編輯導(dǎo)語：對(duì)于網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)，監(jiān)管再傳出明確的升級(jí)信號(hào)。銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行日前發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。網(wǎng)貸新規(guī)一旦實(shí)施，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)將迎來最強(qiáng)監(jiān)管，全面提高網(wǎng)絡(luò)小貸公司準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)門檻，網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)將迎來它們的“分水嶺”。

雙11是一年之中網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)爆發(fā)的峰值，也是網(wǎng)貸產(chǎn)品即商城根據(jù)用戶的消費(fèi)實(shí)力和還款信用給出的“消費(fèi)額度”的黃金時(shí)刻。

用戶無需關(guān)注這些平臺(tái)是如何做到能夠給他們“秒級(jí)放貸”的，能很快去那里購(gòu)買心儀許久的寶貝，獲得“即時(shí)滿足”體驗(yàn)還是很爽的。自從有了網(wǎng)絡(luò)小貸，普通消費(fèi)者誰還去找銀行或朋友去借錢，用花唄、借唄、京東白條、蘇寧小貸他們不香嗎？

這里凸顯了兩條重要的事實(shí)邏輯：

一是幾乎所有大型流量平臺(tái)尤其是電商平臺(tái)都會(huì)推出自己的金融產(chǎn)品，其中主要是以網(wǎng)絡(luò)小貸產(chǎn)品為主；

二是這些平臺(tái)的年化率往往會(huì)高于銀行的，他們之所以廣為流行在于比銀行在申請(qǐng)流程上“易得性”更強(qiáng)，還有更為重要一點(diǎn)是比銀行APP好上N倍的“消費(fèi)場(chǎng)景”。

這其中擁有了消費(fèi)場(chǎng)景與移動(dòng)支付通路兩大核心優(yōu)勢(shì)的螞蟻金服無疑是最大贏家，其次是單方面掌握支付賬戶征信優(yōu)勢(shì)的微眾和掌握了消費(fèi)場(chǎng)景的京東金融。

所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之所以在放貸上呈現(xiàn)出越來越強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力不是專家所說相對(duì)抽象的“大數(shù)據(jù)”。論大數(shù)據(jù)，銀行的用戶凈值和精準(zhǔn)度明顯是高于互聯(lián)網(wǎng)公司的，但是他們并沒有辦法把這些數(shù)據(jù)通過高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景盤活。

這也是為何這么多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上線網(wǎng)絡(luò)放貸產(chǎn)品的原因，在整頓了那么多不斷跑路、暴雷的P2P之后，監(jiān)管顯然不會(huì)就此放松對(duì)任何網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管，盡管后者有著比P2P更為優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)背書與良性業(yè)務(wù)。

但是金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在非常時(shí)期要主動(dòng)強(qiáng)化對(duì)放貸平臺(tái)的監(jiān)管、而不是寄希望他們用技術(shù)手段做風(fēng)控或者自律，這幾乎是一張“明牌”。

一、有沒有發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)公司在網(wǎng)貸的越來越多

給你放貸多少費(fèi)用能夠刺激你在商城里實(shí)現(xiàn)更多的消費(fèi)，的確，我在幾次點(diǎn)開外賣軟件之后，都會(huì)彈出紅包獎(jiǎng)勵(lì)的按鈕，點(diǎn)擊進(jìn)去之后發(fā)現(xiàn)里面是為現(xiàn)金貸引流的。

截至目前，在美團(tuán)有針對(duì)C端消費(fèi)者的美團(tuán)月付，也有針對(duì)B端商戶的“生意貸”。

（美團(tuán)金融產(chǎn)品）

而在滴滴乘客基本上是統(tǒng)一實(shí)名制，滴滴也可以根據(jù)用戶的乘車消費(fèi)記錄和金額信息了解到其消費(fèi)能力從而給出相應(yīng)額度的個(gè)人貸款。

去年滴滴的金融板塊還比較放置相對(duì)隱藏的錢包之中，如今已經(jīng)直接在打車旁邊的主頁位置顯示了，我的滴滴賬戶額度能貸10萬了。

（滴滴打車上線金融服務(wù)產(chǎn)品）

而京東的白條對(duì)應(yīng)支付寶的花唄、金條對(duì)應(yīng)借唄，白條往往根據(jù)用戶消費(fèi)頻次和金額而定，在每還一次之后對(duì)于額度進(jìn)行上調(diào)；而金條就是京東金融里的“輕松借款”，再加上京東對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸開放的“借條”合作項(xiàng)目共同構(gòu)成了京東金融在面向消費(fèi)信貸的三駕馬車。

（左京東APP，右為京東金融APP）

因而只要互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的交易額達(dá)到一定程度就會(huì)上線以網(wǎng)貸為主的金融服務(wù)產(chǎn)品，這已經(jīng)構(gòu)成了目前金融科技主流的產(chǎn)品形態(tài)。

區(qū)別主要是在于有消費(fèi)場(chǎng)景的消費(fèi)貸和沒有消費(fèi)場(chǎng)景的現(xiàn)金貸，前者是小額消費(fèi)貸以花唄、美團(tuán)月付為主，后者為費(fèi)用相對(duì)較大以借唄、微粒貸、360、趣店等為主，年化率在15-35%之間。

二、除消費(fèi)貸之外，網(wǎng)貸模式生存還在于抓住了企業(yè)貸款需求

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相對(duì)銀行在放貸業(yè)務(wù)上的便利性在于其獲客成本低，能夠從流量用戶之中用技術(shù)手段將有能力還錢、又需要用錢的用戶篩選出來。

