巴西作為南美洲最大的經(jīng)濟(jì)體，擁有獨(dú)特的支付清算體系，其支付系統(tǒng)不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有重要地位，也對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)和跨境支付有著深遠(yuǎn)影響。本文將詳細(xì)介紹巴西支付清算體系的核心組成部分，可以幫助大家更好地理解巴西支付市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展方向。

前面聊完中國(guó)、歐洲、美國(guó)等幾家的支付清算體系（中國(guó)支付清算體系頂層設(shè)計(jì)，美國(guó)支付清算體系介紹，歐洲支付清算體系介紹），今天聊聊巴西支付清算體系。

為什么聊巴西？

一方面是最近這段時(shí)間滴滴在持續(xù)發(fā)力巴西市場(chǎng)，挖了不少支付行業(yè)內(nèi)的同學(xué)去做滴滴國(guó)際錢包，還有一些同學(xué)在觀望，就做個(gè)順?biāo)饲椤?/p>

另一方面是因?yàn)榘臀魇悄厦乐拮畲蟮膰?guó)家，是世界第五大國(guó)家，人口約 2.12 億，經(jīng)濟(jì)方面，巴西是拉美地區(qū)第一大經(jīng)濟(jì)體，2023 年 GDP 約 2.2 萬(wàn)億美元，全球排名第九。

此外，巴西和中國(guó)有著長(zhǎng)期穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)和政治關(guān)系，2024 年 11 月，兩國(guó)元首宣布將中巴關(guān)系定位提升為攜手構(gòu)建更公正世界和更可持續(xù)星球的中巴命運(yùn)共同體，中國(guó)還是巴西第一大出口市場(chǎng)和第一大進(jìn)口來(lái)源地，巴西也是中國(guó)在拉美地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴。

巴西的支付系統(tǒng)也有其獨(dú)特之處，既有Boleto這種線下與線上結(jié)合的支付方式，也有PIX這種先進(jìn)的實(shí)時(shí)小額支付系統(tǒng)。

一、概述

巴西以前是葡萄牙的殖民地，官方語(yǔ)言是葡萄牙語(yǔ)，這導(dǎo)致他們的一些縮寫和我們不太一樣（基本都是倒過(guò)來(lái)）。比如：

• SPB：The Brazilian Payments System (巴西支付系統(tǒng))
• BCB：Banco Central do Brasil （巴西央行）
• CMN：National Monetary Council （國(guó)家貨幣委員會(huì)）
• STR：Reserves Transfer System (儲(chǔ)備轉(zhuǎn)移系統(tǒng)（巴西央行的大額支付系統(tǒng)）)
• Selic：Special System for Settlement and Custody (特別結(jié)算和托管系統(tǒng)（聯(lián)邦證券交易系統(tǒng)）)
• SPI：The Instant Payment System (實(shí)時(shí)支付系統(tǒng))
• PIX：Sistema de Pagamento Instantaneo do Brasil（巴西即時(shí)支付系統(tǒng)）

下面這個(gè)圖來(lái)自巴西央行的官網(wǎng)，最中心的就是STR（巴西央行的大額支付系統(tǒng)，RTGS系統(tǒng)），下面是Selic（聯(lián)邦證券交易系統(tǒng)），上面是SPI（實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)），其中SPI的載體就是大家經(jīng)?？谥姓f(shuō)的PIX系統(tǒng)。RSFN就是它們的專用國(guó)家金融網(wǎng)絡(luò)，和開放的互聯(lián)網(wǎng)是隔離的。

二、STR

STR（Sistema de Transferência de Reservas） 是巴西支付清算體系（SPB）的核心組成部分，由巴西中央銀行（Banco Central do Brasil, BCB）直接運(yùn)營(yíng)。

作為實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)（Real-Time Gross Settlement, RTGS），STR 負(fù)責(zé)處理大額、高優(yōu)先級(jí)的銀行間資金轉(zhuǎn)賬和證券交易的最終結(jié)算，是確保巴西金融體系安全與高效的核心基礎(chǔ)設(shè)施。

可以直接類比中國(guó)央行的大額支付系統(tǒng)或美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)Fedwire。

核心業(yè)務(wù)包括：大額支付結(jié)算，處理銀行間大額資金轉(zhuǎn)賬（如銀行拆借、企業(yè)支付、政府財(cái)政交易等）。證券交易結(jié)算，與巴西證券結(jié)算系統(tǒng)（Selic）聯(lián)動(dòng)，完成政府債券等證券交易的資金端結(jié)算。

