編輯導(dǎo)讀：2020年已經(jīng)結(jié)束，2021年已經(jīng)正式開(kāi)啟。在過(guò)去這一年，直播帶貨、社區(qū)團(tuán)購(gòu)各種新的風(fēng)口輪番上演，而接下來(lái)的2021年，又將發(fā)生什么樣的變化？文章對(duì)此展開(kāi)了梳理討論沒(méi)一起來(lái)看看~

2021年已正式開(kāi)啟，在這一年中，互聯(lián)網(wǎng)大小巨頭們會(huì)有哪些繞不過(guò)的關(guān)鍵詞？創(chuàng)業(yè)公司有哪些值得嘗試的新機(jī)會(huì)？

今天，我們送上一份“互聯(lián)網(wǎng)奮斗指南”。

對(duì)于巨頭來(lái)說(shuō)，反壟斷是不得不面臨的首要問(wèn)題，有業(yè)內(nèi)人士分析，BAT和字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)這些千億美金級(jí)的巨頭都可能有相關(guān)的案子纏身，受影響最大的無(wú)疑是阿里巴巴。

具體而言，反壟斷的槍會(huì)重點(diǎn)瞄準(zhǔn)利用壟斷地位的二選一和惡意并購(gòu)，行業(yè)可能是金融、跨境電商首當(dāng)其沖。

巨頭將以守城為主，腰部企業(yè)也許會(huì)大膽進(jìn)攻，再造幾波上市潮；短視頻、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、國(guó)潮新消費(fèi)品牌被認(rèn)為是將在2021年IPO的重點(diǎn)行業(yè)。

另外，科創(chuàng)板也被寄予厚望。一些創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)也會(huì)滋生出來(lái)，細(xì)分領(lǐng)域的AI技術(shù)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、新消費(fèi)品牌、直播帶貨等行業(yè)存在機(jī)會(huì)，而品牌出口、下沉市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)者可以重點(diǎn)嘗試的方向。

不過(guò)，2021年，無(wú)論是巨頭、獨(dú)角獸，還是創(chuàng)業(yè)公司，都要做好謹(jǐn)防黑天鵝的準(zhǔn)備。

01 巨頭的麻煩

連發(fā)三槍，巨頭們終于意識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷的時(shí)代在2020年下半年開(kāi)啟了。

不止一位業(yè)內(nèi)人士稱，2021年會(huì)是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)反壟斷史上以10年計(jì)的大轉(zhuǎn)折之年，目的是防止資本無(wú)序擴(kuò)張。

“于巨頭而言，2021年會(huì)是傷筋動(dòng)骨的一年。”互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)始人方興東對(duì)我們表示，自由放任時(shí)代結(jié)束，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)正式進(jìn)入重建規(guī)范、重構(gòu)秩序的新時(shí)代，這是歷史性的轉(zhuǎn)向，都需要一個(gè)痛苦的適應(yīng)與調(diào)整過(guò)程，體量越大的巨頭，受到的沖擊越大、痛苦越大。

2020年11月10日，實(shí)施已11年的《反壟斷法》進(jìn)入首次“大修”，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《指南》），限定交易（二選一）、低于成本銷售（燒錢換流量）、差別待遇（互聯(lián)網(wǎng)殺熟）、搭售或附加不合理交易條件（強(qiáng)制綁定運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)等）等行為，或被認(rèn)定為壟斷。

一紙意見(jiàn)征求稿讓多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭的股價(jià)應(yīng)聲下跌，但似乎沒(méi)有起到警示作用，巨頭們都在忙著把社區(qū)團(tuán)購(gòu)的菜籃子生意玩成下一個(gè)共享單車。

12月14日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)阿里投資收購(gòu)銀泰百貨、閱文集團(tuán)收購(gòu)新麗傳媒和豐巢收購(gòu)中郵智遞三個(gè)股權(quán)收購(gòu)案子，分別處以50萬(wàn)元罰款的行政處罰。

這是市場(chǎng)監(jiān)管總局首次對(duì)涉及VIE架構(gòu)的企業(yè)違法實(shí)施集中作出行政處罰，《指南》中已經(jīng)有明確闡述，而大量互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)正好是采用VIE架構(gòu)的主要企業(yè)類型。

此外，市場(chǎng)監(jiān)管總局還表示，正在依法審查2020年10月騰訊促成的兩大游戲直播平臺(tái)虎牙與斗魚(yú)的合并等涉及VIE架構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)案件。

這并不是結(jié)束。

12月24日，據(jù)新華視點(diǎn)消息，中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局根據(jù)舉報(bào)，依法對(duì)阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司實(shí)施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調(diào)查。

