P2P，互聯(lián)網(wǎng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺會是下一個紅海？

簡單的對話就能透露時代的變遷：

• 10年前，老板，有WIFI么？這里能刷卡么？
• 5年前，老板，有WIFI么？這里支持團購么？
• 3年前，老板，有WIFI么？這里能微信/支付寶支付么？

現(xiàn)在，小店顯眼位置都會打出臺卡：本店支持微信支付/支付寶支付，如果有團購，也會把團購的網(wǎng)站也列出來。

隨著飯店問候語一起變遷的，還有超市，便利店，乃至小飯館，涼茶小店，網(wǎng)約車，地鐵購票，甚至菜市場的問候語。甚至搭個摩托車也能微信支付

本文大綱如下：

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的體系

二、近十年互聯(lián)網(wǎng)金融大事記

三、銀行遭遇困境是必然的結(jié)果

3.1 第三方支付概念

3.2 刷卡收付清算系統(tǒng)

3.3 支付寶和微信顛覆了固有第三方支付的玩法

3.4 支付寶，微信錢包都是從銀行抽血

3.5 其他的P2P,互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺，眾籌。繼續(xù)從銀行里抽血

3.6 股市，進一步讓銀行存款失血

3.7 銀行當前的生路在于貸款，然而手續(xù)繁瑣。

四、展望互聯(lián)網(wǎng)金融的未來

4.1 互金已經(jīng)是詐騙，傳銷，營銷的通用外衣

4.2 中國的多層次的信息不對等，對于這些癌細胞清理難道大

4.3 中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，將進入弱肉強食的新局面

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的體系

提起金融，很多人第一印象就是銀行，證券公司，基金。但是提起互聯(lián)網(wǎng)金融（后面統(tǒng)一簡稱：互金），很多人就開始捉瞎了。早幾年，支付寶，第三方支付，P2P甚至一度是互金的代名詞。我們用1張圖來概括一下：

二、近十年互聯(lián)網(wǎng)金融大事記

我們用幾張簡單的節(jié)點圖，給大家梳理一下，自03年淘寶創(chuàng)立至今的重大事件

三、銀行遭遇困境是必然的結(jié)果

3.1 第三方支付概念

首先，何謂第三方支付？第三方支付，早期的代名詞是支付寶。淘寶在交易過程中，創(chuàng)新使用了一個第三方擔保商的角色，來保障交易雙方的利益。

經(jīng)過近十年的發(fā)展和金融創(chuàng)新，包括支付寶、財付通、拉卡拉、快錢在內(nèi)的諸多第三方支付已成為電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融不可或缺的部分。

3.2刷卡收付清算系統(tǒng)

而第三方支付，那么必須提到微信支付，支付寶支付還沒統(tǒng)一支付市場之前的刷卡收付清算系統(tǒng)。早10年以前，我們?nèi)ネ饷嫦M，除了現(xiàn)金，頂多只有刷卡服務(wù)。而這個就涉及一個消費者，消費者所用的銀行，POS所屬機構(gòu)，商戶的利益分配問題。

（1）之前銀行對于一些餐飲，貴重金屬等行業(yè)收取高額的手續(xù)費（上不封頂），而對批發(fā)等行業(yè)，采取一個比較低且封頂25/35元手續(xù)費的差異化管理。那么這就存在一個管理上的漏洞，對于餐飲行業(yè)/金銀行業(yè)來說，上不封頂?shù)氖掷m(xù)費，隨便一天的刷卡金額都要給數(shù)百乃至數(shù)千的手續(xù)費，無疑是在割肉，再者一個申請POS機的門檻比較高，特定行業(yè)的甚至要對公賬戶，方便稅務(wù)局查核賬目，而且提現(xiàn)需要財務(wù)到銀行操作。

（2）交易產(chǎn)生的手續(xù)費，一部分是上交給銀聯(lián)，一部分返還給消費者銀行卡所屬銀行，剩下的是POS機所屬的銀行/機構(gòu)自己的分潤。

（3）正是由于這部分利潤的驅(qū)動，導致很多第三方公司來做這個POS機的推廣，從中賺取手續(xù)費的利潤

（4）而出于省錢，老板在開通POS機的時候，主動要求一些定制化的服務(wù)，這個時候，第三方支付的優(yōu)勢就開始顯現(xiàn)出來。他們來對商戶的資料進行審核，然后批復商戶編號，為商戶開通POS機，然后統(tǒng)一報備到銀監(jiān)會。

（5）傳統(tǒng)的POS機構(gòu)，有一個比較高的門檻【有線的POS機需要電話線，單筆0.2/毛通訊費，還要承擔電話費月租，無線POS機則對網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性有較高的要求】。這個硬件的費用，要么是銀行免費提供，要么是第三方公司有償提供。

