在解決企業(yè)與供應(yīng)商之間的應(yīng)付賬款等問(wèn)題時(shí)，數(shù)字債權(quán)憑證產(chǎn)品在過(guò)程中就起到了一定作用。那么，數(shù)字債權(quán)憑證產(chǎn)品具體是如何設(shè)計(jì)的？本篇文章里，作者總結(jié)了數(shù)字債權(quán)憑證的優(yōu)勢(shì)、及產(chǎn)品框架等方面，一起來(lái)看一下。

一、數(shù)字債權(quán)憑證介紹

數(shù)字債權(quán)憑證產(chǎn)品是解決核心企業(yè)與供應(yīng)商之間的應(yīng)付賬款，以核心的主體信用作為依托，銀行給核心企業(yè)進(jìn)行授信，得到總體授信授信后，核心企業(yè)開(kāi)立憑證給供應(yīng)商。供應(yīng)商可拿著憑證進(jìn)行融資或轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)。

數(shù)字債權(quán)憑證交易結(jié)構(gòu)

二、數(shù)字債權(quán)憑證優(yōu)勢(shì)

1. 無(wú)追索權(quán)與利率低

利用核心的信用作為擔(dān)保，供應(yīng)商持有憑證進(jìn)行融資時(shí)，利率相比于普通銀行產(chǎn)品利率較低，融資金額較高。并且一旦銀行接受這筆債權(quán)，供應(yīng)就與這筆業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)，一旦核心企業(yè)違約未兌付給銀行，與銀行無(wú)關(guān)。

2. 可拆分和可流轉(zhuǎn)

數(shù)字債權(quán)憑證與傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款（或傳統(tǒng)商票、銀票）相比，可以任意拆分成多個(gè)憑證進(jìn)行流轉(zhuǎn)，沒(méi)有任何的限制，同時(shí)可以根據(jù)不同的場(chǎng)景進(jìn)行融資或轉(zhuǎn)讓等操作，實(shí)現(xiàn)多個(gè)參與方之間的交易和清算。

3. 高效

數(shù)字債權(quán)憑證可以通過(guò)數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)快速、高效的交易和清算。在數(shù)字債權(quán)憑證的平臺(tái)上，可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化的交易流程，避免了傳統(tǒng)交易方式中的人工干預(yù)和操作時(shí)間，大大提高了交易效率。

4. 可追溯

數(shù)字債權(quán)憑證可以通過(guò)數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)可追溯性，確保每一次憑證流轉(zhuǎn)和交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可信度。在數(shù)字債權(quán)憑證的平臺(tái)上，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)交易數(shù)據(jù)的全程追蹤和監(jiān)控，避免了數(shù)據(jù)篡改和虛假交易的風(fēng)險(xiǎn)。

5. 安全

數(shù)字債權(quán)憑證可以通過(guò)數(shù)字化技術(shù)提供高度的安全性保障，保護(hù)交易數(shù)據(jù)的安全和隱私。在數(shù)字債權(quán)憑證的平臺(tái)上，可以采用先進(jìn)的加密算法和安全認(rèn)證機(jī)制，避免數(shù)據(jù)泄露和非法訪問(wèn)。

三、產(chǎn)品框架設(shè)計(jì)

數(shù)字債權(quán)憑證平臺(tái)設(shè)計(jì)的是SaaS，核心企業(yè)就是租戶，以核心企業(yè)為主導(dǎo)，鏈接其供應(yīng)商。平臺(tái)定位是協(xié)助核心企業(yè)構(gòu)建整個(gè)供應(yīng)鏈金融體系。

整個(gè)產(chǎn)品體系分為最上層外部API網(wǎng)關(guān)層、業(yè)務(wù)層、底層通道層。

API網(wǎng)關(guān)層提供相關(guān)的API接口給核心企業(yè)系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)用，相互數(shù)據(jù)進(jìn)行傳輸。主要是部分核心企業(yè)數(shù)字化程度較高，需要將債權(quán)憑證系統(tǒng)與核心企業(yè)相關(guān)的ERP、SRM、OA等平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接。

業(yè)務(wù)層主要給核心企業(yè)、供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)方（部分代運(yùn)營(yíng)渠道）進(jìn)行使用，管理相關(guān)的企業(yè)信息、項(xiàng)目配置、憑證等模塊。 其中項(xiàng)目配置根據(jù)不同的核心企業(yè)和資方要求進(jìn)行相關(guān)個(gè)性化配置。抽取常見(jiàn)通用的需求形成配置模塊，適配不同的個(gè)性化需求。

底層通道主要相關(guān)的資金通道、電子簽章、支付通道等通道相關(guān)的管理，這部分的有些通用的功能可以提供給其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)使用，比如電子簽章與OCR識(shí)別等功能。

四、相關(guān)業(yè)務(wù)流程

1. 憑證開(kāi)立流程

憑證開(kāi)立主要是核心企業(yè)開(kāi)立憑證給最初始的一級(jí)供應(yīng)商，供應(yīng)商在接收憑證后上傳相關(guān)的合同、發(fā)票等貿(mào)易資料，這部分貿(mào)易資料也可以由核心企業(yè)上傳。 供應(yīng)商上傳后由平臺(tái)運(yùn)營(yíng)人員進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)審核，審核的目的是防止后續(xù)融資階段出現(xiàn)錯(cuò)誤或虛假的信息。

PS：OSS端即SaaS的運(yùn)營(yíng)端。

2. 憑證轉(zhuǎn)讓流程

憑證轉(zhuǎn)讓是可以在1-N級(jí)供應(yīng)商之間有支付需求的時(shí)候，可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)讓，讓供應(yīng)商的應(yīng)收應(yīng)付都可以雙出表（資產(chǎn)負(fù)債表）。轉(zhuǎn)讓過(guò)程可以分為全部、部分轉(zhuǎn)讓。根據(jù)實(shí)際貿(mào)易金額轉(zhuǎn)讓即可。

3. 憑證融資流程

憑證融資是供應(yīng)商拿到憑證后，急需要現(xiàn)金，但是憑證未到兌付日期，所以供應(yīng)商會(huì)拿著憑證進(jìn)行融資操作，支付相關(guān)的利息后獲取資金，最后由核心企業(yè)兌付給資金方。 相當(dāng)于供應(yīng)商是將核心開(kāi)出的欠條進(jìn)行轉(zhuǎn)讓給資金方了。

五、總結(jié)

數(shù)字債權(quán)憑證產(chǎn)品的出現(xiàn)，一方面解決了供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)問(wèn)題，另一方面也解決了銀行等資金方的資產(chǎn)配置問(wèn)題。核心企業(yè)通過(guò)將自身的信用轉(zhuǎn)化為數(shù)字債權(quán)憑證，實(shí)現(xiàn)了自身的現(xiàn)金流優(yōu)化。

供應(yīng)商通過(guò)持有和流轉(zhuǎn)數(shù)字債權(quán)憑證，享受到了低息融資和高效交易的好處。資金方也通過(guò)參與數(shù)字債權(quán)憑證市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的多元化配置。