12月29日，據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》報(bào)道，因取消支付寶渠道，美團(tuán)遭到反壟斷訴訟。

在方興東看來(lái)，2021年肯定會(huì)有更多動(dòng)作出現(xiàn)，BAT三家和字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)這些千億美金級(jí)的巨頭都可能會(huì)有相關(guān)的案子纏身。

躍盟科技CEO王冉的觀點(diǎn)也是如此，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷法打擊范圍不會(huì)過(guò)大，或僅限于幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，行業(yè)可能是金融、跨境電商首當(dāng)其沖。

“巨頭們能整改的都會(huì)整改”，但文淵智庫(kù)創(chuàng)始人王超進(jìn)一步補(bǔ)充，反壟斷的槍會(huì)重點(diǎn)瞄準(zhǔn)利用壟斷地位的二選一和惡意并購(gòu)，甚至巨頭在市占率的披露方面也不再高調(diào)。

上海金融與法律研究院研究員劉遠(yuǎn)舉稱，淘寶、微博與微信平臺(tái)間掐斷入口的動(dòng)作也有可能調(diào)整。

“這些動(dòng)作在反壟斷之后也不會(huì)消失，只是會(huì)收斂一些?！焙?jiǎn)鳴資本副總裁周文靜的觀點(diǎn)略顯悲觀。

“反壟斷會(huì)貫穿2021年一整年，不會(huì)刮一陣風(fēng)就過(guò)去，相關(guān)巨頭需要打起12分精神?！蓖醭Q，受反壟斷法影響最大的無(wú)疑是阿里巴巴。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴我們，并購(gòu)、二選一以及在金融行業(yè)的壟斷地位（叫停螞蟻上市）將是阿里面臨的三大問(wèn)題。

另外，巨頭兼并收購(gòu)方面的動(dòng)作不能再向過(guò)去一樣，大并小的一般性并購(gòu)案可能不受影響，但影響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的并購(gòu)將不再出現(xiàn)。

過(guò)去滴滴收購(gòu)Uber中國(guó)、阿里收餓了么將不會(huì)再出現(xiàn)，騰訊全資收購(gòu)搜狗的動(dòng)作再晚一點(diǎn)可能就會(huì)敏感，以及未來(lái)騰訊對(duì)愛(ài)奇藝的并購(gòu)已經(jīng)宣告不可能了。

國(guó)外的谷歌和Facebook等巨頭在安卓和Instagram收購(gòu)案后，也沒(méi)有了大型收購(gòu)。

e家潔創(chuàng)始人云濤稱，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們未來(lái)也面臨同樣的境地，無(wú)法再“無(wú)邊界”的利用資本+流量的玩法擴(kuò)張。巨頭需要做好準(zhǔn)備，利用早期階段做投資布局，后期沒(méi)有了后補(bǔ)票的機(jī)會(huì)。

巨頭2021年的麻煩，不止來(lái)自更嚴(yán)格的監(jiān)管：小到iOS 14中默認(rèn)關(guān)閉IDFA，收到的數(shù)據(jù)量將大大減少，大到數(shù)據(jù)獲取、使用，以及公共領(lǐng)域的準(zhǔn)入和滲透方面。

“廣告、交易性收入在2021年如果持平或下降，巨頭們還面臨增長(zhǎng)乏力的問(wèn)題，以及來(lái)自腰部企業(yè)的挑戰(zhàn)。”王冉判斷，2021年也可能會(huì)是黑天鵝事件頻發(fā)的一年，巨頭會(huì)變得穩(wěn)健，攻擊性不會(huì)很強(qiáng)，以守城為主，但腰部企業(yè)看到巨頭的狀態(tài)，也許會(huì)大膽進(jìn)攻。

2021年，巨頭行走在不確定性中；不過(guò)可以確定的是：阿里巴巴市場(chǎng)公關(guān)委員會(huì)主席王帥的“正常市場(chǎng)行為二選一”，和李彥宏的“中國(guó)人更愿意用隱私換便利”，類似的言論將徹徹底底成為歷史。

02 腰部公司繼續(xù)在股市加冕

時(shí)隔多年，集體IPO的盛況在2020年重現(xiàn)，且來(lái)得更為猛烈。

2020年，IPO大爆炸，美股、港股、A股同時(shí)迎來(lái)上市熱潮，除了一堆高科技公司，賣水的、新造車的、賣盲盒的、賣洗衣液的，接連傳來(lái)好消息。無(wú)論是企業(yè)數(shù)量還是募資額，都已創(chuàng)下新高。