這樣有利么？有利，對于銀聯(lián)系統(tǒng)，只要還是使用他們的清分系統(tǒng)，無論是刷卡還是返還到用戶的賬戶，肉還算在鍋里。只是少了點，但是市場會做得更大。從當時看，屬于利大于弊的情況，況且沒牌照的時候很多公司也在開展這類業(yè)務(wù)，為了進行監(jiān)管，在2010年前后，人行，銀監(jiān)是陸續(xù)分發(fā)第三方支付牌照，進行統(tǒng)一管理。

但是在利益驅(qū)動，市場競爭的環(huán)境下，這個就有點變味了，比如說有些時候，我們?nèi)ヒ恍┑胤匠燥?，比方說某某農(nóng)莊，但是POS機的消費小票，卻不是顯示農(nóng)莊的名字，甚至出現(xiàn)文具店之類。這就是資料審核的環(huán)節(jié)出了問題，乃至是套用資料（二次清分）等情況。我們同樣用一張圖來形容。

我們可以很清楚的看到，沒有資質(zhì)的用戶，在使用其他商戶的POS機的情況下，賬戶是不會直接到達自己的賬戶，需要由其他人手動或者自動進行清算，那么這里最大的風險點在于上游拿了錢跑了，或者上游的資質(zhì)被重點審核，資金被凍結(jié)，導致下游的客戶無法拿到資金。

3.3 支付寶和微信顛覆了固有第三方支付的玩法

2011年7月，支付寶推出條碼支付，相比傳統(tǒng)收銀方案，條碼支付還具備即時到帳無賬期、收款機動靈活等優(yōu)勢。支付費率不足POS機收單的一半。

而據(jù)悉，刷卡成本已成為商戶繼房租、人工成本、電費之后的第4大成本，不少商家繳納的手續(xù)費已經(jīng)占到經(jīng)營利潤的5%-10%。在傳統(tǒng)環(huán)境下，百萬小商戶被專用固定收款設(shè)備、準入門檻以及高費率等門檻所排擠。以前的商戶，還需要資質(zhì)認證，但是誰沒有微信和支付寶？從某種意義上，微信和支付寶已經(jīng)做了第三方的審核工作，甚至現(xiàn)在還不需要掃碼槍，用戶掃商戶二維碼即可付款。

西蒙12-14年曾在第三方支付公司工作，當時主要是POS機，支付網(wǎng)關(guān)和跨境業(yè)務(wù)。商戶風控管理也接觸過。在當時從業(yè)來看，第三方主要是同行和銀行的競爭，只要產(chǎn)品有優(yōu)勢，使用方便，還是會有客戶群體，但是這個還是需要POS機，后臺綁定帳號等流程。支付寶和微信，確實顛覆了行業(yè)的玩法，

當然，POS機里面僅僅是銀行利潤下滑一個導火索，其他第三方公司面臨利潤下滑，那么會降低審核的門檻，以量取勝，而這個會擠占到原來銀聯(lián)的體系，也會導致市場的混亂。所以個別第三方支付公司被央行重罰，很大程度上是因為各類的違規(guī)行為。同理，支付網(wǎng)關(guān)的市場，被支付寶和微信市場所壟斷，

3.4 支付寶，微信錢包的錢都是從銀行里抽血

世界上沒有無緣無故的愛與恨。西蒙曾記得自己存過定期，總是提醒自己一定要到期了才能取走，無他，提前取走，本應(yīng)到手的利息要扣去一大半，還要算違約。而普通的活期存款利息又確實太低了。余額寶的隨時充值，利息看得見，算法清晰，還能隨時提現(xiàn)，利息還比定期高。俗話說，沒有對比就沒有傷害，余額寶這一刀，深可見骨。深深從銀行身上，割了一大塊肉，而且隨著時間的推移，陸陸續(xù)續(xù)還會像螞蟻（存款）搬家，從銀行里抽血。以往雁過拔毛（手續(xù)費）的銀行只能干瞪眼卻分不到肉。從結(jié)果看原因，支付寶和微信要收取大伙提現(xiàn)的費用，是銀行必然的遏制措施？

3.5 其他的P2P互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺，眾籌。繼續(xù)從銀行里抽血

P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的縮寫，意即個人對個人(伙伴對伙伴)。又稱點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。核心是資料的審核環(huán)節(jié)（無論是平臺還是借貸人）