近年來金融科技公司的風(fēng)控模型在一些壞賬的鍛煉之下已經(jīng)做得相對(duì)完善，加上平臺(tái)對(duì)數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)和標(biāo)注越來越精細(xì)，使得互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有能力做好風(fēng)控。

銀行的商業(yè)模式是賺取存貸利差，對(duì)銀行而言KA客戶是企業(yè)辦貸款，小客戶是小散個(gè)人辦信用卡；而對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小貸平臺(tái)而言，小散個(gè)人反而是主要客戶群體，而企業(yè)則逐漸成為相對(duì)較少的客戶群體。

這相對(duì)較高理解，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制使得其愿意把錢貸款給不差錢的企業(yè)，盡管小微企業(yè)對(duì)于融資和貸款更為剛需，由于市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與授信依據(jù)相對(duì)缺乏，歷來被傳統(tǒng)主流金融所忽視。

這同時(shí)也限制了銀行業(yè)獲取市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之中的長(zhǎng)尾企業(yè)客戶，因此有不少小微企業(yè)主往往由于企業(yè)的額度不足，只能靠自己的消費(fèi)金融貸款來獲取過渡資金。

不過，專門為小微企業(yè)的貸款希望就落在了一些新興互聯(lián)網(wǎng)銀行比如阿里系的網(wǎng)商銀行、騰訊系的微眾銀行、百度系的百信銀行、小米系的新網(wǎng)銀行等那里，以網(wǎng)商銀行發(fā)送的“網(wǎng)商貸”為例。

依然還是以從支付寶用戶花唄、借唄等用戶群體之中篩選芝麻信用積分較高的用戶進(jìn)行精準(zhǔn)獲取為主，額度能夠達(dá)5萬至30萬不等。

三、針對(duì)“網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)”的監(jiān)管辦法正在醞釀之中

目前在網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)就其自身演變來看，實(shí)際上由于流量本身馬太效益，勢(shì)必導(dǎo)致會(huì)導(dǎo)致螞蟻金服與微眾兩家巨頭并存，其他逐漸依托主營(yíng)的交易平臺(tái)業(yè)務(wù)作為輔助。

再加上，目前在小貸牌照暫停發(fā)放的背景下，互聯(lián)網(wǎng)主要走的是助貸模式。即便如此，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)小貸的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了監(jiān)管不得不重視的地步。

11月2日，銀保監(jiān)會(huì)、央行發(fā)表《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（征求意見稿件），其征求意見稿對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)做出了相當(dāng)精準(zhǔn)并且嚴(yán)格的重新規(guī)劃，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)做網(wǎng)貸將會(huì)做出五個(gè)方面限制：

1. 影響最大的是“限制異地展業(yè)”，要知道互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)基本上都是跨地區(qū)展業(yè)的，這意味著監(jiān)管層進(jìn)一步增加了管理空間，所有的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都得額外申請(qǐng)異地展業(yè)牌照。
2. 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的跨省經(jīng)營(yíng)異地展業(yè)經(jīng)營(yíng)必須繳納50億元注冊(cè)金，并且必須是實(shí)繳，很多一下子拿不出50億現(xiàn)金流的公司可以退場(chǎng)了。
3. 規(guī)范聯(lián)合貸款。單筆聯(lián)合貸款，開展小貸業(yè)務(wù)公司出資不低于30%，這限制了助貸擴(kuò)張。
4. 設(shè)置了單個(gè)人或法人的最高放貸限額，額度還是很高的，個(gè)人30萬以內(nèi)，法人100萬以內(nèi)，一般人不需要借那么多，目前不知道互聯(lián)網(wǎng)銀行是否會(huì)參照網(wǎng)絡(luò)小貸的管理辦法。

五是互聯(lián)網(wǎng)公司參與跨省展業(yè)的小貸數(shù)量不得超過2家，一家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)要控股跨省經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸公司只能做1家。

類似螞蟻金服花唄、借唄分別歸屬于兩家不同的主體公司未來可能將合并，這種監(jiān)管政策的變化對(duì)螞蟻科技延緩上市也有重要考量。

四、結(jié)語

理性的說，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)有著小額、低利率、高效率的運(yùn)作，解決了很多人正常的資金需求，加上還款靈活自由、方式簡(jiǎn)單快捷，成為了目前人們消費(fèi)方式重要手段之一。

這實(shí)際上是值得銀行學(xué)習(xí)的。同時(shí)也要看到監(jiān)管介入將有助于互聯(lián)網(wǎng)小貸產(chǎn)品進(jìn)入到合規(guī)、可控的階段。

筆者也征求了一些互聯(lián)網(wǎng)公司朋友對(duì)于征求意見稿的態(tài)度，一般大公司本身已經(jīng)相對(duì)合規(guī)認(rèn)為沒有影響，再加上很多金融業(yè)務(wù)并非是主營(yíng)業(yè)務(wù)，調(diào)整對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)影響可控。

而主要心焦的還是一些實(shí)力相對(duì)較弱、缺乏交易場(chǎng)景的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，將會(huì)逐漸適合新規(guī)發(fā)展，一些無法適應(yīng)將退出市場(chǎng)，陸續(xù)進(jìn)入“關(guān)閉潮”。但放給用戶欠款總得收回，可能會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所整合或合并。

#專欄作家#

靠譜的阿星（李星），公眾號(hào)：靠譜的阿星，科技自媒體&媒體專欄作家，專注于公司商業(yè)模式研究和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析，靠譜匯創(chuàng)始人，個(gè)人微信號(hào)：kaopuhuiclub

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