編輯導(dǎo)語：關(guān)注基金的朋友都會發(fā)現(xiàn)基金名稱常帶有字母后綴，例如A、B，這些字母是什么意思？不同字母有什么區(qū)別呢？如果要購買基金，如何選擇？本文作者詳細(xì)介紹了基金名稱后綴字母的由來和含義，供大家學(xué)習(xí)和參考，一起來看看吧。

作為一名金融方向的產(chǎn)品經(jīng)理，必須對金融業(yè)務(wù)知識了熟于胸，這樣我們才能在日常工作中更好的和業(yè)務(wù)、運營對接，從業(yè)務(wù)側(cè)深入的挖掘目標(biāo)用戶投資需求，更好的選擇和設(shè)計理財產(chǎn)品方案，今天筆者給大家介紹的是關(guān)于基金后綴字母的小知識；

關(guān)注基金的小伙伴們應(yīng)該都看到過基金名稱后面的“小尾巴”：

比如A、B：

又比如A/B、C：

再比如E：

這還不是全部。

截止2016年11月30日，出現(xiàn)在基金名稱后面的字母，已經(jīng)有11個：A、B、C、D、E、F、H、I、R、O、Y。

出鏡率最高的是A，1299只基金的后面都有它，其次是C（835只）、B（438只）。而其他字母出現(xiàn)的頻率就相對較低了，比如字母Y，僅出現(xiàn)在1只基金的后面（易方達財富快線Y）。

• 基金名稱后面為啥要帶這些字母？
• 這些字母分別代表什么意思？
• ……

這些問題值得聊個5毛錢的。

因為從某種意義上來講，看懂了這些字母，也就是看懂了半部中國公募基金業(yè)的產(chǎn)品發(fā)展史。

一、2005年，A、B出現(xiàn)在貨幣基金名稱后

2005年1月31日，全市場第12只貨幣基金——銀華貨幣基金成立，基金名稱后面第一次出現(xiàn)了字母：銀華貨幣A、銀華貨幣B。分別代表銀華貨幣基金的A類和B類份額。

那么，貨幣基金為什么要分A、B呢？

我們都知道，貨幣基金沒有申購贖回費，而是收取銷售服務(wù)費。

（注：基金銷售服務(wù)費是基金公司根據(jù)基金合同和相關(guān)規(guī)定，從基金資產(chǎn)中計提的一定比例的費用，用于支付銷售機構(gòu)傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務(wù)費等。）

相比于貨幣基金A類份額， B類份額有500萬的資金門檻，但銷售服務(wù)費率則低很多。

由于銷售服務(wù)費是從基金資產(chǎn)中扣除，所以我們一般看到貨幣基金的B類份額每天公布的七日年化收益率和每萬份收益都要高于A類。

（注：上表是絕大多數(shù)貨幣基金的情況，還有少數(shù)貨幣基金是A類不收銷售服務(wù)費而B類收，也有都不收的。）

可以這樣理解，相比于適合大多數(shù)人的貨幣基金A類份額，B類份額相當(dāng)于給予一個“優(yōu)惠價”，主要目的是吸引機構(gòu)、土豪等大額資金。

貨幣基金加份額的事，還沒完，等會兒再詳聊。

我們先把目光轉(zhuǎn)向債券基金。債券基金不僅學(xué)會了在名稱后面加A和B，還引進了C。

二、2006年，債基帶來了C

看到貨幣基金可以不收申贖費而收銷售服務(wù)費，債券基金也get了這一技能。

2005年9月19日，易方達月月收益?zhèn)鸪闪?，債券基金名稱后面第一次出現(xiàn)了字母：易方達月月收益A、易方達月月收益B。

這只債券基金有點特別，它的A、B類份額都不收申購費而收銷售服務(wù)費，B類針對大資金（有1000萬門檻），這和貨幣基金的A、B類似。

（注：易方達月月收益后更名為易方達穩(wěn)健收益，收費模式發(fā)生改變，A類無申購費有銷售服務(wù)費，B類收取前端申購費。）

2006年4月3日，華夏基金發(fā)布公告，華夏債券基金新增C類份額（華夏債券C，代碼001003），基金名稱后面第一次出現(xiàn)了字母C，C類份額不收申購費而收取銷售服務(wù)費。原來的華夏債券(代碼001001)名稱變更為華夏債券A/B。