但是從P2P平臺的運轉(zhuǎn)上，規(guī)模比這個模式大得多，借貸人資質(zhì)審核出了問題，或者借貸人的資金運用去向不可控（杠桿股市，實業(yè)投資，三四線城市房地產(chǎn)等），而且甚至本身平臺根本就是打著P2P的名義籌集資金給自己揮霍（比方說e租寶）。

借貸人出了問題，無法償還給投資者，那么借貸人和平臺只能跑路了，從當前媒體的報道來看，借貸方普通都有層層的包裝，而且被多次抵押的記錄，面對強勢的銀行以及其他債權(quán)人，普通投資者和平臺基本上處于弱勢。

平臺自己有問題，那就不用說了，老板跑了，員工跑了，爛攤子由政府收拾。錢，自然是沒了

除開P2P，其他的互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺，其本質(zhì)還是信息的不對等，IPO還會包裝，房屋銷售的承諾，只要沒寫入合同都是扯淡呢。甲方的合同都經(jīng)過律師的反復推敲才會打印，就算寫進合同，維權(quán)的成本也太高。線下的基金無法兌付等其他事情，會通過種種包裝，披上互聯(lián)網(wǎng)的外衣，繼續(xù)捉小白。

至于眾籌這個就有點扯淡了，國家明令：參與非法集資損失自擔!拒絕高利誘惑，非法集資不受法律保護!如何界定什么是眾籌？什么是非法集資？這里面的灰色地帶，太多了。

至于互聯(lián)網(wǎng)銀行，支付寶在做，平安也在做，我們拭目以待。

3.6 股市，進一步讓銀行存款失血

2014年下半年開始，股市開始走牛市，到了2015年上半年，股市已經(jīng)位于高位，某些權(quán)威喉舌《人民日版》還在鼓動股市還能繼續(xù)往上漲，4000點只是起點。不料2015年下半年股市腰斬，大批的中產(chǎn)被打回原型，不少投資者因為高杠桿操作致血本無歸；兩市總市值蒸發(fā)逾20萬億元。這里面，蒸發(fā)的都是從銀行里搬出來的存款。（炒股，炒得就是消息和內(nèi)幕，核心還是信息的不對稱，股市如賭場）

3.7 銀行當前的生路在于放貸，然而手續(xù)繁瑣

我們比對四大銀行2012年3季度到2016年3季度的報告，我們可以看到，銀行的利潤增長率在2012年大幅下滑，到了2016年才開始趨向穩(wěn)定。

對比上面的節(jié)點圖，我們可以比較清楚看到：

• 2012年，陸金所開始上線P2P業(yè)務(wù)。P2P剛開始蓬勃發(fā)展
• 2013年6月，余額寶上線。
• 2014年12月，支付寶推行掃碼半價，培養(yǎng)用戶習慣。
• 2015年，2016年，2017年，支付寶，微信連續(xù)3年的紅包大戰(zhàn)。

當然，還少不了2015年的股市腰斬，P2P跑路壞賬等資金。這些跑去股市，P2P，余額寶，微信錢包的錢當然不是憑空掉下來的，都是從銀行的賬戶里面跑出來的。而對銀行而言，存款是銀行的一個重要的KPI指標。

以銀行16年上半年的利潤圖為例，我們可以看到，利息的凈收入在銀行的利潤占比還是相當高的（60%-80%）。（得益于12年的M2狂印鈔票，以及房屋的走勢堅挺，銀行的房貸利息收入總算站穩(wěn)了腳跟，但是放貸的金額，涉及自有存款的存貸比，這個又涉及到存款的問題）借貸的環(huán)節(jié)，流程，也是一個用戶借貸考慮的因素

下面用借唄和銀行的小額貸款做一個比對：

簡單的比對，我們就知道，銀行的批貸流程比較繁瑣，資質(zhì)審核比較嚴格，而且需要跑網(wǎng)點之類的，所以面對客戶的用腳投票，銀行的日子自然不如以前好過，所以國有銀行高管出逃到商業(yè)銀行，互金等行業(yè)，人員裁剪等情況也不足為奇了。況且，從事小額貸款的公司，也不止花唄。

四、展望互聯(lián)網(wǎng)金融的未來

4.1 互金已經(jīng)是詐騙，傳銷的通用外衣

在之前，國內(nèi)就有過直銷和傳銷之爭，而互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，讓P2P，類P2P，或者傳銷的公司也打著金融創(chuàng)新的名義，大肆進行廣告的營銷，為自己洗白，視圖建立一個各方面貌似正規(guī)，而且發(fā)展蓬勃的金融公司，甚至套用大公司的名義搞一些其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)（真假難辨）。尤其是個人的公眾訂閱號，朋友圈的廣告，再來一個無需店面，只要1個網(wǎng)站就可以進行充值，然后就可以在家等利息。

