編輯導(dǎo)語(yǔ)：在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，元宇宙可以和人們的各個(gè)生活場(chǎng)景結(jié)合，實(shí)現(xiàn)虛擬與現(xiàn)實(shí)的連接，讓世界互聯(lián)。本篇文章主要講述了如何構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品，一起看一下。

DAO，英文全稱：Decentralised Autonomous Organisation，即分布式的自治組織。

既然是分布式去中心化，則離不開(kāi)區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)理論，DAO其實(shí)是一種新的組織與交流方式。

其核心理念類似于我們常說(shuō)的“有福同享，有難同當(dāng)”，即共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。

而在DAO中的收益，則是通過(guò)加密貨幣來(lái)完成成員間的激勵(lì)與協(xié)調(diào)。

組織形態(tài)類似于“蜘蛛網(wǎng)”或是“海星”，沒(méi)有單一“領(lǐng)導(dǎo)”，組織中的每一個(gè)成員都是決策者。

市面上目前已經(jīng)有了很多基于DAO的產(chǎn)品。

例如，內(nèi)容社交平臺(tái)STEEMIT產(chǎn)品，基于區(qū)塊鏈，以虛擬幣為報(bào)酬，完成了去中心化的打賞機(jī)制，提供了一種比較直接的DAO模式，STEEMIT提供了以法幣作為媒介的激勵(lì)方式。

所以用戶獲得虛擬幣后直接可以在交易所交易，比較容易變現(xiàn)，價(jià)值也比較容易量化。

就銀行信貸產(chǎn)品而言，目前是一個(gè)集風(fēng)控、審批、貸款發(fā)放以及貸后管理非常集中化的產(chǎn)品模式。

很明顯，貸與不貸，貸多少，貸多久，由銀行根據(jù)申請(qǐng)人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的結(jié)合評(píng)分而定。而且每家銀行評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)也不相同。

在風(fēng)控KPI（Key Performance Indicator，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)考核）的壓力下，銀行信貸往往比較謹(jǐn)慎，很多時(shí)候給用戶的感覺(jué)是“錦上添花”，而非“雪中送炭”。

也就是說(shuō)你越不缺錢，銀行越想給你貸款，急用資金的時(shí)候，銀行往往很難做出正確的信貸決策。

即便是目前通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，做到了基本的KYC（Know Your Customer，充分了解你的客戶），但在全方位的KYC上仍然存在許多不足，在信貸時(shí)效、決策成本上仍然有很大的提升空間。

而DAO，則提供了一種新的管理模式，銀行可以從用戶需求出發(fā)，構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品。

一、他山之石——現(xiàn)有DAO產(chǎn)品

DAO可應(yīng)用的領(lǐng)域非常廣泛，對(duì)于大多數(shù)剛了解一個(gè)領(lǐng)域知識(shí)的讀者而言，直接講產(chǎn)品構(gòu)建理解起來(lái)可能會(huì)有些難度，比較茫然。

DAO是建立在區(qū)塊鏈上的一種組織方式，在講DAO之前先為大家直觀呈現(xiàn)區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)實(shí)中基于DAO可實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品也很多，我們?cè)跇?gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品之前，先簡(jiǎn)單了解一下目前市面上已經(jīng)投入使用的DAO產(chǎn)品都有哪些。

從實(shí)際產(chǎn)品出發(fā)，幫助大家來(lái)直觀認(rèn)識(shí)DAO產(chǎn)品形態(tài)與產(chǎn)品邏輯。

說(shuō)到這里先簡(jiǎn)單聊一下Defi（Decentralised Finance，去中心化的金融），因?yàn)榱私馊ブ行幕鹑诘男』锇榭隙〞?huì)問(wèn)，既然都是分布式，使用Defi就可以了，為什么要基于DAO來(lái)構(gòu)建銀行信貸產(chǎn)品。

首先不否認(rèn)，的確可以基于Defi來(lái)構(gòu)建銀行信貸產(chǎn)品，并且目前市面上也有了很多成熟的產(chǎn)品。

DeFi的主要邏輯是通過(guò)跨鏈來(lái)解決抵押并且通過(guò)保證金制度來(lái)解決杠桿，最終產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了類似于信用衍生一樣的操作。

