編輯導(dǎo)語：隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)不斷融合，數(shù)字化的不斷進程推進了金融業(yè)的發(fā)展，同時也方便了各板塊之間的流通；本文作者分享了關(guān)于供應(yīng)鏈金融融資的業(yè)務(wù)模式，我們一起來了解一下。

供應(yīng)鏈金融，指圍繞核心企業(yè)，以核心企業(yè)信用為依托，以真實交易為背景，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供的一種金融服務(wù)。

據(jù)華創(chuàng)咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模達到14.42萬億元，2020年中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達到27.01萬億元，整體增幅87.31%，供應(yīng)鏈金融市場發(fā)展空間巨大。

隨著數(shù)字技術(shù)的深度應(yīng)用，不斷滲透到金融市場，未來供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將有望爆發(fā)，預(yù)計2021年有望突破35萬億。

隨著數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用和金融科技水平的提升，我國供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐步完成從1.0到4.0四個階段的里程碑。

供應(yīng)鏈金融1.0階段：

1.0階段就是所謂的線下“1+N”模式。即資金方或服務(wù)方基于核心企業(yè)1，針對中小企業(yè)N的融資模式，依靠大型企業(yè)的信用，向上下游小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

此階段的融資數(shù)據(jù)相對分散，全過程線下處理，銀行審批難風(fēng)險大，導(dǎo)致企業(yè)獲得融資的效率低。

供應(yīng)鏈金融2.0階段：

2.0階段就是所謂的線上“1+N”模式。即系統(tǒng)直連資金方、服務(wù)方、核心企業(yè)和上下游的線上融資，利用供應(yīng)鏈作為支撐點來帶動資金流，讓產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合更緊密。

此階段的融資數(shù)據(jù)全面線上化，數(shù)據(jù)種類增加，銀行嘗試多元化，融資效率有所提升但仍難滿足企業(yè)需求。

供應(yīng)鏈金融3.0階段：

3.0階段就是所謂的平臺化“N+1+N”模式。即搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，突破單個供應(yīng)鏈的限制，提供多元化的金融服務(wù)，通過政企聯(lián)盟與產(chǎn)融互聯(lián)，重新融合多平臺數(shù)據(jù)。

此階段的融資數(shù)據(jù)出具規(guī)模，銀行平臺化，服務(wù)企業(yè)多，信息不透明，效率進一步提升，但仍難保證實時性。

供應(yīng)鏈金融4.0階段：

4.0階段就是所謂的數(shù)字化“N×N”模式。即依托數(shù)字技術(shù)，發(fā)展為線上化、智能化的金融產(chǎn)業(yè)鏈，幫助商業(yè)銀行解決了最根本的交易信用問題，打破了信息不對稱和物理區(qū)域壁壘。

此階段的融資數(shù)據(jù)全部標準化，銀行全面線上化，支持實時審批，實時交易，企業(yè)快速獲得融資且信息透明。

當(dāng)前供應(yīng)鏈金融被應(yīng)用在汽車、外貿(mào)、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、大宗商品、批發(fā)零售等行業(yè)。

供應(yīng)鏈金融的主要代表企業(yè)有：以“開發(fā)銀行”為主的招商銀行、平安銀行；以“垂直行業(yè)”為代表的創(chuàng)捷、怡亞通；以“外貿(mào)服務(wù)”為代表的一達通、東浩蘭生；以“物流服務(wù)”為代表的順豐速運、菜鳥；以“金融科技”為代表的螞蟻金服、京東金融等。

供應(yīng)鏈金融作為一種針對中小企業(yè)的新型融資模式，可有效減少企業(yè)融資成本，提高資金的運作效率。

供應(yīng)鏈金融融資模式主要分為：應(yīng)收賬款融資、存貨融資、預(yù)付賬款融資。

1）應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資是指基于產(chǎn)業(yè)鏈中的上游企業(yè)（融資企業(yè)）為獲取流動性資金，以其與下游企業(yè)（核心企業(yè)）簽訂的真實合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，向供應(yīng)鏈企業(yè)（金融機構(gòu)）申請以應(yīng)收賬款為還款來源的融資。

應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)模式為：

• 第1步：產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游企業(yè)簽訂采購協(xié)議形成應(yīng)收賬款后，約定融資企業(yè)在一定時間內(nèi)發(fā)貨，核心企業(yè)在收到貨物后按期付款；
• 第2步：融資企業(yè)作為融資方向金融機構(gòu)申請貸款，并將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給金融機構(gòu)；
• 第3步：核心企業(yè)將應(yīng)收賬款相關(guān)的單據(jù)等證明材料交付金融機構(gòu)，并作出支付賬款或回購承諾；
• 第4步：金融機構(gòu)基于上下游企業(yè)之間交易背景的真實性，向融資企業(yè)提供信用貸款以緩解階段性資金壓力。

