大家知道什么是商業(yè)保理嗎？商業(yè)保理，即保付代理，下邊這篇文章是筆者整理分享的關(guān)于商業(yè)保理的相關(guān)內(nèi)容，大家一起來(lái)了解吧！

前段時(shí)間輸出了金融系統(tǒng)和風(fēng)控系統(tǒng)的內(nèi)容，現(xiàn)在國(guó)慶期間剛好有時(shí)間，可對(duì)商業(yè)保理的內(nèi)容做個(gè)整理更新。

上一家任職公司雖然是物流公司，但是為了給加盟商提供金融服務(wù)，公司內(nèi)部就搭建了供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，這也是我首次了解到供應(yīng)鏈金融，也是首次了解到商業(yè)保理。當(dāng)時(shí)為了了解商業(yè)保理的背景和業(yè)務(wù)模式，查閱了很多資料，也和業(yè)務(wù)做了很多溝通，也算是基礎(chǔ)入門(mén)了。如果讀者有補(bǔ)充內(nèi)容，也歡迎討論。

那么，我們就來(lái)聊聊商業(yè)保理吧。

商業(yè)保理作為「保理」的子類，就先讓我們來(lái)了解下「保理」。

一、什么是保理

1. 定義

關(guān)于「保理」百度百科的定義如下：

保理（Factoring），全稱保付代理，又稱托收保付，是一個(gè)金融術(shù)語(yǔ)，指賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買(mǎi)方資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是賣(mài)方將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲取金融服務(wù)。本質(zhì)上就是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓。

保理業(yè)務(wù)涉及到買(mǎi)方、賣(mài)方和保理商三方，主要由買(mǎi)賣(mài)雙方形成應(yīng)收賬款，賣(mài)方和保理商進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓組成。

你可能要問(wèn)，什么是應(yīng)收賬款？

在實(shí)踐中，應(yīng)收賬款債權(quán)多指買(mǎi)方通過(guò)「賒銷」的方式向賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)貨物/服務(wù)所形成的金錢(qián)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。通俗點(diǎn)來(lái)講，就是買(mǎi)方向賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)貨物/服務(wù)，但是不立馬付錢(qián)，而是通過(guò)賒賬的方式，這樣對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)就有一筆應(yīng)收賬款，和現(xiàn)金一樣，均屬于“資產(chǎn)”。

2. 分類

在實(shí)際保理業(yè)務(wù)中，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有不同的分類：

1）明保理和暗保理

根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)是否通知債務(wù)人可分為明保理、暗保理。

明保理在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商時(shí)需通知買(mǎi)方（債務(wù)人），而暗保理則無(wú)需通知。我國(guó)保理商提供的保理業(yè)務(wù)都是明保理。

2）有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理

根據(jù)是否有追索權(quán)可分為有追索權(quán)保理、無(wú)追索權(quán)保理。

有追索權(quán)保理是指在應(yīng)收賬款到期無(wú)法從債務(wù)人處收回時(shí)，保理商可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款、要求債權(quán)人回購(gòu)應(yīng)收賬款或歸還融資。有追索權(quán)保理又稱回購(gòu)型保理。

無(wú)追索權(quán)保理是指應(yīng)收賬款在無(wú)商業(yè)糾紛等情況下無(wú)法得到清償?shù)?，由保理商承?dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)追索權(quán)保理又稱買(mǎi)斷型保理。

3）國(guó)內(nèi)保理和國(guó)際保理

根據(jù)貿(mào)易是否跨境可分為國(guó)內(nèi)保理、國(guó)際保理。

國(guó)內(nèi)保理是債權(quán)人和債務(wù)人均在境內(nèi)的保理業(yè)務(wù)。

國(guó)際保理是債權(quán)人和債務(wù)人中至少有一方在境外（包括保稅區(qū)、自貿(mào)區(qū)、境內(nèi)關(guān)外等）的保理業(yè)務(wù)。

4）折扣保理和到期保理

根據(jù)融資時(shí)機(jī)可分為折扣保理、到期保理。

折扣保理是指保理商分筆支付融資款，在接收到轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款時(shí)立即支付部分融資款，交易完成后支付剩余融資款。