與STR 關(guān)系密切的系統(tǒng)：

• 證券交易（如國(guó)債買賣）通過(guò) Selic 系統(tǒng)完成證券交割，資金結(jié)算通過(guò) STR 實(shí)時(shí)完成，實(shí)現(xiàn) DVP（Delivery vs. Payment） 模式，避免交割風(fēng)險(xiǎn)。
• PIX 處理零售即時(shí)支付（小額、高頻），而 STR 專注大額支付，兩者共同覆蓋巴西全場(chǎng)景支付需求。
• 巴西央行的 FX結(jié)算系統(tǒng) 與 STR 對(duì)接，支持跨境貿(mào)易和外匯交易的雷亞爾結(jié)算。

三、PIX

PIX（Sistema de Pagamentos Instantaneos） 是巴西支付清算體系（SPB）中最具創(chuàng)新性和顛覆性的即時(shí)支付系統(tǒng)，由巴西中央銀行（Banco Central do Brasil, BCB）于 2020年11月 正式推出。PIX 徹底改變了巴西個(gè)人、企業(yè)和政府的支付習(xí)慣，推動(dòng)了金融普惠和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

PIX 處理零售端即時(shí)支付，STR 處理大額銀行間結(jié)算。

在PIX系統(tǒng)中，支付和轉(zhuǎn)賬都是秒級(jí)到賬，傳統(tǒng)的Boleto如果論速度就是渣渣（1-2個(gè)工作日到賬）。

便捷性也是PIX系統(tǒng)的一大亮點(diǎn)。

它支持各種各樣的支付終端，用戶既可以通過(guò)動(dòng)態(tài)二維碼完成支付，還能利用手機(jī)號(hào)、電子郵箱或者稅號(hào)等創(chuàng)建一個(gè)PIX ID，憑借這個(gè)ID就能輕松完成支付相關(guān)操作。

在費(fèi)用方面，PIX系統(tǒng)對(duì)個(gè)人用戶是完全免費(fèi)的，企業(yè)使用的話也只需支付比較低的費(fèi)用。

從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，PIX系統(tǒng)的適用范圍非常廣泛。它不僅能滿足個(gè)人之間的轉(zhuǎn)賬需求，在商家和企業(yè)的各類交易中也大顯身手，無(wú)論是電子商務(wù)中的線上支付，還是線下商店的面對(duì)面付款等場(chǎng)景，都能看到PIX系統(tǒng)的身影。

單筆和每個(gè)CPF/CNPJ每月累計(jì)都有限額（定位就是小額實(shí)時(shí)交易）。

自推出以來(lái)，PIX系統(tǒng)在巴西的普及程度令人矚目，已經(jīng)成為了巴西最受民眾歡迎的支付方式。

2023年，巴西人通過(guò)PIX進(jìn)行的轉(zhuǎn)賬交易數(shù)量近乎420億筆，這個(gè)數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了信用卡和借記卡、boleto、TED、DOC、支票和TEC等支付方式的交易總量。

截至2023年5月，使用PIX系統(tǒng)的人數(shù)已經(jīng)超過(guò)1.4億，這大約占到了巴西成年人口的80%，甚至達(dá)到了其總?cè)丝诘?/3，而且使用該系統(tǒng)的公司也多達(dá)1300萬(wàn)家。

下面交易額的圖表來(lái)自巴西央行官網(wǎng)。

展望未來(lái)，巴西中央銀行對(duì)PIX系統(tǒng)還有很多的規(guī)劃和設(shè)想，繼續(xù)推動(dòng)巴西邁入“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”新時(shí)代。

四、CIP

CIP（Camara Interbancária de Pagamentos，銀行間支付清算所） 是巴西支付清算體系（SPB）中負(fù)責(zé)批量支付清算的核心機(jī)構(gòu)，由巴西銀行業(yè)協(xié)會(huì)（Febraban）管理，受巴西中央銀行（BCB）監(jiān)管。

CIP 主要處理非實(shí)時(shí)、批量化的支付指令（如工資發(fā)放、賬單支付、支票清算等），是連接金融機(jī)構(gòu)與巴西央行實(shí)時(shí)結(jié)算系統(tǒng)（STR）的重要橋梁。

定位有點(diǎn)類似美國(guó)的ACH，兩者都提供凈額軋差 + 央行RTGS系統(tǒng)結(jié)算。

CIP負(fù)責(zé)處理大量的銀行間支付交易的清算服務(wù)，包括商業(yè)交易、金融機(jī)構(gòu)之間的資金往來(lái)等。通過(guò)收集和整理各銀行提交的支付指令，CIP進(jìn)行軋差計(jì)算，確定各銀行在清算周期內(nèi)的凈債權(quán)或凈債務(wù)。例如，在一天的交易結(jié)束后，CIP會(huì)統(tǒng)計(jì)A銀行對(duì)B銀行的支付金額以及B銀行對(duì)A銀行的支付金額，然后計(jì)算出雙方的凈差額，這樣可以減少實(shí)際的資金轉(zhuǎn)移數(shù)量，提高清算效率。

