文章解析了供應鏈金融業(yè)務(wù)的三種模式，希望本文的內(nèi)容能夠?qū)δ阌杏谩?/p>

最近有好幾家公司找到我想做供應鏈融資這塊，但不知道怎么入手，在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)平臺基礎(chǔ)上，怎么切入，才能把供應鏈做好，所以開始就從供應鏈這塊來分析，后續(xù)我會定期與大家分享互聯(lián)網(wǎng)電商和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的經(jīng)驗。

再談供應鏈金融之前，首先要想清楚做供應鏈金融是為了什么，達到什么目的？

其實企業(yè)和銀行做供應鏈金融，就是想涉足國內(nèi)中小微企業(yè)融資市場，解決中小微企業(yè)融資難問題，也是目前僅有的競爭較少和市場空間巨大的藍海，初步預估在14萬億以上。供應鏈金融的核心本質(zhì)就是產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)依托核心企業(yè)的資信來提升企業(yè)的信用，用自償性貿(mào)易融資方式，獲得銀行或第三方金融機構(gòu)的授信。

供應鏈金融淡化了銀行看中的企業(yè)規(guī)模、財務(wù)報表，這恰恰是中小微企業(yè)的弱項，而更看中企業(yè)的交易歷史記錄、合同執(zhí)行能力和貿(mào)易的連續(xù)性，使銀行跳出單個企業(yè)的局限，憑借核心企業(yè)的信用增信，對核心企業(yè)與上下游企業(yè)真實的交易進行資信捆綁，通過資金的封閉運作，降低了相對弱勢的小企業(yè)準入門檻。因此核心企業(yè)的資信情況和交易關(guān)系穩(wěn)定性以及核心企業(yè)的配合程度（是否愿意與提供融資的銀行進行書面協(xié)議或鎖定付款路徑）就顯得尤其重要。

對于企業(yè)或銀行來說，做供應鏈其實就是考核對產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力。無論是從B2B轉(zhuǎn)做供應鏈金融還是搭建供應鏈金融平臺，都需要銀行、上下游企業(yè)、物流企業(yè)、小貸公司或擔保公司多方參與，需要與多方的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進行對接。梳理總結(jié)目前國內(nèi)做供應鏈金融模式，共有三種：

1、以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為中心的“1+N”模式

借用核心企業(yè)信用為N個中小微企業(yè)提供增信和擔保，需要銀行、核心企業(yè)和小微企業(yè)簽署三方協(xié)議，小微企業(yè)是否能夠順利獲得授信，更大程度取決于核心企業(yè)對銀行的配合程度，其實就是核心企業(yè)對小微企業(yè)的支持力度。具體操作流程為：

1）B2B或供應鏈平臺與核心企業(yè)、銀行、融資企業(yè)、物流公司、小貸公司進行業(yè)務(wù)系統(tǒng)ERP或財務(wù)系統(tǒng)對接，實現(xiàn)數(shù)據(jù)同步交互；

2）融資企業(yè)（上游供應商或下游采購商）在平臺發(fā)起融資申請，填寫融資金額、融資用途、貸款期限等信息；

3）平臺核實融資企業(yè)融資資格，符合融資資格企業(yè)，通過融資企業(yè)在平臺與核心企業(yè)發(fā)生的所有交易記錄、交易頻次及交易量利用數(shù)據(jù)模型進行信用評估。對于下游采購商需要貨物配送，還需要核心企業(yè)與小貸公司（或銀行）、物流公司簽署貨物回購協(xié)議；

4）平臺（或小貸公司）對融資企業(yè)信用資質(zhì)審核通過后，數(shù)據(jù)會同步到銀行端，銀行或第三方金融機構(gòu)對企業(yè)融資申請進行復審，復審通過即可對企業(yè)放款。如果融資企業(yè)為下游采購商，首先由銀行端向物流監(jiān)管倉發(fā)起貨物凍結(jié)指令，物流監(jiān)管方按照銀行指令對其倉庫監(jiān)管貨物進行凍結(jié)，并返回凍結(jié)狀態(tài)給銀行，銀行根據(jù)凍結(jié)狀態(tài)對采購企業(yè)放款，如采購企業(yè)在還款過程出現(xiàn)異常，會由核心企業(yè)按照回購協(xié)議對凍結(jié)貨物進行回購變現(xiàn)，變現(xiàn)款項歸還銀行。