到期保理是指接收到轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款時(shí)單筆支付全部融資款。

5）銀行保理和商業(yè)保理

根據(jù)保理商的性質(zhì)可分為銀行保理、商業(yè)保理。

銀行保理是指接收和處置保理的保理商為銀行，而商業(yè)保理是指接收和處置保理的保理商為保理公司。

3. 盈利模式

保理的盈利模式主要是利差和保理服務(wù)傭金。

1）利差

保理的盈利主要來(lái)自利差，大致在3%-4%。

保理融資年化利率一般為10%-15%，較高的有達(dá)到17%-18%，較低的可能做到8%-9%。不同的資金成本所產(chǎn)生的利差，就是保理商的主要盈利來(lái)源。

2）保理服務(wù)傭金

包括了買(mǎi)方信用評(píng)估、回收和管理應(yīng)收賬款等服務(wù)。費(fèi)率取決于交易的性質(zhì)、金額、融資風(fēng)險(xiǎn)控制和提供服務(wù)的具體內(nèi)容等，一般為應(yīng)收賬款凈額的0.1%-3%。

4.優(yōu)點(diǎn)

相較于信用貸款和抵押貸款，保理對(duì)于賣(mài)方（融資方）有哪些優(yōu)點(diǎn)呢？

1）不增加負(fù)債

保理本身是針對(duì)應(yīng)收賬款做的轉(zhuǎn)讓交易，意味著賣(mài)方的資產(chǎn)負(fù)債表不會(huì)因?yàn)楸＠順I(yè)務(wù)發(fā)生而增加負(fù)債。

2）信用風(fēng)險(xiǎn)分散

保理將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保理商，從而幫助賣(mài)方分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。

3）簡(jiǎn)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

保理商通常會(huì)提供賬款催收和管理服務(wù)，從而減輕了賣(mài)方的財(cái)務(wù)管理負(fù)擔(dān)，使其能夠更專注于其核心業(yè)務(wù)。

二、保理的發(fā)展歷史和規(guī)模

1. 發(fā)展歷史

1）第一階段：起步萌芽階段

我國(guó)保理業(yè)務(wù)起源于上世紀(jì)90年代，早期只有中國(guó)銀行、交通銀行等幾家商業(yè)銀行從事單一銀行保理業(yè)務(wù)。

2）第二階段：高速發(fā)展階段

2012年6月27日，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》， 上海浦東新區(qū)和天津?yàn)I海新區(qū)成為首批商業(yè)保理公司發(fā)展試點(diǎn)城市。

但此時(shí)商業(yè)保理市場(chǎng)整體結(jié)構(gòu)不均衡，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)尚未形成，兩極分化現(xiàn)象較為嚴(yán)重。加上商業(yè)保理行業(yè)法律法規(guī)缺失、配套監(jiān)管政策落后，商業(yè)保理行業(yè)也經(jīng)歷了數(shù)年的“野蠻生長(zhǎng)期”。

3）第三階段：整頓清退階段

2019年10月，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，成為監(jiān)管職責(zé)劃轉(zhuǎn)后主管部門(mén)出臺(tái)的首份針對(duì)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管文件。

2020年8月26日，銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部印發(fā)《商業(yè)保理公司名單制管理工作方案》，要求各地金融監(jiān)管部門(mén)制定監(jiān)管名單，對(duì)商業(yè)保理企業(yè)進(jìn)行名單制管理，隨后各地金融監(jiān)管局陸續(xù)發(fā)布名單制管理文件及監(jiān)管指引，加強(qiáng)保理企業(yè)名單制管理工作。

4）第四階段：規(guī)范發(fā)展新階段

2020年后，隨著各地清理規(guī)范工作的深入推進(jìn)和名單制的實(shí)施，商業(yè)保理行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的新階段。

2021年是《中華人民共和國(guó)民法典》實(shí)施元年，也是保理業(yè)務(wù)的新紀(jì)元。

2. 規(guī)模

根據(jù)國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（FCI）2022年6月發(fā)布的《FCI年度綜述（2022）》公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球保理業(yè)務(wù)量據(jù)估算約合3.09萬(wàn)億歐元，同比上升13.5%。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年保理專業(yè)委員會(huì)全體成員單位保理業(yè)務(wù)量為3.56萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)42.97%。其中國(guó)際保理業(yè)務(wù)量為481.77億美元，同比增長(zhǎng)32.52%；國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量為3.25萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)44.44%。國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)仍然是我國(guó)保理市場(chǎng)的主力增長(zhǎng)點(diǎn)，在保理業(yè)務(wù)中占比達(dá)91.29%。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)流程