A股在2020年已有240家公司IPO，超過(guò)了2019全年的203家，IPO募集資金總額為3121.33億元，創(chuàng)下過(guò)去10年新高。

而港股受益于新經(jīng)濟(jì)公司上市制度改革，以及中概股回港二次上市，僅2020年Q2，港股的IPO募資額就已經(jīng)超過(guò)了2019年前三個(gè)季度。

2021年，大面積的上市潮會(huì)不會(huì)持續(xù)，隱形寡頭會(huì)出現(xiàn)在哪些行業(yè)？

隨著快手提交招股書(shū)，字節(jié)跳動(dòng)啟動(dòng)上市計(jì)劃，短視頻領(lǐng)域是2021年公認(rèn)的IPO重點(diǎn)行業(yè)，而2020年大火的社區(qū)團(tuán)購(gòu)、國(guó)潮新消費(fèi)品牌，也被部分投資人認(rèn)定為是2021年上市潮的種子選手，另外還有知乎這種上一輪商業(yè)浪潮競(jìng)爭(zhēng)中沉淀下來(lái)的企業(yè)，或許也會(huì)抓住2021年的機(jī)會(huì)上市。

凱爾特創(chuàng)投亞洲管理合伙人陳潔判斷，這輪上市的窗口期是2-3年，2021年應(yīng)該會(huì)持續(xù)熱度。當(dāng)然，窗口期對(duì)于上市企業(yè)是一把雙刃劍，優(yōu)勢(shì)是窗口期讓企業(yè)融到更多的錢，劣勢(shì)則會(huì)在市場(chǎng)環(huán)境冷靜后體現(xiàn)出來(lái)，股價(jià)跌幅會(huì)比較大，甚至經(jīng)歷倒掛。

星瀚資本創(chuàng)始合伙人楊歌則看好科創(chuàng)板。他表示，科創(chuàng)板2020年已經(jīng)迎來(lái)大爆發(fā)，這一火熱的態(tài)勢(shì)將在2021年繼續(xù)保持。

“科創(chuàng)板本身就是活化資本市場(chǎng)的一個(gè)很重要的工具和通路，中早期的一級(jí)市場(chǎng)這兩年正在經(jīng)歷去杠桿的過(guò)程，前端去杠桿，后端就要打通通路，這樣才能活躍市場(chǎng)的資金流，增加資本市場(chǎng)的信心?！?/p>

他認(rèn)為，科創(chuàng)板的未來(lái)會(huì)指向兩大方向：

一是正處于初期建設(shè)的智能制造和新基建，其中包括機(jī)器人、芯片以及硬件；

二是生物醫(yī)藥和大健康，特別是疫苗、抗癌藥等生物醫(yī)療技術(shù)，技術(shù)從基因檢測(cè)到基因編輯以及基因療法在飛快發(fā)展，相關(guān)企業(yè)會(huì)迎來(lái)大發(fā)展。

但不可否認(rèn)，這兩個(gè)行業(yè)都具有研發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、商業(yè)回收周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，中早期都屬于研發(fā)為主，產(chǎn)品為輔，商業(yè)模式相對(duì)滯后。對(duì)于這些企業(yè)而言，需要更多的政策和資本引導(dǎo)才能快速發(fā)展，科創(chuàng)版就起到了關(guān)鍵的推動(dòng)作用。

不過(guò)在王超看來(lái)，2021年的科創(chuàng)板很難再重現(xiàn)2020年開(kāi)板后的火熱現(xiàn)象，因?yàn)閹讉€(gè)比較好的標(biāo)的已經(jīng)上市，科創(chuàng)板或進(jìn)入平穩(wěn)期。

03 創(chuàng)業(yè)者2021劍指何方？

在長(zhǎng)短周期的交替運(yùn)行中，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)總是存在。

實(shí)際上，一旦大眾的觀念和習(xí)慣發(fā)生變化，就一定會(huì)有新的模式出來(lái)，這種模式也可能是過(guò)去已經(jīng)存在，現(xiàn)在又活了，社區(qū)團(tuán)購(gòu)就是這樣的例子。

同時(shí)，在風(fēng)口未起來(lái)之前，2021年資金的流向仍然受到當(dāng)下市場(chǎng)勢(shì)能的影響，多位業(yè)內(nèi)人士不約而同地提到了以下5個(gè)方向，這或許是當(dāng)下最真實(shí)的市場(chǎng)反應(yīng)。

1. AI方向

AI，在某種程度上是萬(wàn)能的，因?yàn)閹缀踉谌魏渭?xì)分領(lǐng)域，都可以通過(guò)AI重構(gòu)生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)資料。