西蒙也收到一些朋友推薦，說花幾百甚至上千塊買個VIP會員，充電話話費可以8折，然后再邀請若干個朋友，話費就可以6折，朋友再繼續(xù)推薦朋友，那么自己話費也不用錢。

又或者說，繳費888元，每天返回3塊，然后邀請1個朋友，那么朋友每天返回3塊，你也可以額外分1份，3+2，合計5塊，朋友的朋友也加入了，那么就是3+2+1，合計每天返回6塊。諸如此類的。也是打著金融創(chuàng)新的名號。

大道理我不想說太多，試問實體行業(yè)純利潤不到10%的大環(huán)境下，P2P或者傳銷公司，憑啥能給你超過15%乃至更高的利息？西蒙是在珠三角地區(qū)的二線城市，廣州旁邊，也遭遇到這樣的信息轟炸，可想其他地方的程度，是何等嚴重。

4.2 中國的多層次的立體市場。信息不對等，對于這些癌細胞清理難道大

之前西蒙就遇到過銀行里面，基金從業(yè)人員轟炸，宣傳單上寫著預計多少的回報率，還一本正經(jīng)地印刷上，假設(shè)70年，能拿到多少回報，我就回了兩個問題：宣傳單上的是預計回報率，那么意思是浮動和波動，那么會不會虧本？對方只好跟我說，只能承諾不虧本（保本型），收益都是看當年的實際運營情況。后面我再問追問了一下：收益是你們制定的，有第三方的監(jiān)管？賬本清晰？還是說你們自己說了算？對方就不說話了

說到這個，不得不提到國內(nèi)是一個多層次的立體市場，這個市場分成6個層次，從以及城市，省會城市，地級市，到縣城，鄉(xiāng)鎮(zhèn)，村莊，差異比較大。

首先在用戶方面，市場層級越往下，消費者越容易收到渠道的影響，自主決策能力也較弱。

其次是渠道方面，市場層級越往下，渠道的分散度越高。

第三個是傳播環(huán)境，三四級市場還有一個特點，就是傳播效率比一二級市場要高。

那么在銀行里面，面對各類基金保險的指標，銀行職員或者駐點的大堂經(jīng)理（機構(gòu)外派）的誘導性引導，也會導致用戶受到誤導，把錢投入到基金里面（西蒙的母親，就被誤導，在銀行買基金，幸虧是保本型而且兌付了），試問銀行都在從事這樣的行為，可想而知，監(jiān)管的難度有多大。

4.3 中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，將進入弱肉強食的新局面

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)端于支付，但概念的深化和普及卻歸功于P2P借貸，2007年P(guān)2P登陸中國后，中國網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度暴增，而且隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)低位的鞏固，網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)得以穩(wěn)定而持續(xù)的累積，經(jīng)過將近10年的發(fā)展，艾瑞預計2016年互聯(lián)網(wǎng)信貸余額規(guī)模將達到11600.7億元，而且未來五年將保持每年50%左右的增速。

這種速率一方面源于風控技術(shù)的提升，使得更多的信貸需求通過網(wǎng)絡(luò)形成；另一方面也源于“刷量”等營銷行為的減少，突出了更優(yōu)質(zhì)，信貸時間更長資產(chǎn)的留存。不過比較尷尬的事實在于，雖然網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)的生成速度很快，但壞賬問題比較突出，整體壞賬率在10%-20%之間，這一點是阻礙網(wǎng)絡(luò)信貸成為中國金融殿堂中正統(tǒng)渠道的主要因素

出生率下降，人口紅利消失，互聯(lián)網(wǎng)的增長率同樣到達平穩(wěn)期，那么剩下的就是市場的急劇競爭了。

而2016 年第三季支付寶在中國移動支付市場的占比為50.42%，微信支付占比為38.12%，而銀聯(lián)僅占據(jù)了0.91%。在一段時間內(nèi)，支付市場將會是雙雄會，那么P2P，互聯(lián)網(wǎng)銀行，互聯(lián)網(wǎng)理財，互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺會是下一個紅海？

2017年夏季寫下此文，留待后續(xù)回望。

題外話：之前有個同事給我舉例，說股市和基金的本質(zhì)區(qū)別（大家可以留言點評一下）

• 股市，是自己掌控，自己判斷，賺了自己的，虧了自己的，印花稅還是要交給國家的
• 基金，是別人管控，別人執(zhí)行，賺了他們吃肉，我們喝湯，虧了投資者虧本，他們照樣拿工資，頂多提成少一點。

本文由 @西蒙書策 ?原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載