編輯導讀：2020年的疫情，對二手電商來說，是挑戰(zhàn)與機遇并存。閑魚、愛回收、轉轉這三位主要玩家，在各自的賽道上均有發(fā)展和沖突。本文作者將對此進行三方面的分析，希望對你有幫助。

2020年逐漸遠去，但對于二手電商行業(yè)來說，經歷了一輪驚險的過山車游戲，發(fā)展與沖突并存，實在很難忘卻。

2021年，變數又將發(fā)生在何方？

一、紛紛突破天花板，二手電商迎來收獲季

2020年，疫情雖然打亂了行業(yè)的節(jié)奏，但4月份后整個行業(yè)迅速恢復，疫情反而成了一次查漏補缺的機會，各大二手電商平臺激烈的燒錢大戰(zhàn)有所降溫，各方回歸理性和冷靜。

于是，出現(xiàn)了一輪洗牌。

比如，閑魚自負盈虧，甚至內部已經表明不以賺錢為導向，聚焦于補全阿里電商生態(tài)閉環(huán)；轉轉5月份合并了找靚機，其后緊鑼密鼓進軍二手手機領域；愛回收則宣布升級為“萬物新生”，下轄愛回收、拍機堂、拍拍、AHS DEVICE、愛分類等業(yè)務線，同時進行了超1億美元的E+輪融資；毒APP則改名得物，只為了強化潮品標簽；趣店投資寺庫成為公司大股東……

三大龍頭動作頻頻，中小垂類平穩(wěn)發(fā)展之余也在尋找機會，無論是大平臺還是中小平臺，似乎都在2020年開始了一輪新的調整。

調整的背后，也是因為行業(yè)迎來了拐點。

這一年，閑魚宣布GMV突破2000億元，依靠C2C模式成為阿里的電商第三；愛回收實現(xiàn)了年支付成交金額超255億元，走出第一季度疫情后，Q2起迎來了全面盈利；轉轉在全品類上潰敗，不得已再次轉型，收購找靚機之后迅速轉移戰(zhàn)場，全面下注二手手機賽道。

綜合來看，2020年整個行業(yè)的沖突非常強烈，閑魚和愛回收紛紛突破天花板，奔向下一個目標，轉轉面臨再次轉型，而其余的中小平臺也在尋求自身的生存發(fā)展之道。

整個行業(yè)的交易，也在各個平臺的催化下迅速擴容，迎來收獲季。

根據智研咨詢數據，二手電商的規(guī)模在2020年交易規(guī)?；蛞呀浲黄?500億元，增速仍然達35%，未來仍然處于高速增長區(qū)間。

行業(yè)龍頭的表現(xiàn)也證實了這一情況，從已有的資料來看，經歷了2020年的變動之后，閑魚和愛回收已經形成閉環(huán)，無后顧之憂。

唯一不確定的或許只有轉轉，作為原來的三大龍頭之一，且可以和閑魚一爭長短的平臺，如今卻不得不再次被迫轉型，在行業(yè)迎來收獲季的時候，只能望洋興嘆，陷入了迷茫期，整個公司開始了第三次創(chuàng)業(yè)。

二、紅利與模式之外，2021年分化必將加劇

不管2020年是失敗還是得意，二手電商們在2021年都必須要面臨一些問題。

第一，各大平臺的模式總體成型，馬太效應將進一步加強。

2020年，無論是閑魚還是愛回收的成功，或者是轉轉在全品類的潰敗，都意味著一些模式被驗證成功，而另一些模式被驗證失敗。

可見，二手電商走過五年的高速發(fā)展期后，行業(yè)的模式探索已經結束，如果沒有顛覆性的創(chuàng)新，龍頭平臺將進入強者恒強的馬太效應，這也意味著跨模式競爭將更加艱難。

很明顯的一點就是，轉轉進軍二手手機之后，它將直接面臨愛回收的嚴防死守，而相比于后者，轉轉的二手手機業(yè)務無論規(guī)模還是專業(yè)度上，都要弱上不止一籌，這意味著追趕將更加艱難。

