本文筆者將從跨境支付業(yè)務(wù)模式出發(fā)，介紹現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯的基礎(chǔ)概念與業(yè)務(wù)邏輯，enjoy~

隨著近幾年跨境電商的高速發(fā)展，人們往往會在海外電商網(wǎng)站進行購物，對于跨境支付的需求也有所增加。同時，隨著企業(yè)國際化業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，企業(yè)對于跨境支付依賴程度也進一步加強。

據(jù)中國支付清算協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示：2018年國內(nèi)第三方支付機構(gòu)跨境互聯(lián)網(wǎng)交易金額超過4900億元，比2017年增長55%。正是因為跨境支付市場潛力巨大，近幾年市面上出現(xiàn)了許多服務(wù)于跨境支付解決方案的公司，所提供的服務(wù)主要聚焦于跨境收款、跨境付款、海關(guān)清關(guān)、酒店旅游物流等定制化服務(wù)。

結(jié)合國際上開展跨境支付業(yè)務(wù)的這些公司，我們大致上可以將這些企業(yè)分為兩種：一種是可以開展跨境支付業(yè)務(wù)的支付機構(gòu)，如：支付寶、理財通、連連支付、上海的環(huán)迅支付、銀聯(lián)電子支付、東方電子支付、匯付天下、通聯(lián)、快錢、盛付通、富友支付，國際的支付公司PayPal、Payoneer、WorldFirst等；另一種是從事跨境業(yè)務(wù)收款企業(yè)，如PingPong、鼎付Gleebill、空中云匯、iPayLinks等。

不論是跨境收款還是跨境付款，總會涉及到兩個基礎(chǔ)的概念就是現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯。今天本文主要從跨境支付業(yè)務(wù)模式出發(fā)，介紹現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯的基礎(chǔ)概念與業(yè)務(wù)邏輯。

一、跨境支付產(chǎn)品模式

跨境支付場景一般涉及4個主要要素：商戶歸屬地、用戶（消費者）歸屬地、交易幣種和結(jié)算幣種。根據(jù)這4個要素的不同場景組合，主要有以下三種場景，如下圖所示：

對于第1種場景：商戶在境內(nèi)，用戶在境外，用戶使用外幣進行交易，最后結(jié)算為人民幣，最常見于出口貿(mào)易。由于用戶在境外，用戶主要使用的是境外支付公司提供的支付服務(wù)或是境內(nèi)支付公司提供的跨境支付服務(wù)，如：Paypal，支付寶。

對于第2種場景：商戶在境外，用戶在境內(nèi)，用戶自己用人民幣進行交易，最后以外幣結(jié)算至境外的商戶，最常見于進口貿(mào)易，像我們經(jīng)常使用的海外購。

對于第3種場景：其實不是嚴(yán)格意義上的跨境支付了。因為商戶和用戶都在境外，其實對于境外來講，就是當(dāng)?shù)氐囊环N普通的支付。可能用戶在到境外之前，要提前將人民幣兌換成外幣。像我們?nèi)ヒ粋€國家旅游，提前將人民幣兌換成當(dāng)?shù)氐呢泿?，然后使用?dāng)?shù)刎泿旁诋?dāng)?shù)叵M。

二、現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯

熟悉了跨境支付的業(yè)務(wù)模式之后，我們理解現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯就相對容易多了。

現(xiàn)鈔，從字面上很容易理解，就是手里的鈔票。類似于你要到美國旅游，提前到銀行把人民幣兌換成美元，方便你到美國當(dāng)?shù)刂苯舆M行美元消費。

現(xiàn)匯，簡單地說就是你的外幣賬戶。有了這個賬戶后，你到當(dāng)?shù)睾螅梢杂眠@個賬戶里的外幣直接進行支付，或是到當(dāng)?shù)厝】睿瑢F(xiàn)匯賬戶里的外幣取出，就變成了現(xiàn)鈔。為了更直觀地理解現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯，我們從實際案例進行分析。

假設(shè)某日銀行外匯牌價如下（人民幣/100單位外幣）：

我們準(zhǔn)備去香港旅游，當(dāng)天我們?nèi)ャy行兌換6000元的港幣，需要付出多少人民幣呢？

我們到銀行去兌換6000元港幣，對于銀行而言是現(xiàn)鈔賣出價，即：6000×98.33/100=5899.8（元）

我們從英國旅游回國了，手頭上還剩下了4000的英鎊，如果我們將這4000直接存入到銀行，那就需要在銀行開一個現(xiàn)匯的賬戶，幣種就是英鎊。存入后，下次再去英國旅游的時候，就可以直接使用了。如果我們覺得還是想將這4000英鎊兌換成人民幣，那么我們能兌換多少人民幣呢？