DAO其實(shí)是一種管理與協(xié)作理念，我們看一下DAO的幾類成熟產(chǎn)品，相信大家就會(huì)有了新的理解了。

先簡(jiǎn)單列幾個(gè)，特別細(xì)節(jié)的產(chǎn)品功能，大家可以自行再深入了解一下：

• STEEMIT，類似于去中心化版本的“知乎”，用戶可以通過(guò)發(fā)布有價(jià)值的內(nèi)容而獲得報(bào)酬。也就是在文章開(kāi)始的時(shí)候所提到的產(chǎn)品。
• Augur，預(yù)測(cè)市場(chǎng)平臺(tái)，用戶可以在平臺(tái)上創(chuàng)建各種預(yù)測(cè)項(xiàng)目，邀請(qǐng)其他人來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)某個(gè)事件的結(jié)果，當(dāng)然所有玩家在參與預(yù)測(cè)時(shí)要通過(guò)“下注”的方式購(gòu)買相應(yīng)結(jié)果的份額。
• IPFS（InterPlanetary File System，星際文件系統(tǒng)），一個(gè)去中心化的文件存儲(chǔ)系統(tǒng)，通過(guò)去中心化分片加密存儲(chǔ)技術(shù)，把文件分割成了多個(gè)片段，存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)的各個(gè)節(jié)點(diǎn)上，其原生token稱為Filecoin。

大家會(huì)發(fā)現(xiàn)DAO所涉及的產(chǎn)品形態(tài)非常廣泛，有基于社交的，基于金融的，基于工具的。

由此可見(jiàn)DAO其實(shí)是一種組織方式和理念，類似于“興趣小組”。

你喜歡玩游戲，大家就可以組建一個(gè)游戲DAO，你喜歡創(chuàng)作，大家就可以組建一個(gè)創(chuàng)作者DAO。

二、拋磚引玉——基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品構(gòu)建

從DAO的理念上，我們知道DAO是很多參與方無(wú)需面對(duì)面聚在一起，快速高效地完成一些事情。

DAO 的最大優(yōu)勢(shì)在于其無(wú)邊界，在任何有網(wǎng)絡(luò)的地方就可以，無(wú)需許可，大家都是平等的。

DAO是包容和開(kāi)放的，沒(méi)有自上而下的制度。區(qū)塊鏈最基本的原理，解決了人與人之間信任的問(wèn)題。

信任也是銀行和客戶之間，最難以平衡的痛點(diǎn)。

對(duì)于客戶而言，客戶信譽(yù)好，希望關(guān)鍵時(shí)刻銀行能鼎力支持，結(jié)果銀行由于對(duì)用戶信任不夠，關(guān)鍵時(shí)刻沒(méi)有放貸，導(dǎo)致客戶對(duì)銀行的不滿，銀行也流失了客戶。

對(duì)于銀行而言，銀行相信客戶，但又導(dǎo)致對(duì)客戶了解不足，客戶的某些欺詐行為對(duì)銀行造成了損失。

如何能完全地使銀行和客戶之間建立絕對(duì)的信任關(guān)系，彼此合作而不是彼此博弈。

這就是基于DAO來(lái)構(gòu)建銀行信貸產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)。

1. 總體思路

我們新構(gòu)建一個(gè)DAO，這個(gè)DAO可以簡(jiǎn)稱為銀行信貸產(chǎn)品DAO。

在銀行信貸產(chǎn)品DAO中，用戶關(guān)系、組織治理方式、工作協(xié)作方式、價(jià)值捕獲邏輯都將會(huì)重構(gòu)。

例如：我們只需要保管一套身份系統(tǒng)就能在各種銀行信貸產(chǎn)品DAO中暢通無(wú)阻地來(lái)去自如。

這一套身份，將保存客戶所有的交易數(shù)據(jù)和資產(chǎn)數(shù)據(jù)，只要用戶同意，任何銀行信貸產(chǎn)品DAO應(yīng)用都能一鍵獲取這些信息。

而我們構(gòu)建銀行信貸DAO的核心公式就是：

數(shù)字身份：每個(gè)DAO中的成員都有唯一的數(shù)字身份，這樣那些缺乏誠(chéng)信，信貸逾期的客戶的歷史行為將會(huì)在數(shù)字身份中進(jìn)行體現(xiàn)。

多維場(chǎng)景：包含DAO各成員生產(chǎn)生活相關(guān)的多個(gè)場(chǎng)景，金融本身也是有場(chǎng)景的，銀行信貸產(chǎn)品也不例外，用戶為什么要來(lái)貸款，貸款的資金用來(lái)做什么，流向哪里，都有相應(yīng)的場(chǎng)景來(lái)承載。