第二，三大龍頭的格局瓦解，轉轉的成敗將是最大的變量。

2020年，轉轉看似進行了戰(zhàn)略轉型，并且還收購了找靚機，力量似乎得到了加強。但是其實不然，網經社做過一個測算，轉轉2019年估值200億人民幣，找靚機的估值是10億人民幣左右，而今年5月份轉轉合并了找靚機之后，估值卻僅剩下18億美元，已經被腰斬。

在這背后，很大一部分原因是用戶的流失。

根據比達數據，轉轉與找靚機合并后流量繼續(xù)下滑，2020年6月轉轉月活僅剩下947萬。易觀千帆更是出了一組數據，顯示轉轉的月活人數在一年時間內下滑超40%，月獨立設備數已經不足閑魚的四分之一。

這一情況，轉轉本身是有所預料的。

在2019年的B輪融資活動結束時，轉轉官方回顧了兩年前轉轉完成A輪融資，稱當時第一感覺是興奮，而當融到B輪時，則是“活下去”。并表示接下來的挑戰(zhàn)讓創(chuàng)業(yè)環(huán)境更加嚴峻。

轉轉的直覺應驗了，2021年轉轉活下去的唯一希望，就是在短時間內迅速奪下二手手機市場份額，否則就只能眼睜睜看著自己被淘汰出局。

第三，硬核實力逐漸站穩(wěn)重心，背后的生態(tài)支撐成為重要拉升力。

各大二手電商平臺其實可以分為三類：一類是背靠新品電商的平臺，有資源有流量又契合二手，比如閑魚和愛回收，背后分別是淘寶天貓與京東在后面支撐；一類是有流量有家底，比如轉轉，背后是58和騰訊，能夠提供豐富的C端流量；一類是獨自耕耘的中小平臺垂類平臺，比如多抓魚、孔夫子、得物等等，它們注定與綜合龍頭無緣，但繼續(xù)深耕垂類還是有自己的良好發(fā)展空間。

正是由于這些因素，所以我們發(fā)現(xiàn)這三類二手電商中，它們的戰(zhàn)斗力是依次下降的。這也剛好解釋為什么會轉轉會不行了，因為僅僅有流量還不夠，一直采買騰訊和58的流量注定只是無根浮萍，衰落是無法阻擋的事。

同時，也可以解釋為什么寺庫一個做奢侈品的平臺會引入趣店做戰(zhàn)略大股東，除了雙方在新品上一拍即合之外，趣店對于寺庫二手奢侈品的扶持，也類似于生態(tài)的支撐和助推。

總之，以上的三點競爭邏輯在2020年已經露出了苗頭，剔除了行業(yè)紅利與模式差異后，分化必定會在2021年加劇。

三、三元悖論下，選擇決定成敗

既然2021年的競爭邏輯已經清晰，那么誰的機會會更大呢？透過過去5年的白熱化競爭，我們不妨可以推斷一下結局。

在這里，我們先了解一個經濟學概念——三元悖論。

所謂“三元悖論”，即蒙代爾不可能三角，原指貨幣政策的三個要素中固定匯率、獨立貨幣政策和國際資本自由流動這三個東西，一個國家最多只能擁有兩個，不能同時擁有三個。

它與國家金融實力無關，只因為任何兩個因素加在一起，都與另外一個因素是相悖的。

二手電商這個行業(yè)也存在類似現(xiàn)象，即輕資產、流量模式、強供應鏈之間也只能選擇兩個。閑魚選擇了輕資產和流量模式，放棄了強供應鏈；愛回收選擇了流量模式與強供應鏈，相比于閑魚資產更重；轉轉則是只有流量模式，其余兩種缺失；各個中小垂類平臺紛紛選擇了強供應鏈模式或輕資產模式。

2020年，我們看到了一個“兩升一降”的行業(yè)現(xiàn)象，即閑魚與愛回收在上升，而轉轉在下降。但同時，轉轉也在努力往二手手機進軍。

那么，機會有多大呢？

從三元悖論來看，轉轉最大的依仗就是微信九宮格提供的流量，無差別的將所有微信用戶都包括了進去，在進軍二手手機領域時，它接下來還需要選擇一個方向，即在輕資產和強供應鏈之間選擇一個。