王冉總結(jié)道，2021年最大的機(jī)會(huì)在AI，且屬于未來(lái)二三十年內(nèi)持續(xù)性的機(jī)會(huì)。

過(guò)去，很多中小企業(yè)都想擁有AI的能力，在云上跑AI，把網(wǎng)站搬到云上，業(yè)務(wù)卻沒(méi)有上云。

“這種行為相當(dāng)于在馬車上裝發(fā)動(dòng)機(jī)，外表看起來(lái)光鮮、動(dòng)力十足，但沒(méi)想明白，馬車裝上發(fā)動(dòng)機(jī)也無(wú)法跑得更快，成本還很高?！蓖跞叫稳?。

在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，相比汽車，王冉更看好飛行汽車，因?yàn)檫@是一個(gè)重構(gòu)的體系。

所有技術(shù)創(chuàng)新都是有風(fēng)險(xiǎn)的，當(dāng)能源密度的問(wèn)題突破后，如果給飛行汽車輔助自動(dòng)駕駛，更易讓人們接受。

楊歌分析，AI的發(fā)展是一個(gè)大的浪潮，在2021年，芯片、高端裝備制造、智能機(jī)器、工業(yè)4.0仍然是重點(diǎn)發(fā)展方向。

2. 直播帶貨

今天的直播帶貨以頭部主播為主，當(dāng)直播成為基礎(chǔ)設(shè)施，因?yàn)楣?yīng)鏈極度成熟，會(huì)誕生越來(lái)越多直播時(shí)代的品牌；未來(lái)當(dāng)零售企業(yè)以自播為主，如何處理直播間與用戶、商家之間的關(guān)系，如何索引、分發(fā)直播間，在技術(shù)方面將會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)。

在直播系品牌方面，平臺(tái)已經(jīng)在助推。

易觀流通行業(yè)分析師陳濤觀察到，直播電商目前盡管處于向上發(fā)展的態(tài)勢(shì)，但交易額在電商平臺(tái)中占比較少，為此，已經(jīng)有一些商家把目光瞄向B2B，即工廠方直接向零售方發(fā)貨，阿里巴巴旗下的1688平臺(tái)已經(jīng)在做了。

比如直接把工廠庫(kù)房或者流水線當(dāng)做直播間的背景，以此增強(qiáng)可信度，toB的直播是以工廠的背書(shū)、流水線上SKU的豐富度等帶動(dòng)銷售。

楊歌也預(yù)測(cè)，2021年會(huì)涌現(xiàn)出不少視頻分發(fā)流量、運(yùn)營(yíng)和服務(wù)公司，部分可能是運(yùn)營(yíng)傳統(tǒng)流量、供應(yīng)鏈公司進(jìn)化而來(lái)的。

平臺(tái)方面，他認(rèn)為2020年直播領(lǐng)域的流量平臺(tái)都在做頭部主播，2021年會(huì)做分化，與不同垂直行業(yè)合作，如二手奢侈品交易、母嬰等行業(yè)。

3. 消費(fèi)（包含社區(qū)團(tuán)購(gòu)和新消費(fèi)品牌）

2020年C端消費(fèi)的一大變化是，消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)向線上化和經(jīng)濟(jì)實(shí)用化，從2020年消費(fèi)賽道中食品飲料、美妝護(hù)膚等低客單價(jià)品類的崛起就可見(jiàn)一斑。

楊歌觀察到，2020年的國(guó)潮品牌、食品飲料行業(yè)都出現(xiàn)了過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的情況，2021年可能會(huì)退潮，同時(shí)出現(xiàn)下沉的趨勢(shì)，從剛需品下沉到半剛需品，且增加衍生服務(wù)等。

周文靜對(duì)未來(lái)一年的消費(fèi)趨勢(shì)相對(duì)悲觀，她提醒消費(fèi)品品牌，砸流量一定要冷靜，消費(fèi)品公司前10年其實(shí)都是做復(fù)購(gòu)，熬到最后的才有定價(jià)權(quán)和議價(jià)權(quán)。

2020年大熱的社區(qū)團(tuán)購(gòu)和私域流量已經(jīng)從本質(zhì)上改變了很多公司的銷售渠道和結(jié)構(gòu)，同時(shí)改變供應(yīng)鏈和物流。

“2020年大部分傳統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)銷模式，仍然停留在線下地推直銷加代理營(yíng)銷的渠道，這些企業(yè)如果再不轉(zhuǎn)型，可能面臨淘汰。2020年反應(yīng)過(guò)來(lái)的企業(yè)是少數(shù)，2021年將繼續(xù)進(jìn)化?！睏罡璺Q。