分布式：也就是去中心化的，DAO成員都有一份數(shù)據(jù)，無(wú)法被篡改，也無(wú)法抵賴，成員間都是平等的。

2. 核心要素

構(gòu)建銀行信貸產(chǎn)品DAO離不開(kāi)幾個(gè)核心要素，這些要素組成了信貸產(chǎn)品DAO的生態(tài)體系。

所有用戶在銀行信貸產(chǎn)品DAO中分工明確，高效協(xié)作。

（1）資源

資源是銀行信貸產(chǎn)品DAO中必為可少的要素，我們完成任何生產(chǎn)生活都離不開(kāi)資源。

DAO平臺(tái)資源包含的范疇很多，如客戶，資金，渠道等。

在銀行信貸產(chǎn)品DAO中， 各種資源可以無(wú)縫連接，高效互動(dòng)。

例如，銀行有大量的資金，這個(gè)資源就比較核心，具有非常大的競(jìng)爭(zhēng)力，信息也是資源。

例如，某某公司需要某種銀行產(chǎn)品，在DAO中可以進(jìn)行資源共享與合作。

便于DAO中的其他成員通過(guò)資源整合進(jìn)一步創(chuàng)造價(jià)值。

（2）分工

構(gòu)建銀行信貸產(chǎn)品DAO的上下游 ，也就是我們常說(shuō)的信貸全流程：

營(yíng)銷獲客——進(jìn)件審批——風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估——貸款發(fā)放——貸后管理。

每個(gè)流程都會(huì)由銀行信貸產(chǎn)品DAO中的專業(yè)成員來(lái)負(fù)責(zé)。

例如，DAO中的成員營(yíng)銷獲客比較厲害，那這個(gè)成員主要進(jìn)行獲客，另一個(gè)成員在貸后管理，比如M0、M1、M2階段的催收比較厲害，那這個(gè)成員則負(fù)責(zé)貸后管理的催收。

這樣的話，DAO中的每個(gè)成員都做各自專業(yè)的事情，大家共同協(xié)作，完成貸款發(fā)放這個(gè)事情。

而銀行作為DAO中的成員之一，可以提供資金，也可以提供風(fēng)控服務(wù)，專注于自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，效率會(huì)提升，成本也會(huì)顯著降低。

（3）激勵(lì)

天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往。——西漢著名史學(xué)家、文學(xué)家司馬遷《史記》的第一百二十九章“貨殖列傳”。

比特幣之所以全球有那么多“礦工”在做貢獻(xiàn)算力，主要是比特幣的激勵(lì)機(jī)制，大家可以通過(guò)“挖礦”來(lái)獲得收益。

因此，在銀行信貸產(chǎn)品DAO中，合理健全的激勵(lì)機(jī)制必不可少。

最終我們可以通過(guò)激勵(lì)，在提升整個(gè)社會(huì)運(yùn)行效率的同時(shí)，DAO中的所有成員都會(huì)獲得相應(yīng)的回報(bào)。

這也是我們讀研究生時(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中最常提到的“帕累托最優(yōu)”，即：大家都因此變得更好。

3. 產(chǎn)品架構(gòu)

基于DAO產(chǎn)品架構(gòu)可以有很多種搭建方式，銀行信貸產(chǎn)品DAO我們可以從四層進(jìn)行劃分。

我們知道 ，即便是DAO是基于區(qū)塊鏈的一種分布式信息交互方式，但仍然離不開(kāi)一些基礎(chǔ)的設(shè)施。

而且銀行本身作為中心化的組織，引入DAO的初衷也一定不是為了取代銀行中心化的運(yùn)作方式。

而是為了提升相關(guān)業(yè)務(wù)的運(yùn)作效率，因此中心化與去中心化，并理念上講不是完全對(duì)立的，而是相輔相成，相互共生的一種方式。

（1）基礎(chǔ)層：銀行信貸產(chǎn)品DAO也離不開(kāi)銀行的基礎(chǔ)設(shè)施，以及AI、數(shù)據(jù)（大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析）、云計(jì)算等，區(qū)塊鏈只是基礎(chǔ)層中的設(shè)施之一。

就像是我們?nèi)粘Ｊ褂没ヂ?lián)網(wǎng)一樣，其實(shí)大多數(shù)用戶是感知不到各種網(wǎng)絡(luò)交換機(jī)，存儲(chǔ)，無(wú)線通訊是怎么運(yùn)作的。