我們到銀行將這4000英鎊兌換成人民幣，對于銀行而言是現(xiàn)鈔買入價，即：4000×1479.5/100=59180（元）

假如有一出口的企業(yè)，到這個銀行以10000美元即期結(jié)匯，那么可兌換多少人民幣呢？

企業(yè)到這個銀行將10000美元即期結(jié)匯，對于銀行而言是現(xiàn)匯買入價，即：10000×766.16/100=76616（元）

三、模式擴展

理解了基礎(chǔ)的現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯邏輯，對于跨境支付產(chǎn)品的基礎(chǔ)功能就相對清晰了。

跨境支付需要做的，就是：本幣和外幣的轉(zhuǎn)換、對賬、清結(jié)算，無非是這些動作都由計算機通過系統(tǒng)對接的方式去完成，而不用人跑到銀行去辦理業(yè)務(wù)。而未來單一業(yè)務(wù)的跨境支付公司，發(fā)展是會受到限制的，在一個領(lǐng)域深耕后，原有領(lǐng)域會存在邊際效應(yīng)，公司的業(yè)務(wù)就需要進行多元化發(fā)展，跨境支付產(chǎn)品也需要多元化。基于現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯的基礎(chǔ)功能后，可以去投資一些外匯金融產(chǎn)品。

假如當(dāng)前美元兌日元匯率為115，我們預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元的看漲期權(quán)。我們假如選擇以5萬美元作為期權(quán)面值進行期權(quán)交易，同銀行簽定了期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率是115，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)即時報價（1%）交納期權(quán)費500美元（5萬×1%=500）。

如果期權(quán)到期日之前，期權(quán)報價變?yōu)?.5%，我們賣出手中的這個美元兌日元看漲期權(quán)后，獲得的投資回報率是多少？

我們賣出手中的美元兌日元看漲期權(quán)，收取期權(quán)費是：50000×1.5%=750（美元）

總盈利為：750-500=250（美元）

投資回報率：250/500×100%=50%

如果我們選擇持有該期權(quán)到期，到期時美元兌日元即時匯率變?yōu)?20，我們執(zhí)行期權(quán)，投資回報率是多少？

美元兌日元即時匯率變?yōu)?20，我們執(zhí)行期權(quán)，每1美元可獲利：120-115=5（日元）

5萬美元面值共可獲利25萬日元，我們在選擇軋差交割的情況下，銀行按到期日即時匯率打入我們賬戶的金額是：250000/120=2083.33（美元）

投資回報率：（2083.33-500）/500=317%

四、總結(jié)

本文從跨境支付產(chǎn)品中的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)模式出發(fā)，介紹了現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯的基礎(chǔ)概念與操作，并對跨境支付的產(chǎn)品模式引入了外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，對原有跨境支付產(chǎn)品進行了擴展。

我們在進行跨境支付產(chǎn)品設(shè)計時，要把什么是現(xiàn)匯、什么是現(xiàn)鈔、以及買賣的方向搞清楚。

現(xiàn)匯買入價、現(xiàn)匯賣出價、現(xiàn)鈔買入價、現(xiàn)鈔賣出價，現(xiàn)實中這幾個價格是不同的，如果方向搞錯，整個跨境支付的資金就全錯了。

跨境支付產(chǎn)品，可以在滿足這些功能的基礎(chǔ)上，提供賬戶、錢包、信貸、金融信息、金融衍生品投資等增值產(chǎn)品服務(wù)，以助于我們可以在B2B（企業(yè)對企業(yè)）、B2C（企業(yè)對消費者）、B2B2C（賣方+平臺+消費者）這些基礎(chǔ)的跨境貿(mào)易模式中，發(fā)現(xiàn)更多的商機，從而提升跨境支付產(chǎn)品的競爭力，提升企業(yè)的綜合實力。

隨著全球化進程的不斷加快，跨境支付將成為下一個萬億級“藍(lán)?！?，將會重塑商業(yè)模式，給企業(yè)帶來新的商機。今天就寫到這里，歡迎大家隨著交流，謝謝大家~

作者：王佳亮，中國計算機學(xué)會（CCF）會員。微信公眾號：佳佳原創(chuàng)

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