商業(yè)保理業(yè)務(wù)流程如下：

1. 買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂「采購(gòu)合同」進(jìn)行采購(gòu)商品/服務(wù)。
2. 賣(mài)方提供商品/服務(wù)。
3. 賣(mài)方、保理商簽訂「保理合同」，賣(mài)方轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款債權(quán)。
4. 賣(mài)方通知買(mǎi)方應(yīng)收賬款已轉(zhuǎn)讓，此為明保理形式，若為暗保理則無(wú)需通知。
5. 買(mǎi)方簽署「應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)」。
6. 賣(mài)方向保理商提供「應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)」。
7. 保理商評(píng)估應(yīng)收賬款信用質(zhì)量和可融性，然后確認(rèn)放款。若為到期保理，則單筆放款；若為折扣保理，則分筆放款。
8. 賬期到期，買(mǎi)方向保理商付款。

三、商業(yè)保理的風(fēng)險(xiǎn)和措施

1. 買(mǎi)賣(mài)方信用風(fēng)險(xiǎn)

是指來(lái)自來(lái)自賣(mài)方或買(mǎi)方的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果買(mǎi)方未能按時(shí)支付賬款，保理商可能會(huì)面臨損失。此外，如果賣(mài)方違約或未能履行其合同義務(wù)，保理商也可能承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施主要是嚴(yán)格的盡職調(diào)查。在與賣(mài)方和買(mǎi)方建立業(yè)務(wù)關(guān)系之前，進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查是關(guān)鍵。這包括審核客戶的財(cái)務(wù)狀況、信用歷史、商業(yè)背景和信用評(píng)級(jí)。

2. 合同效力存在瑕疵

轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款根據(jù)法律規(guī)定是不能轉(zhuǎn)讓的，則會(huì)導(dǎo)致保理合同無(wú)效，此時(shí)保理商要獨(dú)自承擔(dān)買(mǎi)方拒絕付款的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)的主要措施是加強(qiáng)合同審核。審核基礎(chǔ)交易是否合法、有效、真實(shí)，若交易合同存在瑕疵，很有可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓無(wú)效?？蓪徍讼嚓P(guān)的發(fā)票和書(shū)面材料是否偽造，應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在，合同交易價(jià)格是否正常等。

3. 應(yīng)收賬款存在瑕疵

應(yīng)收賬款存在瑕疵是指應(yīng)收賬款本身權(quán)屬不清或者處于不確定狀態(tài)。

應(yīng)對(duì)措施主要是審查應(yīng)收賬款本身是否存在權(quán)利瑕疵。在受讓?xiě)?yīng)收賬款前應(yīng)該審核清楚該應(yīng)收賬款是否存在不能轉(zhuǎn)讓或多次轉(zhuǎn)讓的情形?？稍谠诙悇?wù)登記系統(tǒng)、中登網(wǎng)中進(jìn)行查詢，避免重復(fù)融資。

四、總結(jié)

在實(shí)操過(guò)程中，比較大的一個(gè)難點(diǎn)是買(mǎi)方確認(rèn)這個(gè)環(huán)節(jié)。其實(shí)在整個(gè)保理業(yè)務(wù)中，讀者可以思考下針對(duì)于買(mǎi)方（核心企業(yè)）有什么好處，可以支撐他去做應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認(rèn)，以及有什么壞處阻擋他去做確認(rèn)，歡迎在評(píng)論區(qū)留言討論。

希望這篇文章對(duì)你有用～

五、參考資料

[1]百度百科：保理

https://baike.baidu.com/item/保理?fromModule=lemma_search-box#ref_4_168722

[2]中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2021-2022）》

https://www.china-cba.net/Index/show/catid/14/id/41509.html

[3]2023年保理產(chǎn)品研究報(bào)告

http://www.21jingji.com/article/20230425/herald/91becd3f794c7bbaeb7433a60bd2c3ab.html