那么，轉轉會選擇什么呢？

我覺得是輕資產模式。

可能有些人會認為不對，覺得應該是強供應鏈模式，畢竟2020年7月份轉轉CEO黃煒在深圳舉辦的靚商大會上就強調，需要建立穩(wěn)定供應鏈來盤活線下二手手機生意。

但是，一家公司的行為不僅要看它怎么說，也要看它是在什么場合說的，現(xiàn)實中在做什么。

比如，開靚商大會那天，是轉轉剛剛合并找靚機不久，需要穩(wěn)定軍心，現(xiàn)場來全國各地的500多家二手手機主要供應商、渠道商和商戶，大家都想看看，剛剛完成合并的轉轉集團能給他們的生意帶來多大幫助。

但實際上，找靚機本身就不具備多么強大的供應鏈能力，轉轉合并找靚機，還是覬覦其流量。

而且，過去無論是C2C模式還是全品類模式，轉轉都是采用的輕資產模式，拋開路徑依賴不談，轉轉之前也嘗試過建立強供應鏈，比如開設線下門店之類的，但最后看到資產越來越重又沒解決現(xiàn)實問題，都不了了之。

強供應鏈，或許已經成為了轉轉內部不能觸碰的傷痛。

而且，即便轉轉下定決心建立供應鏈閉環(huán)，也不見得有多高的成功率，這一點可以參考一下愛回收的艱苦歷史。

愛回收從2011年就首創(chuàng)了C2B回收模式，算是強供應鏈的開端，接著2013年布局線下門店，2014年和京東合作，再到2016年切入線下零售場景，2017年啟動自動化運營中心，2018年又推出B2B平臺拍機堂，從門店和中小商家切入市場……

在市場上并無強大競爭對手的時候，愛回收為了打造供應鏈閉環(huán)尚且下了如此多功夫，現(xiàn)在轉轉破釜沉舟更需要追求短平快，怎么可能去下這種苦功夫呢？

就算是咬牙嘗試，一兩年的努力又怎么能追上別人的十年深耕呢？

所以，即便是手握微信九宮格這種頂流，轉轉仍然需要考慮短中期利益，即便是轉型到二手手機領域，輕資產模式仍然是轉轉“三選二”中的必選項。

這又牽扯到了一個問題。

如果，我們說如果……如果不選擇強供應鏈，二手手機能做成功嗎？

答案是否定的。

要不然，愛回收這些年折騰個啥？這么多瞄準二手手機這塊香餑餑的平臺，為什么又只有愛回收做成功了？

這一點，從轉轉的運營情況也能看出來，黑貓投訴上轉轉的投訴量達到了22011件，是愛回收的七十幾倍。

歸根結底，在二手手機這種相對高單價和高利潤的賽道里，強大的供應鏈才是必選項，所謂流量和資產模式，都是圍繞著供應鏈打輔助的。

轉轉進入二手手機領域，遠遠看去來勢洶洶，大有一副過江龍的架勢，但實際上這卻是轉轉將過去全品類的流量和資源，一下子騰挪到了二手手機一個賽道，背后的供應鏈仍然十分粗糙，既沒有新品電商平臺做靠山，又無法深入到一線（線下）交易，在長期競爭力上難以持續(xù)。

四、結語

2021年，必將是二手電商不平凡的一年。

我們所擔憂的轉轉，或許會在二手手機中搶下一些份額，或許會再次退回到全品類，或許就連微信九宮格也難以撐把18億美元的估值撐下去。

也許，二手電商這個行業(yè)風口吹得夠久了，也將如新品電商一樣逐漸變成一個傳統(tǒng)行業(yè)，進入常態(tài)化運營；也許，它會憑借服務與場景深入，更進一步滲透到我們的生活之中；也許，它也將迎來更多的挑戰(zhàn)和機遇，中小垂直平臺會受到某一個電商生態(tài)的青睞。

但，有一點是不能更改的，那就是時不我待，這個行業(yè)已經到了分蛋糕的時候，2021年就是終場決戰(zhàn)。

作者：陳宇航，公眾號：熔財經，城市商業(yè)新媒體，區(qū)域經濟鏈接者，產業(yè)趨勢發(fā)現(xiàn)地

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