(jù)

完整的支付數(shù)據(jù)包括：支付金額，支付時間，支付地點，支付頻率，支付商品。目前有三種途徑可以獲得消費(fèi)者的支付數(shù)據(jù)，包括支付體系，商戶端，消費(fèi)者端。

一般支付系統(tǒng)無法獲悉具體的交易商品和服務(wù)，也無法了解到所消費(fèi)商品的數(shù)量和單價，所以總體來說是不夠完整的。如餐館，支付體系就只能了解交易金額，而無法知道消費(fèi)者具體點了什么菜，也無法了解消費(fèi)者的口味。

移動支付真正帶來的變化，在于商戶和消費(fèi)者端。智能化的支付終端（包括智能手機(jī)、智能POS）能夠采集除支付資金數(shù)據(jù)外的交易商品/服務(wù)信息，商戶端和消費(fèi)者端可以了解完整的交易數(shù)據(jù)，包括交易時間、交易地點、交易頻率、交易商品、交易金額。

但因為消費(fèi)者本人一般不會去主動記錄這類數(shù)據(jù)，所以目前完整的商品交易數(shù)據(jù)主要來自商戶端。增量數(shù)據(jù)在哪里，行業(yè)的新增投資機(jī)會就在哪里。

2、支付系統(tǒng)：數(shù)據(jù)高度集中、巨頭的戰(zhàn)場

支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)的優(yōu)勢在于支付場景覆蓋非常廣，數(shù)據(jù)高度集中于幾大支付通道中，因為支付渠道建設(shè)需要巨大的成本并依賴于規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)前主流支付渠道已被BAT 和銀聯(lián)壟斷，故注定是巨頭之間的戰(zhàn)爭。

大部分支付體系內(nèi)的數(shù)據(jù)是不完整的——阿里巴巴是例外：它在支付大數(shù)據(jù)領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先。支付寶既是個人支付終端，同時天貓和淘寶網(wǎng)又是龐大的商戶網(wǎng)站，它幾乎同時覆蓋了所有的消費(fèi)者和所有的商戶，所以它可以獲得最龐大、最完整的支付數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)支付大數(shù)據(jù)領(lǐng)域無人可及。

3、商戶端：數(shù)據(jù)相對分散，看好平臺型O2O 和SaaS （Software-as-a-Service軟件即服務(wù)）服務(wù)企業(yè)

商戶端雖然可以了解完整的交易數(shù)據(jù)，但缺點在于覆蓋面小數(shù)據(jù)相對分散。單一商戶僅能了解本品牌下消費(fèi)者的交易數(shù)據(jù)，且不同商戶之間的交易數(shù)據(jù)一般無法流通。

一些大型連鎖商戶會傾向于自建支付體系和營銷體系（APP 和O2O 平臺）。代表企業(yè)就是星巴克，另外像沃爾瑪?shù)冗B鎖超市也會選擇自建體系，憑借龐大的受眾群體進(jìn)行會員關(guān)系、精準(zhǔn)營銷等服務(wù)，構(gòu)建自有的閉環(huán)生態(tài)圈。

而中小型商戶出于成本考慮，則傾向于選擇與會員營銷類SaaS 企業(yè)合作。用SaaS服務(wù)模式建立自己的會員營銷和O2O 服務(wù)體系，其功能包括積分管理、優(yōu)惠券分發(fā)，在線購物、儲值等。

會員營銷類SaaS 服務(wù)企業(yè)可以積累眾多小商戶的會員消費(fèi)信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行大數(shù)據(jù)變現(xiàn)。除了單店會員范圍內(nèi)的精準(zhǔn)營銷外，還可以在不同的店面之間進(jìn)行導(dǎo)流服務(wù)等等。代表企業(yè)有一卡易?？紤]到中國有6000 萬中小微商戶，這是一個龐大的長尾市場。目前針對中小型商戶的會員營銷類SaaS 服務(wù)在國內(nèi)剛剛興起，市場發(fā)展非常快。

#專欄作家#

咸魚姬，微信公共號：aajisiguangyi。人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家，致力于學(xué)生族產(chǎn)品圈的互聯(lián)網(wǎng)觀察者。在校學(xué)生，熱愛繪畫寫作烹飪二次元。文風(fēng)樸實剛健、為人幽默風(fēng)趣，歡迎交流。

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