應(yīng)收賬款融資是金融企業(yè)合作最多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資主要有以下方式：直接保理融資、反向保理融資、保理池融資等。

2）存貨融資

存貨融資是指融資企業(yè)以貿(mào)易過程中貨物進行質(zhì)押，向資金提供企業(yè)即貸方出質(zhì)，同時將質(zhì)押物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的第三方倉庫進行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動，是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

存貨融資的業(yè)務(wù)模式為：

• 第1步：融資企業(yè)將貨物以質(zhì)押的形式存入倉庫，第三方監(jiān)管倉庫對貨物進行檢驗以保障自己的擔(dān)保權(quán)益；
• 第2步：供應(yīng)鏈企業(yè)獲得貨物的擔(dān)保權(quán)益后，向融資企業(yè)發(fā)放融資資金；
• 第3步：融資企業(yè)銷售貨物給貿(mào)易商，第三方監(jiān)管倉庫將提貨信息告知給供應(yīng)鏈企業(yè)；
• 第4步：貿(mào)易商支付相應(yīng)貨款至供應(yīng)鏈企業(yè)在銀行的專用賬戶，并將收款作為融資企業(yè)償還貸款的本金及利息。

存貨融資一般發(fā)生在從事大宗商品貿(mào)易且因現(xiàn)貨庫存占用大量流動資金的企業(yè)，企業(yè)會利用現(xiàn)有貨物進行資金提前套現(xiàn)。存貨融資主要有以下方式：靜態(tài)抵質(zhì)押融資、動態(tài)抵質(zhì)押融資、倉單質(zhì)押融資等。

3）預(yù)付賬款融資

預(yù)付賬款融資是指買方與賣方簽訂真實貿(mào)易合同產(chǎn)生的預(yù)付賬款為基礎(chǔ)，銀行為買方提供的、以其銷售收入作為第一還款來源的短期融資業(yè)務(wù)。

預(yù)付賬款融資的業(yè)務(wù)模式為：

• 第1步：融資企業(yè)和核心企業(yè)簽訂購銷合同，并協(xié)商由融資企業(yè)申請貸款，專門用于支付購貨款項；
• 第2步：融資企業(yè)憑購銷合同向銀行申請倉單質(zhì)押貸款，向核心企業(yè)支付該項交易的貨款；
• 第3步：銀行審查核心企業(yè)的資信狀況和回購能力后，與核心企業(yè)簽訂回購及質(zhì)量保證協(xié)議；
• 第4步：銀行與倉庫監(jiān)管方簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議，完成對貨物的受托與委托管理。
• 第5步：核心企業(yè)根據(jù)購銷合同去發(fā)貨，貨物到達指定倉庫后設(shè)定抵質(zhì)押為代墊款的保證；
• 第6步：銀行獲得貨物的擔(dān)保權(quán)益后，向融資企業(yè)發(fā)放融資資金；
• 第7步：融資企業(yè)繳存一定比例的保證金，銀行告知倉儲監(jiān)管方可以釋放相應(yīng)金額的貨物給融資企業(yè)；
• 第8步：融資企業(yè)獲得商品提貨權(quán)，去倉庫提取相應(yīng)金額的貨物；依次不斷循環(huán)，直至保證金賬戶余額等于匯票金額，即融資企業(yè)將貨物提完為止。

預(yù)付賬款融資多用于采購階段，核心是將預(yù)付賬款作為融資資產(chǎn)，能夠幫助企業(yè)解決采購過程中遇到的資金瓶頸問題。

預(yù)付賬款融資主要有以下方式：先票/款后貨融資、擔(dān)保提貨融資。

供應(yīng)鏈金融是銀行依托產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈場景，提供線上化金融產(chǎn)品或服務(wù)的一種融資模式。

未來，將是數(shù)字化技術(shù)助推供應(yīng)鏈金融的模式創(chuàng)新，在關(guān)鍵融資業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)逐步場景化、生態(tài)化、線上化和數(shù)字化，幫助我們盤活企業(yè)授信，推動供應(yīng)鏈上的普惠金融。

#專欄作家#

朱學(xué)敏，微信公眾號：朱學(xué)敏聊產(chǎn)品，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。暢銷書《產(chǎn)品閉環(huán)：重新定義產(chǎn)品經(jīng)理》作者，7年金融產(chǎn)品人，專注于金融行業(yè)，從0到1負責(zé)產(chǎn)品的全過程開發(fā)與設(shè)計。

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