這個A、B、C的分類后來被大多數(shù)債券基金沿用，也是現(xiàn)在債券基金主流的份額分類方式：

• 債券基金A類指的是前端收取申購費。就是你在買基金時，要付購買費用。
• 債券基金B(yǎng)類指后端收取申購費，就是買基金時的費用先不收，到贖回時再收。后端申購費率隨著基金份額持有時間而遞減。舉個栗子，融通通瑞債券B。
• 債券基金C類沒有申購費，持有一定時間后（一般是30天以上）也沒有贖回費，但是要收取銷售服務(wù)費。

細(xì)心的小伙伴會發(fā)現(xiàn)，有些債基只有A、B兩類，沒有C類。例如易方達增強回報A和易方達增強回報B，只有AB兩個分類時，B類就與上面的C類相似，即無申購費而有銷售服務(wù)費的份額。

此外，有些債券基金后綴是A/B（比如上面提到華夏債券A/B），此處的A和B也是前端申購和后端申購的意思。在購買時可以選擇前端或后端。

如果我們在設(shè)計基金頁面的前端展示時，如果我們的目標(biāo)用戶時基金初級投資者，可以給用戶一些關(guān)鍵的提示，增加用戶的前端使用體驗;

Tips：面對A、B、C三類份額，購買的時候怎么選呢？

• 如果打算長期持有（3年以上），可以選擇B類，后端收費，持有時間越長，費率越低。
• 如果持有時間較短（不足1年），可以選擇C類。
• 如果你不知道投資多久，那就選擇A類。

字母C出現(xiàn)了，但它的故事也還沒完，我們后文再表。

到這時為止，基金名稱加字母進行份額分類這事兒，僅限于貨幣基金和債券基金。這也好理解：貨基和債基收益波動較小，從而投資者對費率較為敏感，能省一點是一點。

而偏股型基金凈值一天的漲跌可能就cover掉了那點手續(xù)費，因此很少有偏股型基金為了省點費率而新增份額。

三、2010年，分級給股票型基金加上字母

2010年4月22日，興業(yè)和潤分級股票型基金成立。股票型基金的名稱后面也開始加上了“小尾巴”：合潤A、合潤B。

目前市場上絕大多數(shù)的分級基金都有A、B這兩個“小尾巴”，其含義和上面提到的都不一樣，值得一說：

分級基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，同時根據(jù)不同風(fēng)險收益特征，又可以拆分成優(yōu)先份額（A份額）、進取份額（B份額）：

• A份額：預(yù)期風(fēng)險、收益較低，能夠優(yōu)先獲得基準(zhǔn)收益分配。
• B份額：具有“杠桿”，通俗來講，就是向A份額借錢來投資，有可能獲得超額收益，但也可能會承擔(dān)較大風(fēng)險。

就像母親有兩塊錢。她給自己的兩個孩子，A和B各分了一塊。

B找A借錢去炒股，并承諾給A一定收益率。于是B就拿到兩塊錢進入股市，A依靠B給他的利息賺錢。

Tips：

一般情況下，分級基金的A、B份額只能在場內(nèi)交易，投資人需要開通證券賬戶才可以單獨購買A、B份額，無證券賬戶的普通投資者在基金公司、第三方銷售機構(gòu)、銀行等所購買的，都是母基金份額，不分級。

四、2013年，第4個出現(xiàn)的字母不是D

2013年3月4日，針對特定投資群體(養(yǎng)老、社保)的易方達天天理財貨幣R成立。除了ABC之外的第4個字母出現(xiàn)了。

然而這件事并沒有引起多少關(guān)注。但隨后發(fā)生了一件堪稱中國公募基金史上的里程碑事件：

2013年6月13日，余額寶正式上線;

余額寶對接的是天弘增利寶貨幣基金（現(xiàn)已更名為天弘余額寶），它與傳統(tǒng)貨幣基金的區(qū)別主要有兩點：

1. 收益分配方式為每日分配，按日支付（傳統(tǒng)貨幣基金為每日分配，按月支付）；
2. 申購金額起點低至1元，追加申購最低金額不限（傳統(tǒng)貨基申購起點一般為1000元）。

這兩點小小的改變，卻在很大程度上提升了貨幣基金的理財體驗。而余額寶快速增長的規(guī)模，讓“用戶體驗”這個詞第一次進入了基金產(chǎn)品設(shè)計的考慮范圍。

各家基金公司或新發(fā)貨幣基金，或新增貨幣基金份額分類，貨幣基金的創(chuàng)新越來越多。

于是在2014年，基金名稱后面又出現(xiàn)了另外6個字母。

五、2014年，又有6個字母出現(xiàn)

