在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，大家都知道產(chǎn)品經(jīng)理是干嘛的，然而轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)金融圈里，問(wèn)到你是干嘛的，如果回答是“產(chǎn)品經(jīng)理”，很多人都會(huì)追問(wèn)一句：金融產(chǎn)品還是技術(shù)產(chǎn)品？ ?沒錯(cuò)，大多數(shù)人看來(lái)，金融產(chǎn)品是比技術(shù)產(chǎn)品逼格高上一丟丟的。其原因無(wú)非是：金融產(chǎn)品懂金融業(yè)務(wù)，而技術(shù)產(chǎn)品只能和開發(fā)打交道，做一點(diǎn)臟苦累的活計(jì)。

這是件好事，也是件壞事：好處是，一旦一個(gè)技術(shù)產(chǎn)品懂了業(yè)務(wù)，就可以堂而皇之的和金融產(chǎn)品撕逼了，而且以邏輯嚴(yán)密性來(lái)看，金融產(chǎn)品幾無(wú)勝算；而壞處是，業(yè)務(wù)知識(shí)壁壘不低。

當(dāng)然說(shuō)壁壘不低，那也不盡然。筆者曾見過(guò)好的財(cái)務(wù)老師，能使用兩節(jié)課的時(shí)間，把完全對(duì)金融毫無(wú)概念的數(shù)學(xué)系學(xué)生帶入門，甚至能做簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)告分析?？梢?，對(duì)于我們大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，達(dá)到對(duì)金融有基本的認(rèn)知，并不是遙不可及。所以，接下來(lái)希望對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)在互金產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的應(yīng)用，提供一些自己的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。

1. 以公司的視角看待一只金融產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)端系統(tǒng)產(chǎn)品需要解決的問(wèn)題通常是將基礎(chǔ)資產(chǎn)打包成金融產(chǎn)品。”打包”這個(gè)概念其實(shí)頗有些誤導(dǎo) – 并不完全是把資產(chǎn)當(dāng)做物件捆綁在一起，就能形成一個(gè)金融產(chǎn)品。一只金融產(chǎn)品是一紙合同，一份契約。打個(gè)形象的比喻就是有一群志同道合的人（金融產(chǎn)品的持有人）作為股東，把自己的錢拿出來(lái)（募集資金）建立一個(gè)公司（金融產(chǎn)品），把錢交給公司的管理層（資產(chǎn)管理人），讓他們通過(guò)投資行為，讓錢生錢。因?yàn)檫@種行為，股東的股份價(jià)值就越來(lái)越高，當(dāng)然股份的增值并不完全等于公司總價(jià)值的增值，因?yàn)楣驹鲋档牧硪徊糠之?dāng)做管理層的工資（管理費(fèi)）和公司運(yùn)作的成本（托管費(fèi)和其他費(fèi)用）了。

在這個(gè)行為當(dāng)中，這筆由股東出的錢所投資的東西，正是我們現(xiàn)在見到的“資產(chǎn)”。作為金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，既可以買這些資產(chǎn)，也可以買那些資產(chǎn)，但選擇資產(chǎn)的依據(jù)，必須是符合公司章程（投資協(xié)議）的。

由此可見，當(dāng)我們?cè)谧鲑Y產(chǎn)管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)時(shí)，重中之重是管理好這些角色到底持有這個(gè)產(chǎn)品的何種權(quán)益，以及這些權(quán)益是如何變更的。管理這些關(guān)系，記錄這些變更的流程，最好的方式自然是使用會(huì)計(jì)分錄。

之前也遇到過(guò)一些疑問(wèn)，覺得金融系統(tǒng)中一定要使用T型會(huì)計(jì)賬嗎？其實(shí)我的答案是未必，如果你能找到一種更好的方式來(lái)表達(dá)各種角色在這場(chǎng)游戲中做的事和花的錢（以及應(yīng)得的錢）的話。然而截止目前，好像還并沒有。

2. 以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)分離處理信息流和資金流

先來(lái)回憶一下什么是權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制。（以下解釋摘自百度百科）