（2）平臺(tái)層：在平臺(tái)層我們可以簡(jiǎn)單理解為是將基礎(chǔ)層的相關(guān)功能整合成基礎(chǔ)服務(wù)，并且提供了很多平臺(tái)級(jí)的API，各種信息和協(xié)議在平臺(tái)層中運(yùn)行與流通。

為DAO及其他應(yīng)用，提供支撐。平臺(tái)層中，更多是應(yīng)用工程師接觸得比較多，要根據(jù)平臺(tái)層提供的功能，來(lái)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的應(yīng)用工具。

（3）DAO層：在DAO層上運(yùn)行著很多DAO，銀行信貸產(chǎn)品DAO作為主DAO，也會(huì)存在很多子DAO，因?yàn)樾刨J產(chǎn)品的種類也非常多，有面向企業(yè)、組織，也有面向個(gè)人。

不同的產(chǎn)品都會(huì)有很多子DAO對(duì)應(yīng)著不同的銀行信貸產(chǎn)品。

（4）應(yīng)用層：應(yīng)用層可以簡(jiǎn)單理解為直接觸達(dá)用戶，用戶可能感知的功能，大多數(shù)應(yīng)用層的工具會(huì)有相應(yīng)的UI（User Interface ，用戶界面），用戶比較容易感知。

也就是將各種枯燥的二進(jìn)制數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為用戶可以方便識(shí)別和操作的工具。

4. 產(chǎn)品流程

構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品總體流程，如下圖所示。

DAO中的任何成員都可以進(jìn)行信息創(chuàng)建。

例如銀行資金量比較充裕的時(shí)候，可以主動(dòng)發(fā)起貸款銷售產(chǎn)品，供DAO中的企業(yè)或是個(gè)人客戶進(jìn)行參與。

也可以是企業(yè)或是個(gè)人主動(dòng)在DAO中發(fā)起資金籌集需求，銀行DAO中的資金方進(jìn)行參與。

在銀行DAO中，會(huì)有很多的應(yīng)用工具對(duì)客戶的需求進(jìn)行支持。

例如，DAO中成員是專業(yè)去尋找客戶貸款需求的，他可以作為信息提供方將有資金需求客戶信息通過(guò)應(yīng)用工具在DAO中呈現(xiàn)。

DAO中主要專注于風(fēng)控或是評(píng)級(jí)的成員可以對(duì)客戶需求、資質(zhì)、征信等進(jìn)行核查出具反饋意見(jiàn)。

DAO中的資金參與方，可以是一家銀行，也可以是多家銀行，對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)定，決定合作的。

可以根據(jù)相應(yīng)的利率、還款方式、還款周期等信息生成相應(yīng)的智能合約，資金需求方（客戶）確認(rèn)后，資金提供方進(jìn)行貸款發(fā)放，之后由DAO中專業(yè)的貸后管理成員進(jìn)行后續(xù)事項(xiàng)跟進(jìn)，并根據(jù)客戶的還款情況和收益

向DAO中的各參與方分配約定的報(bào)酬。

同樣，DAO中的成員，資金提供也可以主動(dòng)提供資金，并包裝不同的信貸產(chǎn)品，約定利率、期限、還款方式、貸款要求等，有資金需求的企業(yè)或個(gè)人可以像逛集市一樣，按需選擇。

5. 產(chǎn)品樣例

構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品總體流程，相信大家已經(jīng)熟悉了，為了便于大家更加容易理解，我們就以企業(yè)主動(dòng)籌集資金作為產(chǎn)品樣例。流程如下圖所示。

一個(gè)企業(yè)需要籌集資金，肯定有其實(shí)際的業(yè)務(wù)需求。

例如：企業(yè)需要提升產(chǎn)能，升級(jí)技術(shù)或是增加研發(fā)費(fèi)用。也就是我們常理解的企業(yè)貸款資金說(shuō)明。

另外，企業(yè)在籌集資金，一般會(huì)分析投資回報(bào)期，也就是分析籌集的這筆錢未來(lái)打算怎么用，劃不劃算，也就對(duì)利率、貸款時(shí)長(zhǎng)以及還款方式，有了企業(yè)自己的規(guī)劃。

企業(yè)在DAO中發(fā)起籌集資金時(shí)，可以將這些需求轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的參數(shù)在銀行平臺(tái)信貸產(chǎn)品DAO中作為輸入生成。