• 2013年10月28日，華夏現(xiàn)金增利新增E類份額（華夏現(xiàn)金增利E）；
• 2014年5月30日，浦銀安盛日日盈新增D類份額（浦銀安盛日日盈D）；
• 2014年6月23日，銀華活錢寶F成立；
• 2014年10月17日，國投瑞銀錢多寶I成立；
• 2014年12月3日，易方達財富快線Y成立；
• 2014年12月5日，南方理財金H成立。

照這個趨勢，26個字母就快不夠用了…

這些字母出現(xiàn)在貨幣基金后面的含義，主要是以下7種：

1. 在特定渠道銷售：基金公司網(wǎng)上直銷、互聯(lián)網(wǎng)平臺等。
2. 針對特定投資群體：比如萬家貨幣R，只有養(yǎng)老金、社?；?、企業(yè)年金客戶可以買。
3. 修改收益分配原則：每日分配，按月支付改為每日分配，按日支付。
4. 降低費率：調(diào)低銷售服務(wù)費、管理費。
5. 調(diào)低申購、贖回門檻：調(diào)低至0.01元。
6. 收益自動升級模式：比如銀華活錢寶，屬于“收益自動升級模式”的貨幣基金，設(shè)有A、B、C、D、E、F六類份額，根據(jù)持有期限的遞延從A類自動升級至其他份額，費率逐漸降低。
7. 新增場內(nèi)貨幣基金份額：比如融通易支付E?？稍趫鰞?nèi)申購贖回、也可買入賣出?？梢蕴岣咦C券賬戶中閑置資金的利用率。

銀華活錢寶也是目前擁有最多份額分類的單只基金。

貨幣基金加份額的事兒就講完了。

我們繼續(xù)說說C類份額的事兒。

六、2015年，偏股型基金也開始加上C類份額

債券基金的C類份額剛才已經(jīng)說過了，而截止目前共22只貨幣基金也有C類份額。但其代表的意義要分兩種情況：

1. 如果這只貨幣基金沒有B類份額，而有A類、C類份額，這里C類份額等同于前面提到的B類，即申購門檻高（500萬）、銷售服務(wù)費低，比如中加貨幣C、中融貨幣C。
2. 如果這只貨幣基金既有A類、B類份額，也有C類份額，那就屬于上面提到的貨幣新增份額的7種意義的一種，在這兒就不贅述了。

剛才也說過，偏股型基金基本是“不屑”增加無申贖費的C類份額的，不過隨著互聯(lián)網(wǎng)“0費率”之風(fēng)刮入基金業(yè)，事情也在發(fā)生變化：

2015年6月至7月，天弘基金一口氣發(fā)行了包括天弘上證50在內(nèi)的17只指數(shù)基金，均設(shè)有C類份額。

近兩年興起的以定增、打新為主要投資策略的基金，由于收益波動較低，基本都會設(shè)置C類份額。比如鵬華弘和C。

C類份額的事兒也說完了。其實記住一點就好：C類份額基本都是沒有申購費的。

最后再來說說比較特別的H、O、R。

七、2016年，基金互認(rèn)和”H”、”O”、”R”

2015年12月18日，中國證監(jiān)會宣布，正式注冊內(nèi)地與香港基金互認(rèn)。也就是說，內(nèi)地的基金在注冊核準(zhǔn)后，可以到香港市場銷售。

截止目前已有37只基金新增H類份額，這類份額僅在香港地區(qū)銷售，如融通深證100H、華夏興華H等。

而有兩家基金公司新增的互認(rèn)份額比較“特殊”，沒有以H結(jié)尾:

• 匯添富用的是O：匯添富價值精選O、匯添富民營活力O、匯添富醫(yī)藥保健O。
• 博時基金用的是R：博時信用債券R、博時裕富滬深300R、博時特許價值R、博時精選R、博時醫(yī)療保健行業(yè)R。

雖然沒有帶小尾巴“H”，但意義一樣，也是僅在香港地區(qū)銷售的新增份額。

基金名稱與字母的故事就聊到這兒。

總結(jié)：

基金名稱加上字母是為了區(qū)分同一基金的不同份額，給投資者以更多的選擇。

而從基金經(jīng)理投資的角度，不管基金名稱后面放幾個字母，它們都是一只基金，放在一起運作，什么字母、分類的對他們來說無所謂。

上面所講的基金份額的字母和分類概括了大部分基金的情況，少數(shù)基金還有些特殊情況，小伙伴們在投資之前要看清楚，必要的時候可以去查詢基金招募說明書。

雖然有些復(fù)雜，但事關(guān)投資，還是弄明白為好。

本文由@勇敢的心 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

題圖來自Pixabay，基于CC0協(xié)議