權(quán)責(zé)發(fā)生制：權(quán)責(zé)發(fā)生制又稱應(yīng)收應(yīng)付制原則，是指收入和費(fèi)用的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際的發(fā)生為標(biāo)準(zhǔn)。也就是說(shuō)，一切要素的時(shí)間確認(rèn)，特別是收入和費(fèi)用的時(shí)間確認(rèn)，均以權(quán)利已經(jīng)形成或義務(wù)（責(zé)任）已經(jīng)發(fā)生為標(biāo)準(zhǔn)。權(quán)責(zé)發(fā)生制是我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的基礎(chǔ)。

收付實(shí)現(xiàn)制：收付實(shí)現(xiàn)制又稱現(xiàn)金制，是以現(xiàn)金收到或付出為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)記錄收入的實(shí)現(xiàn)和費(fèi)用的發(fā)生。按照收付實(shí)現(xiàn)制，收入和費(fèi)用的歸屬期間將與現(xiàn)金收支行為的發(fā)生與否，緊密地聯(lián)系在一起。換言之，現(xiàn)金收支行為在其發(fā)生的期間全部記作收入和費(fèi)用，而不考慮與現(xiàn)金收支行為相連的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是否發(fā)生。

我們經(jīng)常見到的一個(gè)場(chǎng)景就是金融產(chǎn)品由于估值的變化，投資者權(quán)益發(fā)生了變更，也就是投資者持有的產(chǎn)品份額更值錢了，從前端看，投資者的個(gè)人資產(chǎn)增加了，但是！這并不代表有任何人給投資者錢了，他所擁有的只是賬面價(jià)值的增加。因此在這個(gè)層面，應(yīng)該明確這個(gè)場(chǎng)景為：權(quán)益確認(rèn)或收益確認(rèn)，而并非收益發(fā)放。只有在另一個(gè)場(chǎng)景，即投資者進(jìn)行贖回，且贖回金額到賬時(shí)，才能認(rèn)為是真正的收益發(fā)放。

筆者在產(chǎn)品設(shè)計(jì)的實(shí)操中，曾經(jīng)遇到過(guò)一個(gè)自認(rèn)為是此類問(wèn)題中的經(jīng)典。這個(gè)問(wèn)題是這樣的：在余額寶類可支持T+0贖回的產(chǎn)品中，客戶要求能夠預(yù)測(cè)自己作為運(yùn)營(yíng)方需墊資多少。一開始，大家的思路都集中在：T+0贖回訂單一旦創(chuàng)建成功，就意味著發(fā)生墊資。圍繞著T+0贖回訂單的狀態(tài)變更，大家取數(shù)做了墊資金額預(yù)測(cè)值。但是在實(shí)操中，發(fā)現(xiàn)這個(gè)墊資金額預(yù)測(cè)值竟然從未預(yù)測(cè)正確過(guò)。后來(lái)在一次和公司的財(cái)務(wù)妹子的聊天中談到了這個(gè)苦惱，妹子一句話劈開腦海：申購(gòu)過(guò)來(lái)的錢，雖然還沒確認(rèn)，那也是可以付出去的呀!這樣不就不用墊資了！

沒錯(cuò)，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，T+0贖回的訂單都需要在T+1贖回款到賬之前給投資者確認(rèn)贖回出款，但并不意味著，這筆錢一定是運(yùn)營(yíng)方來(lái)出，因?yàn)?，運(yùn)營(yíng)方的賬上還躺著已經(jīng)收到但還沒付出去的申購(gòu)款呢！
資金流和信息流，在非單筆實(shí)時(shí)清結(jié)算的場(chǎng)景下，總是有時(shí)滯。有時(shí)滯，就意味著，決不能憑借訂單信息流來(lái)預(yù)測(cè)資金余額。所以，我們調(diào)整了算法，對(duì)于墊資金額的預(yù)測(cè)，需要由實(shí)際的已入款和必定發(fā)生的將出款來(lái)雙向決定。

以上只是財(cái)務(wù)知識(shí)在互金產(chǎn)品設(shè)計(jì)中很基本的應(yīng)用，而我們?cè)诠ぷ髦杏龅降膱?chǎng)景遠(yuǎn)比以上描述的更為復(fù)雜。作為“很技術(shù)”的產(chǎn)品經(jīng)理，我們需要時(shí)刻銘記“系統(tǒng)絕非憑空捏造，需求一定來(lái)自業(yè)務(wù)”的理念，把金融業(yè)務(wù)的知識(shí)，還原到產(chǎn)品設(shè)計(jì)中。

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