在完成清算后，CIP會(huì)進(jìn)行資金的最終結(jié)算。它與巴西的實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)（STR）緊密協(xié)作，將清算結(jié)果在STR系統(tǒng)中進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，確保各銀行之間的債權(quán)債務(wù)得到及時(shí)、準(zhǔn)確的清償。比如，若A銀行在清算后對(duì)B銀行有凈債權(quán)，CIP會(huì)通過(guò)STR系統(tǒng)將相應(yīng)的資金從B銀行的儲(chǔ)備賬戶轉(zhuǎn)移到A銀行的儲(chǔ)備賬戶。

和前面的PIX不同的是，CIP 是處理批量支付清算，而 PIX 是實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)，兩者的服務(wù)對(duì)象也有所不同，CIP主要為商戶和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，而PIX為個(gè)人和商戶提供服務(wù)。

五、Boleto

盡管PIX很受歡迎，但有些場(chǎng)景PIX無(wú)法覆蓋，比如邊遠(yuǎn)農(nóng)村無(wú)法在PIX開戶，又或者需要大額支付等，仍然是Boleto的地盤。

Boleto Bancário（簡(jiǎn)稱 Boleto）是巴西特有的支付工具，可直譯為 “銀行票據(jù)”，是一種由巴西銀行系統(tǒng)發(fā)行的支付憑證，也是一種線下支付方式，自1993年推出以來(lái)已成為巴西最廣泛使用的賬單支付方式之一。

盡管近年來(lái)受到即時(shí)支付系統(tǒng)PIX的沖擊，Boleto仍因其高普及性、無(wú)需銀行賬戶即可使用的特點(diǎn)，在巴西支付清算體系（SPB）中占據(jù)重要地位，尤其適用于線下場(chǎng)景、大額支付和普惠金融服務(wù)。

支付流程和VA有點(diǎn)像：

1. 生成票據(jù)：當(dāng)消費(fèi)者需要使用 Boleto 支付時(shí)，商家或服務(wù)提供商向消費(fèi)者提供一個(gè)包含特定支付信息的 Boleto 號(hào)碼。這個(gè)號(hào)碼包含了支付金額、付款截止日期、收款方信息等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。
2. 打印票據(jù)：消費(fèi)者可以在銀行網(wǎng)站、合作的支付平臺(tái)或一些特定的線下網(wǎng)點(diǎn)，輸入 Boleto 號(hào)碼，打印出 Boleto 票據(jù)。票據(jù)上有一個(gè)條形碼和一些相關(guān)的支付信息。
3. 完成支付：消費(fèi)者拿著打印好的 Boleto 票據(jù)到銀行、便利店、郵局等指定的支付渠道進(jìn)行付款。付款時(shí)，工作人員會(huì)掃描條形碼，確認(rèn)支付信息，付款。款項(xiàng)到賬時(shí)間通常在 1-3 個(gè)工作日內(nèi)。

用戶可以使用現(xiàn)金支付Boleto，也可以使用銀行賬戶或PIX支付Boleto。

Boleto 在巴西被廣泛接受，幾乎所有的銀行、金融機(jī)構(gòu)以及大量的商家都支持這種支付方式。消費(fèi)者無(wú)需像使用信用卡或電子錢包那樣，將自己的銀行賬戶與支付平臺(tái)進(jìn)行關(guān)聯(lián)。只需憑借 Boleto 號(hào)碼和打印的票據(jù)，就可以在任何支持 Boleto 的地方進(jìn)行支付，這對(duì)于沒有銀行賬戶或不想將賬戶信息與線上平臺(tái)關(guān)聯(lián)的用戶來(lái)說(shuō)非常方便。

在中國(guó)，如果你想在電商上買東西，你需要有銀行賬戶或電子錢包賬戶，或者找別人幫你買。在巴西，如果你只有現(xiàn)金，則可以在電商上選擇生成Boleto，然后拿著Boleto去找個(gè)便利店或銀行使用現(xiàn)金支付。

所以，Boleto 是巴西支付體系的“傳統(tǒng)基石”，憑借其普惠性、靈活性和廣泛接受度，在數(shù)字化浪潮中仍保持不可替代性。

六、結(jié)束語(yǔ)

作為中國(guó)不錯(cuò)的出海目的地，巴西也給了很多中國(guó)出海公司極好的回報(bào)，包括但不限于阿里速賣通（AliExpress），Shein，Shopee，滴滴，華為，小米等。

其中滴滴除了做出行，其實(shí)還做消費(fèi)貸，而巴西的消費(fèi)貨年化利率普遍在50%以上，部分甚至是100%以上，后面有機(jī)會(huì)單獨(dú)講講南美的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

希望通過(guò)這篇文章，大家能對(duì)巴西支付清算體系有一個(gè)初步的了解。