2、強調(diào)上下游交易關(guān)系穩(wěn)定且連續(xù)的“N+N”模式

在“1+N”核心企業(yè)模式基礎(chǔ)上，逐步淡化核心企業(yè)概念，擴展到只要上下游企業(yè)交易關(guān)系穩(wěn)定、真實且連續(xù)，銀行或第三方金融機構(gòu)就可以量身為其定制融資產(chǎn)品服務(wù)。在實際操作過程中，與“1+N”操作不同在于，需要融資的中小微企業(yè)不需要看核心企業(yè)的臉色，融資企業(yè)在平臺發(fā)起融資申請，平臺對融資企業(yè)進行交易數(shù)據(jù)及資質(zhì)審查，審核通過后，數(shù)據(jù)會同步到銀行端，銀行核實融資企業(yè)發(fā)生的交易數(shù)據(jù)，并要求關(guān)聯(lián)企業(yè)對交易關(guān)系進行在線確認，確認為真實有效交易后，銀行就可對其進行放款。

在實際運作過程，供應鏈平臺協(xié)同銀行對其小微企業(yè)所有交易數(shù)據(jù)進行核實跟蹤，可以做到對小微企業(yè)融資的貸前評估審查、貸中核查、貸后監(jiān)控的作用。

3、以第三方物流商、交易市場為核心的倉單質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押模式

在“N+N”模式基礎(chǔ)上，整合外部第三方物流商、第三方交易市場企業(yè)，對于需要貨權(quán)、倉單質(zhì)押融資的企業(yè)，供應鏈平臺需要對接更多的第三方物流商系統(tǒng)、第三方交易系統(tǒng)，由企業(yè)、銀行、物流商或第三方交易市場簽署三方協(xié)議，指定第三方物流商負責貨物監(jiān)管，由供應商將訂單貨物配送到銀行指定的第三方物流監(jiān)管倉庫，物流商、企業(yè)聯(lián)合銀行對其進行貨物價值評估，并出具價值評估報告。同時為有效控制風險，會引入第三方變現(xiàn)公司或回購企業(yè)，然后銀行根據(jù)融資企業(yè)融資額度的80%發(fā)放貸款，也就是貨物價值的80%，其中20%作為風險緩沖幅度。

企業(yè)或銀行要想做好供應鏈，其關(guān)鍵問題：中小微企業(yè)為什么要自愿入駐平臺，為什么要將企業(yè)實際的交易數(shù)據(jù)放到平臺上，對于目前國內(nèi)企業(yè)的實際情況。這也是通過運作多個供應鏈項目下來，最為核心的環(huán)節(jié)。一些做供應鏈融資平臺通過各種方法，可以讓批量的中小微企業(yè)入駐平臺，但企業(yè)入駐后，活躍度很低且很少愿意把企業(yè)所有的交易行為放到平臺上，況且這些數(shù)據(jù)也是企業(yè)最為核心的商業(yè)機密。

從目前供應鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢來分析，未來3年誰對產(chǎn)業(yè)鏈各方資源的整合能力強，誰就會成為這個領(lǐng)域的老大，現(xiàn)在已經(jīng)可以看到供應鏈金融生態(tài)圈的雛形，包含銀行、上下游企業(yè)、第三方金融機構(gòu)、擔保公司、第三方物流商、第三方交易市場、小貸公司、貨權(quán)變現(xiàn)公司等。

作者：劉永平 ，11年以上互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)金融項目實操經(jīng)驗，任職高級產(chǎn)品總監(jiān)，產(chǎn)品咨詢專家，曾親自主導參與項目超過15個，10個以上從0到1實操經(jīng)驗。如需深入學習和了解互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)方面干貨，核心底層技術(shù)及架構(gòu)設(shè)計，可以關(guān)注微信公眾號：互聯(lián)網(wǎng)金融干貨。

本文由 @劉永平 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。

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