他判斷社區(qū)團(tuán)購(gòu)在2021年會(huì)繼續(xù)熱下去，基層經(jīng)銷商可能學(xué)會(huì)社區(qū)團(tuán)購(gòu)的流量玩法、自己完成轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，同時(shí)避免壟斷。

4. 下沉市場(chǎng)

中老年人群和下沉市場(chǎng)是不得不提的部分。

周文靜看到，過(guò)往10年，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)社交產(chǎn)品為一二線城市的年輕人設(shè)計(jì)，實(shí)際上，中年人經(jīng)歷移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的洗禮，逐漸養(yǎng)成了線上付費(fèi)的習(xí)慣，他們的社交需求存在卻被忽略了，尤其是當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)啟老年人時(shí)代，這甚至是一門能做十年二十年的生意。

2020年，楊歌跑了多個(gè)三四五線城市進(jìn)行調(diào)研，他觀察到，這些城市有一個(gè)明顯的趨勢(shì)是：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能，新生產(chǎn)業(yè)在摸索，新舊功能轉(zhuǎn)化。

過(guò)去30年里，傳統(tǒng)的中國(guó)制造業(yè)、地產(chǎn)及地產(chǎn)上游供應(yīng)商，包括互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在內(nèi)均有產(chǎn)能過(guò)剩的情況，而新興產(chǎn)業(yè)如生物醫(yī)藥和新基建卻面臨門檻極高、產(chǎn)能不足的尷尬境地，這時(shí)候就需要新舊產(chǎn)能轉(zhuǎn)化。

“雖然從行業(yè)上看起來(lái)只是產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，對(duì)于企業(yè)來(lái)講卻是翻天覆地的變化，部分原有生產(chǎn)線都不能使用，于是大量企業(yè)要面臨收并購(gòu)及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的難題，去產(chǎn)能會(huì)在未來(lái)3-5年內(nèi)發(fā)生比較大的變化?！睏罡璺Q。

5. 品牌出口

陳潔一直在國(guó)外做投資，他看到的一個(gè)趨勢(shì)是中國(guó)的新消費(fèi)品品牌開(kāi)始出海，從OEM變成ODM，從幫國(guó)外的品牌設(shè)計(jì)產(chǎn)品，到現(xiàn)在自建品牌出海，再?gòu)脑诖蟮碾娚唐脚_(tái)賣貨到建獨(dú)立站賣貨。

李子柒是年度國(guó)貨出海十大新品牌之一。

陳潔稱，于李子柒而言，直播和短視頻只是內(nèi)容營(yíng)銷方式，這家公司實(shí)質(zhì)是食品公司。

“2020年新政策是鼓勵(lì)跨境電商開(kāi)展B2B，有利于廠商快速把商品打到國(guó)外去?！标悵榻B，以前跨境電商出口只能以B2C模式，如果是銷售給國(guó)外的企業(yè)或組織，只能走一般貿(mào)易的模式，流程長(zhǎng)，審批手續(xù)多，在現(xiàn)在B2B的模式下，國(guó)內(nèi)廠商即便沒(méi)有特定客戶，也可以先把商品出口到海外倉(cāng)，再通過(guò)海外倉(cāng)在本地發(fā)貨，整體的效率更高，而最終沒(méi)有銷售出去的海外倉(cāng)的貨物，還可以通過(guò)這種模式返回到國(guó)內(nèi)。

市場(chǎng)總是流轉(zhuǎn)的，可能是一線市場(chǎng)與下沉市場(chǎng)之間，亦可能是東方市場(chǎng)與西方市場(chǎng)之間。

陳潔告訴我們，很多創(chuàng)業(yè)者在美國(guó)復(fù)制中國(guó)喜茶的模式，可以想象成瑞幸的反操作：美國(guó)人覺(jué)得咖啡這么好，中國(guó)人怎么會(huì)不喝呢？中國(guó)人覺(jué)得奶茶這么好喝，美國(guó)人怎么會(huì)不喝呢？

“快樂(lè)檸檬現(xiàn)在在美國(guó)挺火的。在奶茶這件事上，中美市場(chǎng)有一個(gè)極大的時(shí)間差。如果我們最早的QQ奶茶是1.0，1點(diǎn)點(diǎn)稱為2.0，喜茶、奈雪的茶是3.0的話，美國(guó)的奶茶目前在1.5的階段?！标悵嵳f(shuō)。

作者：金玙璠 蘇琦；編輯：魏佳；微信公眾號(hào)：深燃

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