DAO中成員均會(huì)同步收到企業(yè)籌集資金的需求信息，DAO中成員會(huì)對(duì)企業(yè)的這筆籌集資金的“Case”進(jìn)行評(píng)定，評(píng)定不通過(guò)則結(jié)束，評(píng)定通過(guò)，在DAO中也會(huì)有狀態(tài)顯示。并生成智能合約。

DAO中的資金提供方開(kāi)始向這個(gè)“Case”注入“Token”?？梢允且患毅y行也可以是多家銀行，最終注入至企業(yè)籌集的資金需求。

企業(yè)“Token”籌集完成，需要將“Token”轉(zhuǎn)化為實(shí)際的資金，也就是兌換為“法定貨幣”。

在Token兌換環(huán)節(jié)，有兩種模式，企業(yè)可以通過(guò)交易所兌換，也可以在銀行DAO平臺(tái)中進(jìn)行兌換。

這兩種的區(qū)別是，交易所兌換的Token，支持的種類比較多，DAO資金提供方可以根據(jù)其自己持有的可交易Token方便地進(jìn)行注資。

而銀行平臺(tái)的Token一般相當(dāng)于要銀行在構(gòu)建平臺(tái)時(shí)發(fā)行自己的“Token”，這類“Token”一般只在自己的平臺(tái)中進(jìn)行流通，除非上交易所。

企業(yè)將“Token”兌換完成，則根據(jù)合約約定進(jìn)行貸款償還，資金籌集的全過(guò)程，包括歷史過(guò)程，都會(huì)在區(qū)塊鏈中進(jìn)行記錄，并且由DAO中專業(yè)的貸后管理成員進(jìn)行跟進(jìn)。

企業(yè)還款后，參與的DAO成員根據(jù)約定，分配相應(yīng)的收益。

三、總結(jié)

經(jīng)過(guò)以上講解，相信大家對(duì)如何構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品有了初步的認(rèn)識(shí)。

區(qū)塊鏈大家都不陌生，而區(qū)塊鏈涉及的非?；A(chǔ)的理論知識(shí)理解起來(lái)或許會(huì)有些“燒腦”。

在目前Web2.0移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品看似并不是很重要。

即便是我們明顯看到，在DAO中的銀行產(chǎn)品，對(duì)DAO成員都是透明的，成員間分工協(xié)作效率還是非常高的。

而到了Web3.0元宇宙時(shí)代，中心化的銀行信貸產(chǎn)品在元宇宙中的維護(hù)成本會(huì)非常高，產(chǎn)品將不再具備競(jìng)爭(zhēng)力。

因?yàn)樵谠钪鎯?nèi)部有一套協(xié)同與運(yùn)行機(jī)制，也有自己的經(jīng)濟(jì)體系，并不是由哪家銀行可以成為中心。

很顯然，在元宇宙中，如果一個(gè)做跨國(guó)業(yè)務(wù)的企業(yè)要籌集資金，他也并不會(huì)直接籌集到“美元”或是“歐元”，而是籌集到一堆“Token”，企業(yè)根據(jù)需要，兌換成需要的“法定貨幣”，非常便捷高效。

在構(gòu)建基于DAO的銀行信貸產(chǎn)品的難點(diǎn)在于我們需要搭建出一個(gè)自己的銀行DAO平臺(tái)，我們需要制定一個(gè)銀行DAO產(chǎn)品白皮書(shū)。

明確其定位，明確成員權(quán)利與義務(wù)，信息交換的格式與方式，無(wú)法篡改的規(guī)則，平臺(tái)的激勵(lì)方式，平臺(tái)事項(xiàng)的決策與評(píng)定，監(jiān)管規(guī)則和處罰機(jī)制等。

由于DAO的基礎(chǔ)是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“Token”，我們也要考慮未來(lái)的“量子計(jì)算”是否會(huì)對(duì)“Token”的安全性帶來(lái)影響，在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)也需要有對(duì)未來(lái)新技術(shù)的考量，以及一定的異常處理機(jī)制。

最后，用赫·斯賓塞的一句名言來(lái)結(jié)束今天的討論，“觀點(diǎn)最終是由情緒，而不是由理智來(lái)決定的”。

希望本文能給大家?guī)?lái)啟發(fā)。感謝閱讀！

#專欄作家

王佳亮，微信公眾號(hào)：佳佳原創(chuàng)，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。中國(guó)計(jì)算機(jī)學(xué)會(huì)（CCF）會(huì)員，專注于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、金融產(chǎn)品、人工智能產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念分享。

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